摘要：
本就嚴(yán)重依賴進(jìn)口的美國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)，如今卻被自家政府的關(guān)稅政策徹底"斷供"。面對(duì)高額關(guān)稅，美國(guó)太陽(yáng)能開發(fā)商要么選擇承擔(dān)成本，要么只能減少建設(shè)。指望通過關(guān)稅“推動(dòng)制造業(yè)回流”，美國(guó)企業(yè)能等到嗎？
撰文 | Bell
編輯 | Tang
歷時(shí)會(huì)記得2025年這個(gè)特殊的4月。從本月開始，美國(guó)總統(tǒng)特朗普開始了對(duì)全球各國(guó)的“無(wú)差別”關(guān)稅攻擊，甚至收稅收到了無(wú)人居住的企鵝島。
一周之內(nèi)，特朗普對(duì)中國(guó)的關(guān)稅更是不斷升級(jí)，一路從54%漲到了125%這個(gè)荒誕的數(shù)字。這也意味著中美之間的正常貿(mào)易可能面臨重創(chuàng)。
面對(duì)美國(guó)關(guān)稅政策的層層加碼，美國(guó)太陽(yáng)能開發(fā)商似有所預(yù)料，早在一年多以前就開始瘋狂囤貨——畢竟美國(guó)的太陽(yáng)能產(chǎn)品大部分都依賴進(jìn)口。
Wood Mackenzie估計(jì)，截至2024年底，美國(guó)的太陽(yáng)能電池板庫(kù)存量在40吉瓦至50吉瓦之間；行業(yè)組織美國(guó)太陽(yáng)能制造商聯(lián)盟則估計(jì)，截至第四季度，這一數(shù)字為49吉瓦。
而據(jù)彭博社分析師的估計(jì)，近一年來，美國(guó)太陽(yáng)能開發(fā)商已經(jīng)囤了超50吉瓦的太陽(yáng)能電池板，足以為大約860萬(wàn)戶家庭供電。
值得注意的是，根據(jù)《美國(guó)太陽(yáng)能市場(chǎng)洞察2024年回顧》報(bào)告，美國(guó)2024年新增太陽(yáng)能裝機(jī)量也為50吉瓦。
這意味著，美國(guó)開發(fā)商目前的庫(kù)存量已相當(dāng)于其一年的裝機(jī)需求。
美國(guó)對(duì)中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)的打壓可追溯至2012年，當(dāng)時(shí)美方發(fā)起“雙反（反傾銷、反補(bǔ)貼）”調(diào)查，隨后又在2018年啟動(dòng)“201”和“301”調(diào)查。
彭博社指出，美國(guó)持續(xù)十多年對(duì)于中國(guó)光伏企業(yè)的打壓，讓美國(guó)光伏行業(yè)養(yǎng)成了“囤貨”這一“良好”習(xí)慣。
進(jìn)入2025年，隨著開發(fā)商為特朗普的關(guān)稅政策做好準(zhǔn)備，這一數(shù)字最近可能還會(huì)有所攀升。
行業(yè)分析師帕維爾·莫爾查諾夫 (Pavel Molchanov) 表示：“行業(yè)早已開始備貨，因?yàn)?月2日這一政策節(jié)點(diǎn)早已明確?！?/p>
伍德麥肯茲太陽(yáng)能電池組件供應(yīng)鏈分析師艾麗莎·皮爾斯（Elissa Pierce）在接受采訪時(shí)表示：“如此高的庫(kù)存水平確實(shí)可以在一定程度上緩解關(guān)稅的影響?！?/p>
BNEF太陽(yáng)能分析師波爾·萊斯卡諾（Pol Lezcano）也表示，鑒于大多數(shù)太陽(yáng)能電池板用于屋頂太陽(yáng)能，該行業(yè)“更不受沖擊”。
然而，現(xiàn)實(shí)情況可能比預(yù)期更復(fù)雜。
彭博社新能源財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)開發(fā)商計(jì)劃2025年建設(shè)約54吉瓦的太陽(yáng)能發(fā)電廠，其中大部分為大型地面電站項(xiàng)目。
但當(dāng)前囤積的電池板主要適用于屋頂太陽(yáng)能，存在供需錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。
