- 讓子彈飛一會(huì)。
最近關(guān)稅戰(zhàn)成為互聯(lián)網(wǎng)頂流話題，特朗普的4月2日“解放日全球關(guān)稅”幾乎無差別攻擊所有國(guó)家，連居民只有企鵝的島嶼也被至少征了10%關(guān)稅，在幾天時(shí)間一番折騰之下，特朗普選擇對(duì)75國(guó)暫停90天關(guān)稅，但對(duì)4月5日開始征收的10%統(tǒng)一關(guān)稅保持不變，對(duì)于答應(yīng)談判的國(guó)家和地區(qū)，這一稅率將統(tǒng)一降回10%。不要誤會(huì)關(guān)稅戰(zhàn)有取消的可能，相反甚至有可能愈演愈烈。
從網(wǎng)上爭(zhēng)論來看，主要有幾個(gè)方面：
第一，關(guān)稅是談判手段嗎？有沒有可能以零關(guān)稅換取零關(guān)稅？
第二、關(guān)稅妥協(xié)就能相安無事嗎？如果讓步最大能到什么程度？
第三、高盛說高關(guān)稅主要是為了讓制造業(yè)回流，人為制造貿(mào)易壁壘創(chuàng)造環(huán)境，但真的可以實(shí)現(xiàn)嗎？
第四、馬斯克為什么阻止不了特朗普，特斯拉將面臨什么樣的局面。
第五、對(duì)于外貿(mào)企業(yè)和國(guó)內(nèi)企業(yè)應(yīng)該怎么辦，政策還有什么空間？
關(guān)稅不是談判目的，消除逆差才是
有一些聲音認(rèn)為關(guān)稅只是手段，制造業(yè)回流或者圍堵中國(guó)才是目的。 關(guān)稅只是手段沒有問題，但后面兩個(gè)原因猜測(cè)都屬于中長(zhǎng)期目標(biāo)，恐怕難以實(shí)現(xiàn)?！敖夥湃铡睂?duì)全球征稅顯然更像是短期的針對(duì)性政策。那到底什么目的？
美國(guó)貿(mào)易代表格里爾表示：“我們（美國(guó)）實(shí)施全球性關(guān)稅旨在解決1.2萬億美元赤字?！?/p>
有些媒體還在糾結(jié)特朗普政府算法荒唐，不合理不應(yīng)該，被征國(guó)只要這樣或那樣做就會(huì)減少關(guān)稅。美國(guó)辛里奇基金會(huì)貿(mào)易政策主管Deborah Elms對(duì)媒體表示，“所有政府面臨的問題是，無論他們做什么都無法改變特朗普關(guān)稅計(jì)算公式的結(jié)果。無論你努力還是不努力，你都會(huì)得到這個(gè)數(shù)字。我們（美國(guó)）的要求非常不一致，以至于不可能滿足所有要求?！?/p>
至于特朗普本人的看法則是，“對(duì)我來說，逆差就是損失。我們要實(shí)現(xiàn)順差，或者最差也要做到收支平衡?！?/strong>
所以問題的答案很顯然，消除逆差才是最重要的目的，最好是在近期能夠?qū)崿F(xiàn)。很多分析指出最近有至少超過五十個(gè)國(guó)家在對(duì)美展開談判，妥協(xié)是唯一出路。但從白宮相關(guān)官員的回應(yīng)來看，目前沒有國(guó)家達(dá)到美國(guó)滿意的程度。
可能只有近期訪美的以色列接近這一目標(biāo)，以色列目前仍然面臨17%的關(guān)稅，并且承諾消除兩國(guó)之間74.3億美元的逆差。但特朗普表示這可能仍然不足以取消關(guān)稅：“也許不行，別忘了——我們幫助以色列生存，我們每年給以色列數(shù)十億美元”的國(guó)防援助。
所以其他國(guó)家應(yīng)該明白，如果以色列都談不下來其他國(guó)家更沒有可能。當(dāng)然4月10日凌晨特朗普宣布對(duì)75國(guó)搞90天的關(guān)稅暫緩，看上去可以松一口氣，但并不意味著消除貿(mào)易戰(zhàn)風(fēng)險(xiǎn)。目前跟美國(guó)談判進(jìn)度進(jìn)展較快的越南，被美方要求需要完成供應(yīng)鏈追溯系統(tǒng)，證明越南產(chǎn)品自主性比較高，沒有第三方國(guó)家參與。此外還有匯率操縱和企業(yè)補(bǔ)貼的問題，這些問題只會(huì)接踵而至。
