一紙關(guān)稅令，全球車企“血流成河”。
就連特朗普的頭號粉絲，特斯拉CEO馬斯克都直接掀桌，并且呼吁特朗普撤銷關(guān)稅，其直言：“全球供應(yīng)鏈一亂，誰都跑不了！”據(jù)外媒稱，這是兩人最激烈的一次分歧。
2025年4月2日，美國總統(tǒng)特朗普揮下“關(guān)稅大棒”——對所有進口汽車及關(guān)鍵零部件加征25%關(guān)稅，并威脅對中國等國家進一步上調(diào)至54%。這一政策如一顆深水炸彈，瞬間引爆全球汽車業(yè)。
美國車企股價暴跌、歐洲工廠緊急停產(chǎn)、日韓巨頭連夜調(diào)整供應(yīng)鏈。數(shù)據(jù)顯示，美國市場45%的汽車依賴進口，而關(guān)稅將直接導(dǎo)致新車價格飆升最高1.2萬美元，二手車庫存僅剩30天。這場以“國家安全”為名的貿(mào)易戰(zhàn)，正將特朗普推向全球汽車業(yè)的“公敵”之位。
#關(guān)稅重錘：“全球無差別打擊”#
特朗普政府所施行的對等關(guān)稅究竟有多少“殺傷力”？先來看看數(shù)據(jù)，其對等關(guān)稅對中國為34%、對歐盟20%、對韓國25%、對日本24%、對泰國36%，而且值得注意的一點是，對符合《美加墨協(xié)定》的加拿大、墨西哥商品豁免關(guān)稅，但是不包括汽車、鋼鐵、鋁材，汽車的25關(guān)稅是在已有關(guān)稅基礎(chǔ)上加征。
所以說，這是一個面對汽車行業(yè)“不分?jǐn)澄摇钡娜轿淮驌簦瑥恼嚨叫〉讲荒茉傩〉牧悴考?，都逃不脫關(guān)稅的“制裁”，那么在這樣的無差別攻擊之下，在美國受到波及的汽車品牌和產(chǎn)品可就太多了。
要知道2024年全年，美國汽車進口約800萬輛，這個數(shù)據(jù)占總銷量的50%，可以這么說，美國市場其實相當(dāng)依賴進口車，同時以美國市場作為主銷的汽車品牌來說，這也是盈利的根本。
從往年的銷量數(shù)據(jù)來說，在關(guān)稅的沖擊之下，最受影響的汽車產(chǎn)地主要有四個，分別是加墨、日本、韓國和德國，以2024年數(shù)據(jù)為例，加墨、日本、韓國、德國分別對美出口530萬輛、137萬輛、100萬輛和55萬輛整車。
日韓車企當(dāng)中，現(xiàn)代汽車63%在美銷售的車輛依賴進口，隨著關(guān)稅大幅上漲，成本或激增27.5%；豐田、本田在美低價車型，如 卡羅拉 （ 參數(shù) 丨 圖片 ）、 思域 等車型，幾乎全部產(chǎn)自墨西哥或亞洲，針對此類產(chǎn)品的受眾，若是關(guān)稅帶來產(chǎn)品大幅漲價，對于銷量有著極大的影響。
對于歐洲品牌來說，美國市場算是其一個比較大的利潤來源，比如奔馳、寶馬等傳統(tǒng)歐洲豪華品牌，超過30%的利潤都來自于美國，那么相比于之前2.5%的關(guān)稅，當(dāng)今的關(guān)稅政策直接翻了十倍，如果不對價格進行調(diào)整，新的關(guān)稅政策或致其年利潤縮水22億美元。
當(dāng)然，除了整車之外，汽車行業(yè)的零部件供應(yīng)鏈同樣受到很大的影響，發(fā)動機、變速箱、電池、輪胎、減震、線束等均在關(guān)稅籠罩之下，像發(fā)動機、變速箱主要來自墨西哥和日本，關(guān)稅推高成本4000-12000美元/車；而動力電池、線束、傳感器等電子電氣化部件主要依賴中國和墨西哥，像通用與福特，30%的零部件都來自中國供應(yīng)鏈，隨著高關(guān)稅的打壓很可能面臨斷供、短缺的風(fēng)險。