隨著庫(kù)存消耗，美國(guó)企業(yè)將不得不面對(duì)太陽(yáng)能成本大幅上漲的挑戰(zhàn)。
01--關(guān)稅“鎖死”美國(guó)太陽(yáng)能進(jìn)口渠道
中國(guó)占據(jù)全球80%的太陽(yáng)能產(chǎn)能，主導(dǎo)全球供應(yīng)鏈，但受美國(guó)貿(mào)易政策限制，直接對(duì)美出口的光伏產(chǎn)品已近乎絕跡。
由于美國(guó)的“特殊關(guān)照”，中國(guó)光伏關(guān)稅稅率已經(jīng)達(dá)到了荒謬的高度。據(jù)彭博新能源財(cái)經(jīng)的統(tǒng)計(jì)，截至2025年4月2日，美國(guó)對(duì)中國(guó)太陽(yáng)能行業(yè)施加的關(guān)稅已經(jīng)超過了300%。
“因?yàn)楦鞣N貿(mào)易政策的限制，在過去幾年里從中國(guó)能夠直接出口到美國(guó)的光伏產(chǎn)能幾乎為零?！甭』麻L(zhǎng)鐘寶申此前曾表示。
中國(guó)光伏企業(yè)要么在美國(guó)建廠，要么選擇從東南亞轉(zhuǎn)口，也有的企業(yè)干脆不再做美國(guó)的生意。而這也意味著不管美國(guó)把關(guān)稅加到多高，對(duì)中國(guó)本土光伏出口的實(shí)際影響都很小。
但特朗普以關(guān)稅為武器向全球“宣戰(zhàn)”，卻實(shí)實(shí)在在影響了美國(guó)的光伏企業(yè)、開發(fā)商和電力用戶。
太陽(yáng)能和電池是美國(guó)大部分地區(qū)最便宜的新增電網(wǎng)容量來源，但其建設(shè)速度遠(yuǎn)不足以滿足數(shù)據(jù)中心、工廠、電動(dòng)汽車以及整體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)日益增長(zhǎng)的電力需求。
2024年，太陽(yáng)能是美國(guó)新增發(fā)電容量的主要來源，約占所有新增發(fā)電裝機(jī)量的60%。而根據(jù)美國(guó)聯(lián)邦能源信息署的最新估計(jì)，2025年太陽(yáng)能仍將占到美國(guó)新增發(fā)電裝機(jī)量的一半以上。
來源：美國(guó)能源信息署（EIA）、Canary Media
但關(guān)稅帶來的供應(yīng)鏈困境，卻在制約這一發(fā)展趨勢(shì)。
盡管美國(guó)光伏行業(yè)已經(jīng)囤積了大量太陽(yáng)能電池板，但庫(kù)存主要針對(duì)屋頂太陽(yáng)能，而2025年規(guī)劃建設(shè)的54吉瓦光伏項(xiàng)目大多為大型地面電站，供需并不匹配。
而且，美國(guó)太陽(yáng)能電池產(chǎn)能十分有限，太陽(yáng)能制造業(yè)主要依賴進(jìn)口太陽(yáng)能電池。
據(jù)BNEF統(tǒng)計(jì)，去年美國(guó)約80%的太陽(yáng)能設(shè)備是柬埔寨、馬來西亞、泰國(guó)和越南從這四個(gè)國(guó)家進(jìn)口的。
這種情況下，美國(guó)的關(guān)稅政策親手關(guān)上了從東南亞進(jìn)口太陽(yáng)能的大門。
哥倫比亞大學(xué)全球能源政策中心研究學(xué)者薩加托姆·薩哈表示，除中國(guó)以外，關(guān)稅最高的國(guó)家就是東南亞國(guó)家。
中國(guó)企業(yè)曾因美國(guó)關(guān)稅圍堵，繞道東南亞第三國(guó)進(jìn)行產(chǎn)能布局，然后轉(zhuǎn)口美國(guó)。但如今這條路也不再行得通。
去年5月15日，美國(guó)商務(wù)部宣布對(duì)柬埔寨、馬來西亞、泰國(guó)和越南的光伏產(chǎn)品啟動(dòng)雙反調(diào)查，初步判定的涉嫌傾銷幅度分別為125%、81%、70%和271%。
今年4月以來，美國(guó)對(duì)東南亞四國(guó)越南、泰國(guó)、馬來西亞、柬埔寨分別征收46%、36%、24%、49%的高關(guān)稅。