白宮經(jīng)濟(jì)顧問委員會(huì)主席斯蒂芬·米蘭，特朗普經(jīng)濟(jì)領(lǐng)導(dǎo)班子核心成員，在他去年發(fā)布的報(bào)告《重構(gòu)全球貿(mào)易體系：用戶指南》中明確指出，如何通過政策工具重構(gòu)全球貿(mào)易體系，以解決美國(guó)面臨的經(jīng)濟(jì)失衡問題，尤其是美元作為全球儲(chǔ)備貨幣導(dǎo)致的長(zhǎng)期高估問題（即“特里芬難題”）。其戰(zhàn)略邏輯是“先關(guān)稅、后匯率、再安全工具”，旨在復(fù)興美國(guó)制造業(yè)并轉(zhuǎn)嫁美元霸權(quán)成本。
特朗普《海湖莊園協(xié)議》有不少思想源頭就取材自這里，更不要說米蘭現(xiàn)在正是關(guān)稅戰(zhàn)指導(dǎo)的核心成員。可以低估特朗普政府的政策強(qiáng)度，但不要低估他們的政策下限和反復(fù)程度。
關(guān)稅妥協(xié)難以達(dá)成，消除逆差幾乎不可能
盡管特朗普聲稱美國(guó)所征收的是“對(duì)等關(guān)稅”，是各國(guó)對(duì)美關(guān)稅稅率的五折，但是從美國(guó)與各國(guó)互征關(guān)稅的真實(shí)情況來看，這些數(shù)字有很大的問題。以韓國(guó)為例，韓國(guó)是美國(guó)的自貿(mào)協(xié)定伙伴，雙方互征關(guān)稅稅率接近于零，但特朗普卻聲稱韓國(guó)對(duì)美的關(guān)稅稅率為50%。
所以“虛空造牌”之下，怎么做可能都是錯(cuò)的。幾乎完全按照美國(guó)要求行事的加拿大在去年10月份對(duì)中國(guó)進(jìn)口汽車加征100%關(guān)稅，對(duì)中國(guó)進(jìn)口鋼鐵和鋁加征25%關(guān)稅。加拿大已經(jīng)盡最大可能杜絕轉(zhuǎn)口貿(mào)易的問題，但在特朗普政府眼里仍在不夠。
因此加拿大認(rèn)為反制也是必要的。美國(guó)東部時(shí)間4月9日零時(shí)1分，加拿大對(duì)美加征25%汽車關(guān)稅的反制措施正式生效。這項(xiàng)精準(zhǔn)鎖定356億加元美國(guó)汽車進(jìn)口的關(guān)稅政策，如同刺向北美自由貿(mào)易心臟的手術(shù)刀，豁免零部件卻重?fù)粽囘M(jìn)口的政策，既避免沖擊本國(guó)組裝廠，又讓底特律車企陷入“零件跨境三次征稅”的囚徒困境，可能會(huì)導(dǎo)致密歇根州汽車工廠日均損失1.2億美元。
據(jù)路透社報(bào)道，加拿大與韓國(guó)現(xiàn)代、德國(guó)大眾密商建設(shè)“無美供應(yīng)鏈”電動(dòng)車廠。雖然這個(gè)消息更像是政治試探，但是加拿大與美國(guó)之間反復(fù)上演的關(guān)稅大戰(zhàn)，也很有可能讓這種設(shè)想成為現(xiàn)實(shí)。
更難的是順差國(guó)消除與美國(guó)之間存在的貿(mào)易逆差，這是幾乎不可能完成的任務(wù)。比如越南，2024年，越南對(duì)美出口額高達(dá)1366億美元，占其GDP的近30%，貿(mào)易順差更是突破1000億美元。美國(guó)市場(chǎng)一旦關(guān)閉，越南的紡織、電子、鞋類等支柱產(chǎn)業(yè)將遭受毀滅性打擊。耐克一半的鞋產(chǎn)自越南，阿迪達(dá)斯39%的鞋類依賴越南工廠，而美國(guó)市場(chǎng)占越南電子產(chǎn)品出口的30%。46%的關(guān)稅一旦落地，越南的“世界工廠”夢(mèng)可能瞬間破碎，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率或從8%暴跌至5%。
那么越南配合美國(guó)認(rèn)真消除逆差有沒有可能，答案是不太可能。首先美國(guó)對(duì)外出口份額有限直接出口到越南市場(chǎng)的不足百億美元，越南就是想買更多美國(guó)商品也不可能。越南是典型外向型經(jīng)濟(jì)，原材料和關(guān)鍵零部件并不掌握，其貿(mào)易盈余也不足以支撐千億美元的商品和服務(wù)支持。退一步講，特朗普政府特別給予越南稅收優(yōu)惠，對(duì)于貿(mào)易順差打?qū)φ?，那么在短短幾年?nèi)解決順差也斷無可能。