眾所周知，汽車是一個極度依賴全球化的產(chǎn)業(yè)，那么在關(guān)稅政策下，不管是美國本土還是海外的汽車制造商都將會讓生產(chǎn)、制造、運營等關(guān)鍵環(huán)節(jié)變得更加復(fù)雜。
#停止進口+裁員，車企“反制與自救”#
短短幾天，加征25%關(guān)稅引發(fā)的連鎖反應(yīng)開始在市場顯現(xiàn)，不管是出于對關(guān)稅政策的反制還是在亂局之中的自救，車企已經(jīng)開始行動。
率先做出反應(yīng)的是來自英國的捷豹路虎汽車，4月6日，該汽車制造商宣布該公司將暫停向美國發(fā)貨一個月，目前捷豹路虎在美國市場的現(xiàn)有庫存預(yù)計可以維持約兩個月的時間，而后續(xù)如果持續(xù)發(fā)貨，市場可能會有超過20天的空窗期。
與此同時，后續(xù)捷豹路虎也表示不排除產(chǎn)品漲價以應(yīng)對關(guān)稅政策的情況，按照25%進口汽車的關(guān)稅政策，預(yù)計將使美國市場新車大幅漲價，上漲范圍在5000至10000美元，約合人民幣3.6-7.2萬元。
北美一直是捷豹路虎的重要市場，往年這一市場承載了其全年四分之一的總銷量，但高關(guān)稅所帶來的價格上漲必然會對其后續(xù)市場發(fā)展產(chǎn)生一定影響，據(jù)悉暫停發(fā)貨這一行為為目前所采取的短期行動，公司正在制定中長期計劃以應(yīng)對關(guān)稅打擊。
來自德國的奧迪在4月7日也決定暫停向美國經(jīng)銷商交付新車，在奧迪公司給美國市場經(jīng)銷商的信件當(dāng)中顯示，所有在4月2日之后運抵美國的車輛將被暫時扣留，不會移交給經(jīng)銷商。
目前奧迪在美國有3.7萬輛庫存車不會受到關(guān)稅的影響，但這一數(shù)量只能夠讓該品牌銷售兩個月的時間，同時奧迪在美國沒有自建工廠，所以全部產(chǎn)品都依賴進口銷售，比如走量的 奧迪Q5 出自于墨西哥工廠，其他車型則來自德國、斯洛伐克以及匈牙利。
在關(guān)稅調(diào)整之后，奧迪在美國市場的境遇可能會持續(xù)下滑，今年一季度的市場表現(xiàn)已經(jīng)是奧迪在北美連續(xù)五個月下滑，后續(xù)產(chǎn)品銷售再附加額外成本之后，或許面臨更少的消費者為其買單。
以上兩個在美國市場純采用進口銷售的品牌已經(jīng)做出反應(yīng)，后續(xù)類似的汽車或許也將跟進，那么在美國建立了工廠的品牌是否也會受到關(guān)稅的影響呢？答案是必然的，比如全球第四大汽車制造商Stellantis，在特朗普政府關(guān)稅政策落地之后，宣布臨時解雇約900名美國工人。
Stellantis美洲區(qū)首席運營官安東尼奧·菲洛薩表示，公司正在評估關(guān)稅對業(yè)務(wù)的中長期影響，并決定立即采取行動以應(yīng)對當(dāng)前的貿(mào)易環(huán)境。
根據(jù)美國媒體報道，Stellantis位于美國密歇根州的沃倫沖壓廠、斯特林沖壓廠，位于印第安納州的印第安納變速箱廠、科科莫變速箱廠和科科莫鑄造廠將臨時裁員約900人。與此同時，位于加拿大安大略省的溫莎裝配廠將從下周一開始停產(chǎn)兩周、墨西哥托盧卡裝配廠則將在整個四月停產(chǎn)。
拋開上述車企，處在頭部的豐田、現(xiàn)代、大眾等多家車企已開始調(diào)整生產(chǎn)和定價策略，不管是品牌的自救還是對關(guān)稅政策的反制，歸根結(jié)底都是要控制自身在關(guān)稅上漲之后于美國市場生產(chǎn)、銷售的諸多成本。
