“存款利息又降了！
”最近，小夏發(fā)現(xiàn)，地方中小銀行和民營銀行的大額存單、定期存款利率正以“肉眼可見”的速度下滑。整體來看，中小銀行不同期限存款利率調(diào)整幅度在10個(gè)基點(diǎn)到80個(gè)基點(diǎn)之間，中長期限的降幅更大。（北京商報(bào)20250407 錢江晚報(bào)20250411）
當(dāng)下，隨著各地中小銀行利率普降，不同區(qū)域銀行之間的利息差距逐漸縮小，大家也就不得不重新審視：該如何打理錢袋子了？
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，不少銀行在負(fù)債成本管控問題上依然存在挑戰(zhàn)，在當(dāng)前利率下行的預(yù)期下，投資者需跳出“期限越長收益越高”的慣性思維，通過“短期存款+穩(wěn)健理財(cái)+適度風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)”的三層配置框架應(yīng)對利率波動。
有專家表示，在當(dāng)前存款利率處于下行通道時(shí)，居民可從自身風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資需求、投資能力等出發(fā)，做好適合個(gè)人和家庭的資產(chǎn)配置。如果追求穩(wěn)健收益，可以在存款之外，配置一部分現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品、貨幣基金以及國債等產(chǎn)品。如果有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，可以適當(dāng)增配股票、偏股型基金以及黃金等產(chǎn)品。（錢江晚報(bào)20250411）
近年來，從居民理財(cái)偏好來看，也確實(shí)發(fā)生了不少轉(zhuǎn)變?！?024年中國居民投資理財(cái)行為調(diào)研報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，在經(jīng)歷了前幾年的市場波動后，居民對于各類資產(chǎn)的增配意愿普遍增強(qiáng)。除了銀行存款類資產(chǎn)，債券類資產(chǎn)的增配比例連續(xù)三年不斷提升。公募基金的配置也有所回升，達(dá)到了35%。不過，整體來看，相比權(quán)益類資產(chǎn)，我國居民還是更偏愛固收類資產(chǎn)。在業(yè)內(nèi)人士看來，不少投資者的理財(cái)觀念陸續(xù)轉(zhuǎn)變?yōu)椤帮L(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知下的資產(chǎn)增值”。
在期望收益和實(shí)際收益的落差方面，差值在不斷縮小，一定程度上反映了居民對理財(cái)收益的態(tài)度逐漸恢復(fù)理性，對風(fēng)險(xiǎn)收益的一致性的理解逐漸加深。從實(shí)際收益率來看，相比以往有所提高，預(yù)期“保值、不虧就好”的居民占比出現(xiàn)下滑，預(yù)期收益在0%到5%的居民占比出現(xiàn)提升。數(shù)據(jù)顯示，結(jié)合居民配置產(chǎn)品類別來看，收益的改善很大程度歸功于居民大比例的資金配置在銀行存款和債券類資產(chǎn)類低風(fēng)險(xiǎn)但收益相對確定的資產(chǎn)。
這樣的變化，一定程度上可能得益于越來越多的人開始學(xué)習(xí)理財(cái)和金融知識，學(xué)會在市場中逐漸調(diào)試自己的風(fēng)險(xiǎn)收益匹配度。數(shù)據(jù)顯示，去年居民對自身理財(cái)能力的信心達(dá)到了歷年調(diào)查的最高值，收看財(cái)經(jīng)新聞和咨詢專業(yè)投資顧問的居民占比均為38%，而選擇朋友熟人推薦、社交媒體推薦的居民也越來越多。
不過，居民在持有理財(cái)產(chǎn)品的過程中，持有時(shí)間普遍都不太長。以基金為例，整體持有仍呈現(xiàn)短期化特征。從選品角度來看，波動性是影響居民長期持有的重要因素之一。許多投資者會基于基金的短期業(yè)績表現(xiàn)頻繁申購贖回。在篩選能力沒有提高的情況下，頻繁申贖看似增加了投資的機(jī)會，實(shí)際只會增加購買成本以及面臨擇時(shí)錯誤的風(fēng)險(xiǎn)。
其次，投資期限可能會和居民在選擇基金時(shí)所關(guān)注的重點(diǎn)要素相關(guān)，單獨(dú)依賴別人的推薦或者停留在一些表面數(shù)據(jù)而選擇產(chǎn)品的話，是很難做到長期持有的。此外，投資期限也和理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)相關(guān)，適當(dāng)進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃是可以幫助居民更好地厘清自己在各個(gè)時(shí)間的財(cái)務(wù)需求，并根據(jù)目標(biāo)的性質(zhì)和期限來匹配不同持有期限、不同收益的資產(chǎn)類別。通常，養(yǎng)老和教育目標(biāo)規(guī)劃大多超過五年甚至更長。當(dāng)理財(cái)規(guī)劃服務(wù)于養(yǎng)老和教育目標(biāo)的時(shí)候，居民對于投資品類的選擇以及風(fēng)險(xiǎn)的承受程度就有了更明確的標(biāo)準(zhǔn)。專注目標(biāo)將也有助于降低其它噪音對長期持有的影響。
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