而且特朗普政府忽視了越南貿(mào)易順差，恰恰是歐美企業(yè)帶來的，有順差但大頭幾乎都是外資。今年一季度，越南出口商品1030億美元，這其中內(nèi)資帶來的出口額為290.2億美元，外資帶來的出口額為738.2億美元，占比分別是28.22%、71.78%。外資是誰不難理解，無非是耐克阿迪三星這些外資企業(yè)，他們賺了大部分逆差卻讓越南來買單非常不合理。
而中國(guó)是越南最大的原材料出口國(guó)，進(jìn)出口總額僅次于美國(guó)，與中國(guó)搞僵關(guān)系對(duì)越南經(jīng)濟(jì)也極為不利。所以留給越南的空間并不大，把關(guān)稅降到零和消除貿(mào)易逆差都是難以解決的。
除了韓國(guó)越南這種對(duì)美依存度較高的國(guó)家，還有一類國(guó)家是做兩手準(zhǔn)備，比如歐盟、日本、加拿大等，歐盟跟美國(guó)之間的貿(mào)易逆差高達(dá)3500億美元，但歐盟只對(duì)約210億歐元的商品加征25%關(guān)稅，而且是分批分階段實(shí)施。看上去更像是一種政治表態(tài)而非死硬到底，但歐盟最近已經(jīng)在跟中國(guó)商討降低汽車關(guān)稅的問題，尋找在非洲亞洲市場(chǎng)的其他市場(chǎng)機(jī)會(huì)。
更為致命的并不是高關(guān)稅，而是不穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)預(yù)期，在高波動(dòng)的政策環(huán)境里是不可能產(chǎn)生繁榮的。就像疫情期間許多國(guó)家意識(shí)到需要在中國(guó)之外建立“中國(guó)+1"的備選產(chǎn)能，以確保供應(yīng)鏈安全，此次關(guān)稅政策和美國(guó)反復(fù)無常的行為，可能促使各國(guó)開始考慮“美國(guó)+1"策略。不再僅僅依賴美國(guó)貿(mào)易體系，而是尋求備選方案，避免被美國(guó)完全掌控。
更復(fù)雜的是，美國(guó)每四年更換一次總統(tǒng)，未來政策走向充滿不確定性。考慮到這些因素，任何有一定實(shí)力的經(jīng)濟(jì)體都不會(huì)選擇完全臣服或接受極度不對(duì)等的談判條件。美國(guó)用這種極端方式確定盟友圈或許想法很好，但也可能產(chǎn)生他們沒有預(yù)見到的副作用，那就是促使許多國(guó)家重新思考未來戰(zhàn)略。
麥肯錫全球研究院提出，由于逆全球化正在到來，區(qū)域性供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)正在取代傳統(tǒng)的“世界工廠”模式：歐盟品牌轉(zhuǎn)向北非（突尼斯、埃及），美國(guó)企業(yè)聚焦美洲（哥倫比亞、洪都拉斯），而亞洲內(nèi)部形成以印度、印尼為樞紐的新制造集群。
高關(guān)稅能讓制造業(yè)回流嗎？
美國(guó)制造回流是個(gè)老生常談的話題，并不是今天才有的，為此在過去政府和企業(yè)都有不少的嘗試。
比如特朗普曾說過，要耐克和阿迪這樣的鞋服企業(yè)轉(zhuǎn)移回國(guó)內(nèi)，因?yàn)槊绹?guó)完全可以自己制造。北卡羅來納州某針織廠經(jīng)理曾對(duì)媒體表示：“我們90%的紗線仍需從印度進(jìn)口，本土化生產(chǎn)只是概念游戲。”更關(guān)鍵的是產(chǎn)業(yè)配套缺失——全美紡織企業(yè)不足300家，無法滿足面料供應(yīng)需求，即使品牌有意將生產(chǎn)轉(zhuǎn)移回美國(guó)，也將面臨一系列嚴(yán)峻障礙，包括勞動(dòng)力短缺、專業(yè)技能斷層、原材料供應(yīng)鏈缺失以及基礎(chǔ)設(shè)施不足。
自動(dòng)化被視為破局希望，但技術(shù)瓶頸依然存在。Adidas在亞特蘭大的“速度工廠”曾嘗試全機(jī)器人制鞋，最終因良品率不足60%而關(guān)停。布魯金斯學(xué)會(huì)研究指出，服裝制造涉及200余道工序，目前僅有30%可實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化。波士頓咨詢集團(tuán)測(cè)算，即便技術(shù)全面突破，美國(guó)服裝生產(chǎn)成本仍將比亞洲高40%。