作為應(yīng)對(duì)，一些中國(guó)光伏企業(yè)又選擇轉(zhuǎn)到老撾、印尼去建產(chǎn)能。然而，曾作為東南亞建廠“避風(fēng)港”的老撾、印尼，從4月份起也分別被加征48%、32%的關(guān)稅。
智庫(kù)能源創(chuàng)新公司電力項(xiàng)目經(jīng)理米歇爾·所羅門指出，任何導(dǎo)致太陽(yáng)能價(jià)格上漲的因素幾乎都必然會(huì)推高電價(jià)。
薩哈表示，“面對(duì)關(guān)稅，美國(guó)開發(fā)商沒有第三種選擇，要么承擔(dān)成本，要么減少建設(shè)?！?/p>
不過，從昨日以來，美國(guó)對(duì)于全球發(fā)動(dòng)的“貿(mào)易戰(zhàn)”似有退縮跡象。當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月9日晚，特朗普在社交媒體上透露將會(huì)對(duì)大多數(shù)國(guó)家暫停90天關(guān)稅.
從東南亞出口光伏產(chǎn)品到美國(guó)的路子，或許仍有一定喘息機(jī)會(huì)。
02--美國(guó)清潔能源掉入“關(guān)稅陷阱”
特朗普政府表示，施加關(guān)稅的目的是所謂的推動(dòng)“制造業(yè)回流”和“經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)” 。
但美國(guó)多位經(jīng)濟(jì)專家表示，美國(guó)制造商可能獲得的任何好處都需要數(shù)年時(shí)間才能顯現(xiàn)，甚至可能根本就不會(huì)顯現(xiàn)。
薩哈表示，這是因?yàn)樵诿绹?guó)，融資和建造一座發(fā)電廠大約需要三到五年的時(shí)間，而企業(yè)需要長(zhǎng)期的確定性來進(jìn)行這些投資。
鑒于特朗普政府迄今為止在新能源政策上的反復(fù)無(wú)常，“如果你想建一家工廠，你根本不知道明天政策是否還會(huì)保護(hù)你，” 薩哈說。
更重要的是，薩哈認(rèn)為，“經(jīng)濟(jì)衰退”這一迫在眉睫的威脅削弱了投資新制造能力的理由：如果對(duì)你的產(chǎn)品的需求很快就會(huì)萎縮，為什么現(xiàn)在要建工廠呢？
與此同時(shí)，關(guān)稅可能會(huì)推高依賴外國(guó)零部件的美國(guó)制造商的太陽(yáng)能價(jià)格。彭博新能源財(cái)經(jīng)在最新的報(bào)告中寫道，這會(huì)使美國(guó)太陽(yáng)能產(chǎn)品成本更高，競(jìng)爭(zhēng)力更低。
BNEF財(cái)經(jīng)貿(mào)易和供應(yīng)鏈主管安托萬(wàn)·瓦格尼爾-瓊斯（Antoine Vagneur-Jones）給出了相對(duì)具體數(shù)字：“關(guān)稅將導(dǎo)致美國(guó)太陽(yáng)能成本大幅上漲，大約是其他地區(qū)成本的三倍 。”
2021年、2022年通過的《基礎(chǔ)設(shè)施投資與就業(yè)法案》、《通脹削減法案》所帶來的稅收抵免和激勵(lì)措施，刺激了數(shù)千億美元的私人投資進(jìn)入電動(dòng)汽車、電池和太陽(yáng)能電池板工廠。
但其中大部分企業(yè)都依賴于從中國(guó)和東南亞等“上游”生產(chǎn)商那里進(jìn)口零部件，美國(guó)企業(yè)只是在組裝電動(dòng)汽車和太陽(yáng)能組件等終端產(chǎn)品。
而關(guān)稅推高了這些企業(yè)的投入成本，將對(duì)正處于發(fā)展階段的美國(guó)新興清潔技術(shù)制造商造成沖擊。
自《通脹削減法案》通過以來，大多數(shù)獲得資助的設(shè)施尚未建成，而已經(jīng)投入運(yùn)營(yíng)的設(shè)施也尚未發(fā)展到足以滿足國(guó)內(nèi)需求的規(guī)模。
這些美國(guó)企業(yè)就像是剛冒頭的嫩芽，而特朗普的關(guān)稅政策就像一把鋒利的鐮刀，企業(yè)還沒長(zhǎng)成，就可能會(huì)收到致命打擊。
而且，由于特朗普政府在美國(guó)氣候和能源政策上的突然轉(zhuǎn)變，自2024年開始美國(guó)的清潔技術(shù)投資已經(jīng)開始嚴(yán)重衰退。
