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好買(mǎi)溫度計(jì)旨在通過(guò)跟蹤一些指標(biāo)和指數(shù)的表現(xiàn)，盡可能判斷當(dāng)前市場(chǎng)的位置、把握市場(chǎng)風(fēng)格切換的節(jié)奏、捕捉行業(yè)布局的機(jī)會(huì)，助力投資者做好投資。對(duì)于投資者較為關(guān)注的一些指數(shù)估值，我們也保持定期跟蹤。
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市場(chǎng)溫度
數(shù)據(jù)來(lái)源：wind，好買(mǎi)研習(xí)社。時(shí)間區(qū)間：2018.1.2-2025.4.11
市場(chǎng)最近持續(xù)震蕩調(diào)整，最新的市場(chǎng)溫度回到了30℃，仍然處于中性區(qū)間。長(zhǎng)期投資的話，當(dāng)下仍然可以保持較高的股票中樞。倉(cāng)位高的投資者，可以等到更有性價(jià)比的加倉(cāng)時(shí)間，倉(cāng)位低的，可以考慮在小跌小補(bǔ)，大跌大補(bǔ)，分批補(bǔ)足倉(cāng)位。對(duì)于勤于操作的投資者，可以根據(jù)我們?cè)谌豪锏姆治鲎鲆恍└邟伒臀?/p>
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Tips：
好買(mǎi)市場(chǎng)溫度計(jì)的編制和使用方法：
①采用指數(shù)估值、股債利差、融資買(mǎi)入額占比、均線偏離度等可以反映市場(chǎng)溫度的指標(biāo)，觀察這些指標(biāo)在歷史中的水平或者絕對(duì)值，并對(duì)其賦予相應(yīng)權(quán)重，加權(quán)計(jì)算得出溫度值。
②市場(chǎng)溫度值的初始理論區(qū)間是0℃-100℃，當(dāng)出現(xiàn)更多底部指標(biāo)對(duì)底部進(jìn)行確認(rèn)時(shí)，溫度下限調(diào)整為-10℃，即當(dāng)市場(chǎng)處于零度以下，是較好的投資時(shí)機(jī)。
③當(dāng)溫度值處于[-10℃，10℃]，市場(chǎng)處于底部區(qū)間，應(yīng)當(dāng)更加貪婪，敢于低位布局權(quán)益資產(chǎn)；當(dāng)溫度值處于[10℃，30℃]，市場(chǎng)位置仍低，依舊可以適當(dāng)貪婪；當(dāng)溫度值處于[30℃，70℃]，市場(chǎng)為中性，可多看少動(dòng)；當(dāng)溫度值處于[70℃，90℃]，市場(chǎng)位置較高，應(yīng)根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好，考慮對(duì)權(quán)益資產(chǎn)逐步分批減倉(cāng)、提升債類(lèi)資產(chǎn)占比；當(dāng)溫度值處于[90℃，100℃]，市場(chǎng)到達(dá)相對(duì)頂部，應(yīng)極度恐懼，考慮大幅降低權(quán)益?zhèn)}位，或?qū)Τ钟谢疬M(jìn)行風(fēng)格調(diào)換，規(guī)避后面大概率將發(fā)生的大回撤和大波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
④通過(guò)回測(cè)歷史數(shù)據(jù)，好買(mǎi)溫度計(jì)能夠較好的反映股票市場(chǎng)溫度。注意，好買(mǎi)溫度計(jì)只對(duì)較大的底部和頂部進(jìn)行提醒，不判斷短周期的漲跌。
數(shù)據(jù)來(lái)源：wind，好買(mǎi)研習(xí)社。時(shí)間區(qū)間：2014.1.2-2025.4.11
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行業(yè)溫度
1.周漲跌幅TOP3
數(shù)據(jù)來(lái)源：Ifind，2025.04.07—2025.04.11
行業(yè)點(diǎn)評(píng)：本周農(nóng)林牧漁、商貿(mào)零售、國(guó)防軍工表現(xiàn)靠前。三大板塊受益于內(nèi)需提振，海外局勢(shì)原因本周上漲。
電力設(shè)備、通信、機(jī)械設(shè)備表現(xiàn)靠后，三大板塊主要受到海外局勢(shì)緊張影響，本周出現(xiàn)較大幅度下跌。
2.行業(yè)溫度計(jì)
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，2025.04.07—2025.04.11
白酒：白酒溫度計(jì)為46.81度，溫度下降。近期白酒板塊業(yè)績(jī)雖然低迷，但內(nèi)需板塊開(kāi)始重新提上日程，因此整體估值預(yù)期有企穩(wěn)跡象，因此策略上需要可以考慮估值穩(wěn)定后布局。
醫(yī)藥：醫(yī)藥溫度計(jì)為36.93度，溫度下降。近期醫(yī)藥板塊短期受到海外利空影響，但近期醫(yī)藥板塊性價(jià)比已經(jīng)越來(lái)越高，建議逢低關(guān)注港股創(chuàng)新藥和A股創(chuàng)新藥。
新能源：新能源溫度計(jì)為40.58，溫度下降。近期防止“內(nèi)卷”目標(biāo)已經(jīng)提出，但受到海外關(guān)稅負(fù)面效應(yīng)影響，短時(shí)間內(nèi)無(wú)法解決，因此新能源板塊反彈空間或有限，應(yīng)當(dāng)注意壓力位能否突破，基本面能否持續(xù)復(fù)蘇。
科技：科技溫度計(jì)為45.19，溫度下降。近期科技板塊已經(jīng)有所降溫，融資盤(pán)也有穩(wěn)住，但科技板塊中外需占比較高部分有明顯利空，因此當(dāng)前階段可以考慮企穩(wěn)后再逐步布局，或聚焦自主可控相關(guān)概念。
銀行：銀行溫度計(jì)48.66，溫度下降。近期銀行板塊獲得了5000億增資，整體基本面進(jìn)一步增強(qiáng)，考慮到銀行未來(lái)股息率仍然具有吸引力，可以考慮逢低定投。
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重要指數(shù)估值
數(shù)據(jù)來(lái)源：wind；數(shù)據(jù)截止日：2025.4.11
Tips：
1、近5年P(guān)E/PB估值分位數(shù)一欄：綠燈，估值百分位<20%，代表低估；黃燈，估值百分位20%~80%，代表中估；紅燈，估值百分位>80%，代表高估（指數(shù)不滿5年的，按基日以來(lái)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，即風(fēng)電、儲(chǔ)能、科創(chuàng)50以及恒生科技指數(shù)）。
2、PE指標(biāo)只適用于流動(dòng)性好、盈利穩(wěn)定的行業(yè)，像證券、航空、能源等周期性行業(yè)應(yīng)該看PB。另外，一些盈利不穩(wěn)定，或者曾經(jīng)盈利穩(wěn)定的行業(yè)或?qū)捇笖?shù)在短期內(nèi)出現(xiàn)盈利不穩(wěn)定的情況，也可以用PB來(lái)輔助估值。如果不會(huì)判斷，可以查看好買(mǎi)指數(shù)估值工具，【指數(shù)估值的查詢路徑：#公眾號(hào)：好買(mǎi)研習(xí)社菜單欄--投資工具--指數(shù)估值】。
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風(fēng)險(xiǎn)提示：
市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。基金的過(guò)往業(yè)績(jī)及其凈值高低或基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)。相關(guān)數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資人應(yīng)詳閱基金合同等法律文件，了解產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特征，根據(jù)自身資產(chǎn)狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力審慎決策，獨(dú)立承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。特別提醒，基金在封閉運(yùn)作期間或特定持有期間存在無(wú)法贖回的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
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