因此目前，美國(guó)只有2.5%的服裝和1%的鞋類為本土制造，且集中在高端定制領(lǐng)域。洛杉磯某牛仔制造商披露，其人工成本是中國(guó)東莞的8倍，即便考慮關(guān)稅因素，本土生產(chǎn)仍無價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力。
紡織業(yè)一直以來都是勞動(dòng)密集型行業(yè)，其原材料也有一定分散性，只靠一個(gè)國(guó)家掌握所有產(chǎn)業(yè)鏈也不太現(xiàn)實(shí)。另外多說一點(diǎn)，高關(guān)稅只是地緣沖突的一種表現(xiàn)，除了美國(guó)，東南亞不少國(guó)家對(duì)華企業(yè)也有不少的敲打和限制。
比如去年越南叫停shein和Temu，印尼限制中國(guó)電商賣貨。當(dāng)全球經(jīng)濟(jì)越來越動(dòng)蕩不安，各種風(fēng)險(xiǎn)和沖突只會(huì)更多，不是找到低關(guān)稅的避風(fēng)港就可以萬事大吉。正如一些網(wǎng)友所說某些國(guó)家你圖他關(guān)稅低，他圖你本金和利息，一分一毫也別想帶走。
特斯拉將會(huì)面臨什么樣局面
過去中國(guó)網(wǎng)友喜歡戲稱馬斯克為美國(guó)“一字并肩王”，特朗普總統(tǒng)的親密戰(zhàn)友，這在過去幾個(gè)月還是成立的。但是貿(mào)易戰(zhàn)以來特朗普明確對(duì)馬斯克說了不，對(duì)于馬斯克所說的全球化零關(guān)稅的好處不以為然，看上去馬斯克好像是“失寵”了。
但問題的關(guān)鍵是馬斯克并不是MAGA核心人物，既沒有像樣的理論主張又沒有在關(guān)鍵崗位任職。特朗普喜歡馬斯克可能是真的，但是生活是生活，工作是工作。馬斯克雖然領(lǐng)導(dǎo)DOGE小組但這是個(gè)得罪人的工作，并不涉及經(jīng)濟(jì)和政策重大變革。所以馬斯克只能在推特上罵罵白宮貿(mào)易顧問納瓦羅。
對(duì)于可能爆發(fā)的貿(mào)易紛爭(zhēng)，馬斯克其實(shí)是早有準(zhǔn)備和預(yù)案的。自特朗普關(guān)稅戰(zhàn)以來，特斯拉股價(jià)下跌超過1500億美元，已經(jīng)趕上了過去特斯拉生死時(shí)刻的下跌情況。
據(jù)晚點(diǎn)報(bào)道，2022 年下半年，特斯拉就要求采購(gòu)部門降低對(duì)中國(guó)大陸和中國(guó)臺(tái)灣制造零部件的采購(gòu)額，并要求中國(guó)供應(yīng)商遠(yuǎn)赴墨西哥建廠。特斯拉當(dāng)時(shí)許諾，到 2025 年二季度，遠(yuǎn)赴墨西哥的中國(guó)供應(yīng)商將會(huì)同時(shí)獲得特斯拉美國(guó)得州、加州工廠和墨西哥工廠的訂單，那會(huì)是一個(gè)遠(yuǎn)大于上海工廠的數(shù)字。
但馬斯克許諾的墨西哥至今仍未動(dòng)工，去墨西哥建廠的中國(guó)公司只得到了得州工廠的少量訂單。
特斯拉北美目前仍直接向中國(guó)進(jìn)口鋰電池、鋰電池材料、壓鑄件、內(nèi)飾件等核心汽車零部件，特斯拉短期內(nèi)無法在美國(guó)找到同時(shí)滿足產(chǎn)能、質(zhì)量、效率要求的備選供應(yīng)商。
據(jù)公開資料報(bào)道，截止4月10日美國(guó)對(duì)華加征關(guān)稅高達(dá)125%，中國(guó)對(duì)美也有84%對(duì)等關(guān)稅。而汽車行業(yè)更是有著超高的關(guān)稅待遇，汽車產(chǎn)業(yè)相關(guān)產(chǎn)品出口至美國(guó)，還受其他關(guān)稅政策影響，其中主要包括《1962年貿(mào)易擴(kuò)展法》232條（下稱“232條款”）和《1974年貿(mào)易法》301條（下稱“301條款”），相關(guān)產(chǎn)品還要再分別征收超過25%的稅率。比如此前根據(jù)301條款加征100%關(guān)稅的電動(dòng)車，現(xiàn)在稅率最高已經(jīng)增至206.5%（基礎(chǔ)稅率2.5%，301條款100%，芬太尼相關(guān)20%，對(duì)等關(guān)稅84%）。
