周末有兩個關(guān)稅相關(guān)的消息。
一是我們繼續(xù)對等反制，將美國進(jìn)口商品關(guān)稅調(diào)高至125%，同時聲明，如果后續(xù)美國再加高關(guān)稅，我們將不予理會，因?yàn)槿绱烁叩年P(guān)稅已經(jīng)沒有經(jīng)濟(jì)意義，再繼續(xù)加也只是數(shù)字游戲。但如果美國用其他方式實(shí)質(zhì)侵害我們利益，我們將堅(jiān)決反制，奉陪到底。
二是美國宣布豁免部分產(chǎn)品的對等關(guān)稅，包括芯片、半導(dǎo)體設(shè)備、智能手機(jī)、電腦、交換和路由設(shè)備、固態(tài)存儲設(shè)備、平板顯示模塊等等。
目前美國對我們商品的關(guān)稅率合計(jì)145%，由之前就有的20%疊加本次新增的“對等關(guān)稅“125%構(gòu)成，其中宣布豁免的產(chǎn)品，豁免的是本次新增的125%，仍舊執(zhí)行原來的20%。我們對等反制的也是本次新增的部分，因此對美國所有商品征收125%。
美國豁免的這部分產(chǎn)品，主要是產(chǎn)業(yè)鏈一時無法替代，比如蘋果旗下的很多產(chǎn)品、部件在大陸生產(chǎn)，如果賣回美國要加征關(guān)稅，顯然會承擔(dān)很大的沖擊。
周末豁免的消息相當(dāng)于美國關(guān)稅政策的一次收縮，利好蘋果這樣的美國科技股，也利好A股的蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司。消息面整體上偏暖，周一開盤應(yīng)該還行。
但現(xiàn)在美國政策是一天一變，一開始說全球都加對等關(guān)稅，轉(zhuǎn)頭就延遲90天；一開始說給我們加34%，沒兩天就84%、125%變了兩次；一開始說全部商品都加，這剛開始加就又出了豁免政策。
鬼知道他們過兩天又整出什么新花樣來。
唯一能確定的就是不確定性，現(xiàn)在全世界都知道美國政策一天一變，這讓所有對影響的分析都變得更加不現(xiàn)實(shí)。
面對不確定性，最好的辦法就是底線思維，把最壞的情況準(zhǔn)備好，不確定性就變得可以應(yīng)對?！盁o論美方想要哪種戰(zhàn)爭，中方都將奉陪到底”，這個聲明就是底線思維。
買股票也是一個道理，多考慮如果真的出現(xiàn)壞情況，市場大幅調(diào)整，我們要怎么應(yīng)對，這樣自然就會控制住倉位，自然就會去做分散化，因?yàn)椴蛔龅脑掞L(fēng)險就包不住。這樣一來，之后發(fā)生的總會是更好的情況，風(fēng)險也就變得可以承受。
其他信息：
1. 周日晚上公布的3月信貸和金融數(shù)據(jù)都好于預(yù)期。
M2同比+7%，符合萬得一致預(yù)期；M1同比+1.6%，好于預(yù)期的0.3%。
社融新增5.89萬億元，好于預(yù)期的，4.73萬億元；人民幣貸款增加3.64萬億元，好于預(yù)期的2.93萬億元。
這個數(shù)據(jù)發(fā)布時間是每月的11-15日，通常來說如果14日是工作日，一般就14日收盤后17點(diǎn)左右發(fā)，這回是周末加班提前發(fā)了。
感覺現(xiàn)在斗爭經(jīng)驗(yàn)豐富了，好消息我們開盤前先發(fā)，壞消息等對面開盤前再發(fā)。
2. 2025年4月13日估值：
股債利差估值分位4.7%，股票相對債券吸引力更高；
A股PE分位50.1%，PB分位9.2%，估值處于較低區(qū)間；
A股距離近15年的最低估值，大約還需跌25.7%，距近15年的中位估值位置，還需漲12.0%。
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