而且作為特朗普曾經(jīng)的"美國優(yōu)先"戰(zhàn)略盟友，馬斯克也已經(jīng)開始抨擊此次揮下的關(guān)稅大棒。其在社交媒體上分享了一段已故經(jīng)濟學(xué)家米爾頓·弗里德曼的視頻，視頻中弗里德曼通過分析制造一支簡單木制鉛筆的材料來源，解釋了國際貿(mào)易合作的好處。同時其也呼吁歐洲和美國應(yīng)該走向零關(guān)稅，從而有效地在跨大西洋之間建立自由貿(mào)易區(qū)，同時也促進人員流動。
對于關(guān)稅政策，目前似乎只有特朗普政府內(nèi)部認(rèn)為能夠帶來積極的發(fā)展，而普遍的分析都認(rèn)為這一政策會直接拉高美國市場的汽車產(chǎn)品價格，進而導(dǎo)致消費市場的低迷，甚至?xí)?dǎo)致美國車企的大規(guī)模裁員。
#特朗普的“制造業(yè)回流”能實現(xiàn)嗎？#
特朗普在筑起關(guān)稅高墻的背后，真正想達到的目的究竟是什么？
目前能夠得出的結(jié)論主要有三點，第一點，商人本性，談判的籌碼，通過這幾天的關(guān)稅我們就已經(jīng)看到個別經(jīng)濟體降低對美關(guān)稅以求其關(guān)稅豁免政策；第二點，增加政府財政收入；第三，則是貿(mào)易保護主義，保護部分產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)就業(yè)，以及“強迫”制造業(yè)回流。
那么針對汽車行業(yè)，加征關(guān)稅的目的就很簡單了，特朗普政府認(rèn)為：“關(guān)稅能救‘美國制造’”。那么特朗普一心向往的制造業(yè)回流是否能夠?qū)崿F(xiàn)？是經(jīng)歷短期陣痛就能實現(xiàn)的事情？還是一個長期悖論？
在關(guān)稅政策落地之后，很多車企順應(yīng)了特朗普政府的心意，也就是計劃將生產(chǎn)轉(zhuǎn)移至美國。
比如比較依賴美國市場的現(xiàn)代汽車集團，計劃在未來的三年內(nèi)在美國投入210億美元，其中包括電池本土化生產(chǎn)率提到到70%、生產(chǎn)提升到年產(chǎn)120萬輛的水平；豐田則計劃擴建肯塔基工廠，提升 漢蘭達 的產(chǎn)能；大眾將在美國提升本土化率至75%，并且將在墨西哥建造兩座動力電池工廠。
以上種種確實是特朗普揮起關(guān)稅大刀的背后意義，但是我們需要考慮的是，這些車企的做法是否能夠在市場當(dāng)中發(fā)揮出實際的意義。
首先，在短期內(nèi)，供應(yīng)鏈的遷移是難以實現(xiàn)的，供應(yīng)鏈重組需數(shù)年+數(shù)千億美元投資，那么在此期間，零部件以及供應(yīng)鏈建設(shè)的成本該如何轉(zhuǎn)嫁？最終很可能就是讓消費者去買單，那么這樣的消費市場所帶來的陣痛持續(xù)多長時間？后續(xù)是否還能輕易恢復(fù)？不確定性都較大，而這一風(fēng)險很可能將有車企來承受。
再加上美國政府現(xiàn)在的朝令夕改已成習(xí)慣，很多企業(yè)的高資產(chǎn)投入就像是一場賭博。比如之前向墨西哥征稅的例子，先是加征25%的關(guān)稅，隨后經(jīng)歷了兩輪的取消和恢復(fù)，這對于一個政府來說就像是玩玩鬧鬧。
那么在這種情況下，投資和回報之間就畫上更多的問號，尤其是汽車供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移這樣一個長期的規(guī)劃，后續(xù)是否能夠?qū)崿F(xiàn)成功的本土化，對于車企來說沒有明確的政策依靠，也沒有準(zhǔn)確的成本核算，若是哪天再一次朝令夕改，投資基本上就打了水漂。