就算部分汽車零部件有“關(guān)稅豁免”，但由于政策朝令夕改，持續(xù)穩(wěn)定在美生產(chǎn)也成了很困難的事?，F(xiàn)在這個(gè)局面完全超出了馬斯克的預(yù)期，特斯拉的全球化銷售生產(chǎn)反而會(huì)成為其他國(guó)家攻擊美國(guó)企業(yè)的重要反制點(diǎn)。在高關(guān)稅沖擊之下，特斯拉面臨的情況不比蘋果要好多少，想要改善待遇只能指望特朗普政府暫緩施行或者分步進(jìn)行。
外貿(mào)企業(yè)應(yīng)該怎么辦，政策空間還有嗎？
有些人認(rèn)為加征高額關(guān)稅對(duì)于中國(guó)企業(yè)影響也不是很大，因?yàn)閷?duì)美出口本來就有所下滑，現(xiàn)在東南亞市場(chǎng)歐洲市場(chǎng)才是基本盤。但是我們要知道現(xiàn)在“解放日關(guān)稅戰(zhàn)”已經(jīng)引發(fā)了全球關(guān)稅大戰(zhàn)，影響將是方方面面的，因?yàn)楦哧P(guān)稅幾乎是全面性，不只是我們所熟知的終端產(chǎn)品，也包括原材料以及中間產(chǎn)品。
當(dāng)今全球貿(mào)易格局發(fā)生了深刻變化，貨物貿(mào)易中成品貿(mào)易比重大幅下降，中間品比重上升至70%，服務(wù)貿(mào)易的比重也從5%上升到30%。所以我們可以看到如今的全球產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)侵袊?guó)加多個(gè)制造業(yè)中心，比如印尼、越南、柬埔寨、泰國(guó)、菲律賓、印度等。
如果簡(jiǎn)單的認(rèn)為中國(guó)對(duì)越南順差就都是轉(zhuǎn)口貿(mào)易，那自然會(huì)大量誤傷，這里面要區(qū)分終端產(chǎn)品賣給誰了，歐洲還是美國(guó)，越南本土企業(yè)還是中國(guó)企業(yè)。當(dāng)然特朗普顯然不想?yún)^(qū)分這其中的區(qū)別，全面關(guān)稅自然是對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的無差別打擊?；蛟S在印度只有26%的出口附加關(guān)稅，但是特朗普政府對(duì)上游原材料某個(gè)國(guó)家征了100%關(guān)稅，算起來綜合稅負(fù)并不會(huì)低的。一條高效的供應(yīng)鏈起碼需要十年左右的時(shí)間，投入上千億尋找各種合適穩(wěn)定的企業(yè)，但現(xiàn)在這一切都被打亂了。
當(dāng)前關(guān)稅政策的實(shí)質(zhì)，更多是迫使受影響多數(shù)國(guó)家進(jìn)入談判程序的外交籌碼。手機(jī)整機(jī)、模組及零部件的具體征稅范圍與稅率細(xì)則，仍需等待美國(guó)后續(xù)政策明晰。所以現(xiàn)在就急著討論產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移或者避稅相關(guān)為時(shí)尚早，也不清楚相關(guān)政策還能反復(fù)幾次。
關(guān)稅大戰(zhàn)既然開啟，短期就很難看到結(jié)束的可能，所以絕大部分企業(yè)在出海的過程中都要考慮安全性和穩(wěn)定性，這也意味著市場(chǎng)因素不再成為主導(dǎo)因素，全球供應(yīng)鏈成本大概率會(huì)普遍上升，拼廉價(jià)商品的時(shí)代很可能過去了。
參考資料：
本次產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的“兩個(gè)終結(jié)” 來源：文化縱橫
中國(guó)汽車和電池赴美只剩一道門縫 來源：財(cái)經(jīng)新商業(yè)
特朗普制造了特斯拉供應(yīng)鏈最大的危機(jī) 來源：晚點(diǎn)Auto
特朗普的“對(duì)等”關(guān)稅案 來源：起朱樓宴賓客
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