研究公司Atlas Public Policy的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)清潔技術(shù)制造業(yè)的投資已經(jīng)從2022年的860億美元和2023年的850億美元下降到去年的390億美元。
根據(jù)該公司最新發(fā)布的2025年清潔技術(shù)投資測(cè)算，今年第一季度，美國(guó)風(fēng)電、電池和電動(dòng)汽車制造業(yè)的投資已經(jīng)減少了77億美元。
隨著關(guān)稅加碼，薩哈認(rèn)為，在美國(guó)建造任何東西的成本都會(huì)上漲，因此在美國(guó)購(gòu)買任何東西的成本也會(huì)上漲。
薩哈表示：“如果關(guān)稅引發(fā)經(jīng)濟(jì)衰退，從而削弱對(duì)各種產(chǎn)品的需求，這沒有好處?！?/p>
而彭博社則頗具黑色幽默地說，如果關(guān)稅導(dǎo)致美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退，就能實(shí)現(xiàn)在短期內(nèi)降低溫室氣體排放的目標(biāo)了——這怎么不算是一種“減排”呢。
參考資料：
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[3]https://www.canarymedia.com/articles/policy-regulation/trump-tariffs-clean-energy-industry
[4]https://www.canarymedia.com/articles/clean-energy/chart-96-percent-of-new-us-power-capacity-was-carbon-free-in-2024
[5]https://www.canarymedia.com/articles/clean-energy/ira-tax-credits-electric-bills
[6]https://www.canarymedia.com/articles/clean-energy/chart-solar-batteries-to-lead-us-power-plant-construction-in-2025
[7]https://pv-magazine-usa.com/2025/04/03/how-trumps-widespread-tariffs-affect-the-u-s-solar-industry/
[8]https://www.pv-magazine.com/2025/04/08/trump-tariffs-deal-damage-to-us-solar/
[9]https://www.pv-tech.org/trump-tariffs-to-have-limited-effect-on-us-solar-imports-from-asia-report/
[10]https://www.pv-tech.org/us-adds-8-6gw-solar-capacity-in-q3-2024-produces-cells-first-time-in-five-years/
[11]https://www.woodmac.com/press-releases/china-dominance-on-global-solar-supply-chain/
[12]https://www.washingtonpost.com/climate-environment/2025/04/03/ev-factories-canceled/
[13]https://mp.weixin.qq.com/s/zbIwDbPZyk9-H4LxLsSlVQ
[14]https://mp.weixin.qq.com/s/Ra7XC-fF9ynWAmn09k9D7g
[15]https://mp.weixin.qq.com/s/y91vmjpoAXuNpiUYPtDaow
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