此外，從長期來看，歸根結(jié)底要看的關(guān)鍵因素就是成本，現(xiàn)階段在關(guān)稅的打壓之下，本土化生產(chǎn)看似會來帶來更可控的成本優(yōu)勢，但是美國向來不是一個制造業(yè)國家，現(xiàn)階段其制造業(yè)也面臨結(jié)構(gòu)性問題，同時美國工人時薪是墨西哥的3倍，本土生產(chǎn)后續(xù)或?qū)⑼聘呓K端售價，反而削弱競爭力。
而且，從業(yè)生產(chǎn)制造相關(guān)領(lǐng)域的人士還說出了一個扎心的點：“人們總以為很多企業(yè)將生產(chǎn)線放在海外等地僅僅是因為勞動力價格低廉，但是實際則是不僅價格便宜，最重要的是專業(yè)素質(zhì)夠硬，而美國本土工人生產(chǎn)效率、紀(jì)律性都差，靠關(guān)稅根本補不齊這個差距?！?/p>
同時，現(xiàn)階段車企所規(guī)劃的大多是面向新能源轉(zhuǎn)型的建廠以及規(guī)劃，那么現(xiàn)在電動車電池、芯片仍依賴中日韓，新能源市場的發(fā)展，傳統(tǒng)歐洲品牌也在逐漸失去競爭力，而美國對亞洲等地區(qū)的超高關(guān)稅很可能造成讓自身陷入卡脖子的風(fēng)險。
所以不管是短期還是長期來看，特朗普的制造業(yè)回流可能并不是一件能輕易且順利去完成的事情，那么如今的關(guān)稅壁壘很可能最終被沖破，并砸了自己的腳，產(chǎn)業(yè)鏈沒有轉(zhuǎn)移，后續(xù)所引發(fā)的一系列事項還將影響市場的消費能力。
據(jù)相關(guān)機構(gòu)預(yù)測，此次的關(guān)稅高筑或致美國汽車業(yè)裁員10%，經(jīng)濟增速降至1.7%，同時，我們可以類比的近期一個相關(guān)案例就是：2018年鋼鐵關(guān)稅使福特年利潤損失10億美元，一度被稱為“21 世紀(jì) 最昂貴的政策實驗”，而最終為其買單的卻是可憐的消費者。
#特朗普的貿(mào)易壁壘，擋不住全球化的車輪#
當(dāng)特朗普揮舞關(guān)稅大棒時，他或許忘了一件很重要的事情，——汽車工業(yè)是現(xiàn)代全球化的最高結(jié)晶。一輛車的誕生需跨越8國邊境、整合數(shù)萬零件，而強行“本土化”只會撕裂產(chǎn)業(yè)鏈、推高通脹與失業(yè)。
“貿(mào)易戰(zhàn)沒有贏家，只有共同沉沒?！碑a(chǎn)業(yè)升級的勝負(fù)手，早已從貿(mào)易保護轉(zhuǎn)向開放創(chuàng)新，當(dāng)代車企的生存法則也是“擁抱合作，加速進化?！?/p>
這一點已經(jīng)從現(xiàn)在很多行業(yè)巨頭的做法當(dāng)中體現(xiàn)出來，比如大眾、豐田等巨頭和中國新能智能化產(chǎn)業(yè)鏈的合作，再有相互優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的集合整合，畢竟現(xiàn)在汽車行業(yè)要搶的不僅僅是產(chǎn)品自身的實力，更是推出產(chǎn)品的時間與快速響應(yīng)。
所以說，搞敵對是沒有用的，不管是汽車行業(yè)還是放寬到全世界的任意行業(yè)，絕不該退回相互封閉、彼此分裂的狀態(tài)。全球化的車輪早已經(jīng)瞄準(zhǔn)貿(mào)易壁壘，并蓄勢將其碾碎，而特朗普的關(guān)稅鬧劇，最終的結(jié)局，或?qū)⒕捅蝗蚧顺彼虥]。
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