?近日，一則關(guān)于上海微電子董事賀榮明擬8億元收購中旗新材控制權(quán)的消息震驚業(yè)界。這一舉動背后，隱藏著國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)資本對美國制裁的悄然反擊，以及對最致命環(huán)節(jié)的精準(zhǔn)瞄準(zhǔn)。
中旗新材手握全球稀缺的高純度石英砂產(chǎn)能，其純度高達(dá)99.9999%，這種材料正是光刻機(jī)、晶圓制造不可或缺的核心耗材。長期以來，這一市場被美日德巨頭牢牢把控，單噸價格甚至超過百萬元，堪稱半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的“咽喉”。
面對美國對華半導(dǎo)體制裁的再度加碼，國內(nèi)政策與資本雙管齊下，國產(chǎn)替代進(jìn)入“生死時速”。工信部已明確將半導(dǎo)體關(guān)鍵材料自給率提升至50%以上作為2024年的目標(biāo)，并將石英材料列為“一號工程”。同時，國家大基金二期緊急增資長三角半導(dǎo)體材料基地，高瓴、紅杉等資本巨頭也悄然布局相關(guān)標(biāo)的。
然而，更為緊迫的是，美國可能在第三季度升級對華石英材料的出口限制。這意味著，國產(chǎn)替代的窗口期已經(jīng)十分有限。賀榮明此次收購中旗新材，正是為了打通國產(chǎn)光刻機(jī)的“最后一公里”，確保上海微電子28nm光刻機(jī)的順利量產(chǎn)。
在此背景下，三大核心標(biāo)的備受市場關(guān)注：
菲利華
軍工轉(zhuǎn)半導(dǎo)體的“隱形冠軍”，是全球唯五、中國唯一能量產(chǎn)半導(dǎo)體級石英纖維的企業(yè)。其壟斷了長江存儲、中芯國際等龍頭企業(yè)的刻蝕腔體石英材料供應(yīng)。隨著2023年定增擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃的實(shí)施，機(jī)構(gòu)預(yù)測其2024年凈利潤將同比翻三倍。此外，其獲得的美軍工認(rèn)證也為其轉(zhuǎn)民用后帶來了高達(dá)65%的毛利率。
石英股份
被譽(yù)為高純度石英砂的“價格屠夫”。其新建6000噸/年超高純項(xiàng)目已獲中微公司戰(zhàn)略入股，半導(dǎo)體認(rèn)證進(jìn)入倒計(jì)時。2023年，其凈利預(yù)增280%，光伏級產(chǎn)品市占率超40%，成本比海外低30%。動態(tài)市盈率僅18倍，較行業(yè)均值折價50%，外資也連續(xù)多日掃貨。
最具爆發(fā)力的當(dāng)屬中建材嫡系的“材料帝國”
這家我最看好，避免主力干擾，想知曉名稱來訟眾呺：上板，免米領(lǐng)取。作為央企混改的標(biāo)桿，其承接了“半導(dǎo)體材料國產(chǎn)化”專項(xiàng)任務(wù)。年產(chǎn)5000噸高純合成石英項(xiàng)目將于年底投產(chǎn)，獨(dú)創(chuàng)的“等離子熔融法”使產(chǎn)品純度達(dá)99.99999%，直接對標(biāo)美國邁圖。社?；鹦逻M(jìn)前十大股東，股價月線六連陽，機(jī)構(gòu)更是高喊“下一個滬硅產(chǎn)業(yè)”。
綜上所述，隨著美國對華半導(dǎo)體制裁的加劇和國內(nèi)政策的加碼支持，國產(chǎn)替代已成為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的必然趨勢。上海微電子“掌門人”賀榮明的豪賭之舉，或?qū)⒊蔀辄c(diǎn)燃A股半導(dǎo)體板塊暴漲行情的導(dǎo)火索。
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