原創(chuàng)蔣叔洞見財經(jīng)2025年04月10日 00:00湖北
蔣叔微信ID：jldh123
這篇文章，是今天從某位專業(yè)人士的聊天記錄中獲得的靈感。
簡單說，就是從更加個人化的角度，解讀特朗普的關稅目標。
特朗普氣勢洶洶的進攻姿態(tài)背后，實則是執(zhí)政成績單慘淡、面臨百日國情咨文壓力時的被動防御。
這種“焦慮型決策”，暴露出特朗普已陷入“為加稅而加稅”的戰(zhàn)術混亂。
本文將討論以下話題：
特朗普為什么要發(fā)起關稅戰(zhàn)？關稅戰(zhàn)的本質(zhì)是什么？關稅戰(zhàn)的困局是什么？中國應當如何應對？
1-為什么要發(fā)起關稅戰(zhàn)？執(zhí)政成績壓力下的“病急亂投醫(yī)”
特朗普此次關稅攻勢看似兇猛，實則是執(zhí)政困境爆發(fā)后的“狗急跳墻”。
回顧其2.0任期開局，堪稱一頓操作猛如虎，一看還在原地杵：
·24小時內(nèi)讓俄烏停戰(zhàn)的承諾，已經(jīng)淪為笑談
·烏克蘭礦產(chǎn)談判，陷入僵局
·AI領域，反被中國Deepseek搶盡風頭
·歐洲防務費談判，僵持不下
·巴以問題，毫無進展
·馬斯克主導的萬億預算削減計劃，差一點引發(fā)內(nèi)閣分裂
可以粗暴地說，上臺前，特朗普許諾的大部分事都沒達成。
到如今，特朗普馬上就要面臨任期小考了，就是執(zhí)政百日的國情咨文。
懂了這個大背景，你就懂特朗普現(xiàn)在的心態(tài)是十分著急的。
于是，關稅戰(zhàn)成為唯一能快速兌現(xiàn)承諾的“政績速效藥”。
畢竟關稅戰(zhàn)不比地緣博弈那樣慢騰騰，更容易立竿見影出成績。
而且，1.0特朗普的關稅也是對各方出手，大部分都跪了、談了。
2.0特朗普比1.0時代更強大。
只要有類似上次關稅戰(zhàn)的效果，特朗普就能在執(zhí)政百日時順利過關。
2-關稅戰(zhàn)的目的是什么？讓中國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移美國
關稅戰(zhàn)是手段，不是目標。
民主黨打關稅戰(zhàn)的目標，是要“中國產(chǎn)業(yè)空心化”，不一定非要讓中國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移美國。
因此，民主黨的關稅戰(zhàn)會豁免“第三國”——允許中國通過越南、墨西哥等“洗澡中轉(zhuǎn)站”維持對美出口，只要產(chǎn)業(yè)鏈離開中國即可。
這種“柔性去中國化”已有所成效。2023年，中國對越出口激增37%，同期對美出口占比降至16%。
特朗普打關稅戰(zhàn)的目標不一樣，不僅要“中國產(chǎn)業(yè)空心化”，還要讓中國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到美國，去第三國也不能接受。
特朗普不愿豁免小國，因為豁免小國就等于變相豁免中國。
典型案例就是越南光速跪下，但特朗普卻反手加稅打臉越南。原因只有一個——越南是中國產(chǎn)品“洗澡出口”的國家。
3-關稅戰(zhàn)的困局是什么？難以執(zhí)行
特朗普無差別打擊的關稅戰(zhàn)，有兩個核心矛盾。
第一，美國根本沒能力全面征稅。
美國海關總共六萬人，中國一天去美國的貨物、包裹、箱柜就幾百萬件。
六萬人，怎么徹底全面清查？
要么落地不了、要么下面糊弄、要么走私泛濫。
要徹底加征全球關稅，要將海關隊伍、緝私部門擴充幾倍。
但是，這樣就陷入了征稅成本大于征稅收益的陷阱了——也就是花了十塊錢的成本征稅，結(jié)果可能只征到九塊錢。
這種“倒貼式執(zhí)法”，是不可持續(xù)的。
這方面，民主黨執(zhí)政時更有經(jīng)驗。
民主黨找各大美國跨國企業(yè)，調(diào)研后給出紅線比例，要求美國企業(yè)自己審查有關中國的產(chǎn)業(yè)鏈并限制比例。不然就是通敵，要被查稅。
美國企業(yè)也樂于聽民主黨的話，因為設置的KPI不離譜，不是完全去中國化，更不是特朗普隨口就來的數(shù)字。
相當于民主黨讓美國各大跨國企業(yè)當海關人員，使合規(guī)成本轉(zhuǎn)嫁給企業(yè)。
反觀特朗普，其缺乏章法的純行政手段，就像用茶匙舀干太平洋，無法落地。
第二，美國自身缺乏構建“替代產(chǎn)業(yè)鏈”的能力。
成本方面，根據(jù)美國勞工部（BLS）和中國國家統(tǒng)計局2023年數(shù)據(jù)，美國制造業(yè)平均工資約為中國的3.5倍。
供應鏈方面，美國地質(zhì)調(diào)查局（GSR）2023年報告證實其80%稀土依賴進口，SEMI國際半導體協(xié)會數(shù)據(jù)顯示其半導體設備零部件缺口達32%-58%。
制造業(yè)人才方面，德勤2023年《制造業(yè)人才缺口報告》顯示，美國制造業(yè)勞動力缺口達187萬人，而工程師培養(yǎng)周期比中國多2年。
這些數(shù)據(jù)充分說明，美國在缺乏完整產(chǎn)業(yè)生態(tài)和成本優(yōu)勢的情況下，單靠關稅手段難以實現(xiàn)制造業(yè)回流。
總之，特朗普粗暴的執(zhí)政風格和中國制造的不可替代性，注定使特朗普“全球圍剿”計劃淪為孤軍奮戰(zhàn)。
4-中國應該怎么應對？貿(mào)易方面繼續(xù)硬、金融方面使巧勁
總結(jié)一下，特朗普這套打法注定會自食惡果：
·戰(zhàn)略心態(tài)錯位：特朗普表面氣勢洶洶的進攻姿態(tài)，實則是執(zhí)政成績慘淡后的被動防御。
·政策設計缺陷：特朗普既沒效仿民主黨“拉攏盟友+綁定企業(yè)”的成功模式，又不愿給東南亞國家留出轉(zhuǎn)圜空間，這種蠻干注定難以落地。
·執(zhí)行必然注水：美國海關根本無力全面核查，最終要么流于形式，要么催生走私產(chǎn)業(yè)鏈。
對中國而言，短期看外貿(mào)數(shù)據(jù)可能承壓，但更要警惕的是金融市場的連鎖反應。
譬如，人民幣匯率波動已超過2018年貿(mào)易戰(zhàn)時期，股市波動也進一步加大。
要保持戰(zhàn)略定力穩(wěn)住匯率，在不放水情況下來護盤股市、匯率，這個挑戰(zhàn)不小。
這一背景下，中國需要始終保持獨立節(jié)奏：
美聯(lián)儲降息就順勢擴大利差，美聯(lián)儲硬扛就啟動特別國債對沖，絕不為特朗普的選舉表演買單。
這場博弈發(fā)展到最后，只會再次證明：
特朗普的關稅大棒，終究是砸向美國自己腳面的政治道具。
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