今天A股錄得4552只個(gè)股上漲，東財(cái)86個(gè)行業(yè)板塊全部上漲！
可謂近期難得一見的盛況。
不知不覺間，上證指數(shù)已經(jīng)五連漲，自關(guān)稅戰(zhàn)爆發(fā)以來的下跌，已經(jīng)收復(fù)了大半失地。
以今天的行情為例，雖然指數(shù)整體漲幅不算大，但普漲的局勢(shì)非常明顯。
市場(chǎng)之所以變得樂觀，本質(zhì)上是看透了特朗普的色厲內(nèi)荏，以及搭建一個(gè)“非美關(guān)稅聯(lián)盟”的機(jī)會(huì)。
簡(jiǎn)單回顧一下周末的幾個(gè)消息——
1，消費(fèi)電子板塊“豁免關(guān)稅”。
這個(gè)消息一波三折，首先是周五美國海關(guān)更新稅則，對(duì)手機(jī)、電腦、芯片等相關(guān)產(chǎn)品統(tǒng)統(tǒng)豁免了關(guān)稅，不受“對(duì)等關(guān)稅”影響。
隨后，周六得到白宮證實(shí)，周日迎來反轉(zhuǎn)，特朗普強(qiáng)硬表示：
“關(guān)稅沒有例外，它們不是豁免，只是要轉(zhuǎn)移到不同的關(guān)稅類別?！?/p>
隨后白宮官員解釋：“半導(dǎo)體是關(guān)鍵行業(yè)，接下來一個(gè)月左右，將會(huì)有一個(gè)專門針對(duì)半導(dǎo)體的232條款?！?/p>
綜合各方消息來看，IT半導(dǎo)體行業(yè)很有可能跟汽車、醫(yī)藥相似，未來將不分地區(qū)，統(tǒng)一征收25%左右的關(guān)稅。
雖然不是完全豁免，但實(shí)際上跟原來145%的超高關(guān)稅相比，已經(jīng)大幅后撤。
2，中歐汽車關(guān)稅談判取得突破。
在美國的王八拳之下，各國唇亡齒寒，都有了抱團(tuán)取暖的強(qiáng)烈意愿。
以前在拜登治下，歐盟對(duì)我國的政策相當(dāng)敵視。
比如汽車，去年10月份，歐盟對(duì)我國出臺(tái)了一個(gè)反補(bǔ)貼稅（比亞迪加征17%、吉利18.8%、上汽35.3%，其它品牌20.7%）。
但在美國的壓力下，不到一周時(shí)間，形勢(shì)就發(fā)生了巨變。
最新消息是，歐盟已同意取消反補(bǔ)貼稅，用設(shè)定最低價(jià)格的方式來取代，這樣無疑將大幅增厚我國出口車企的利潤(rùn)。
3，打造“非美關(guān)稅聯(lián)盟”的戰(zhàn)略呼之欲出。
這幾天，亞歐大陸上各國的走動(dòng)聯(lián)系明顯變得頻密起來。
周末，西班牙首相訪華，10年沒有來過中國的英國國防參謀長(zhǎng)也來了。
我們這邊，也提出了“周邊命運(yùn)共同體”的概念，東盟、日韓、歐盟，這些地區(qū)將成為我國拉攏的對(duì)象，未來降低關(guān)稅、加強(qiáng)貿(mào)易聯(lián)系，能夠在很大程度上對(duì)沖與美國的脫鉤。
4，國內(nèi)政策支持。
國內(nèi)的政策扶持也明顯加速，幾乎每天都有新政策出臺(tái)。
4月8日，國家稅務(wù)總局對(duì)離境退稅“即買即退”的主要內(nèi)容、辦理流程和施行時(shí)間作出明確規(guī)定，將該項(xiàng)措施從試點(diǎn)推廣至全國。
4月11日，四部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于金融支持體育產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》。
4月13日，六部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于組織開展“購在中國”系列活動(dòng)的通知》，聚焦首發(fā)經(jīng)濟(jì)，加大幫扶力度。
整體上可以看到，中美脫鉤的負(fù)面影響基本見底了。
美國那邊的牌都已經(jīng)打出來，后面不僅“沒牌了”，而且一片亂糟糟的，自顧不暇，短期內(nèi)難以對(duì)A股再造成“傷害”。
而隨著我國的應(yīng)對(duì)出牌，周邊外貿(mào)形勢(shì)的局面變得“有利”，內(nèi)部刺激政策也逐漸形成累積效應(yīng)。
再看領(lǐng)漲板塊，家用輕工+5.54%、汽車整車+3.50%、貿(mào)易行業(yè)+3.42%、美容護(hù)理+3.39%、商業(yè)百貨+3.10%，全部跟以上政策利好密切相關(guān)。
這里面，內(nèi)需板塊的強(qiáng)勢(shì)值得關(guān)注，尤其是離境退稅“即買即退”政策可能具有持久影響力。
隨著中美高關(guān)稅政策落地，跨境電商受到?jīng)_擊，針對(duì)美國客戶的代購行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)興旺的苗頭。
最近這個(gè)周末，肉眼可見的，一條tiktok攬客+中國代購的產(chǎn)業(yè)鏈正在快速形成，并在流量上形成爆火之勢(shì)。
這很有可能成為跨境電商行業(yè)突破困境的一種方式，今天貿(mào)易行業(yè)、電商概念板塊批量個(gè)股漲停，便是這種趨勢(shì)的反應(yīng)。
另外，今天汽車行業(yè)漲幅也不錯(cuò)，尤其是HW的三個(gè)影子車企：
北汽藍(lán)谷+9.03%、江淮汽車+6.34%、賽力斯+6.08%。
HW三界今年的銷量表現(xiàn)受到了一定程度的壓制，這里面有兩個(gè)因素的影響：
第一，HW車的平均售價(jià)較高，當(dāng)下大環(huán)境的消費(fèi)降級(jí)對(duì)它有一定負(fù)面影響。
第二，HW車的主打賣點(diǎn)是智能駕駛，去年下半年開始，同樣是主打智能駕駛的小鵬銷量爆發(fā)，并且強(qiáng)調(diào)“半價(jià)HW”的定位，搶走了不少價(jià)格敏感型的客戶。
這跟零跑定位“半價(jià)理想”，小米定位“半價(jià)保時(shí)捷”，對(duì)后者的銷量影響是類似的。
不過，隱忍了半年，隨著下周上海車展（4月23日-5月2日）的即將開幕，HW預(yù)計(jì)將展開反擊。
賽力斯：
問界M9目前是銷量主力，2025年1-3月問界M9表現(xiàn)亮眼，累計(jì)銷量23,290輛，累計(jì)同比增長(zhǎng)117.83%。
新車型問界M8將于4月亮相上海車展，5月上市，6月交付。
M8定位略低于M9，目前已啟動(dòng)預(yù)售，官方披露預(yù)訂量超8萬臺(tái)，小定突破12萬，有望成為新爆款。
江淮汽車：
HW和江淮合作打造的尊界S800即將上市，由于定價(jià)較高，預(yù)售價(jià)100萬-150萬元，初期銷量可能不會(huì)太高。
按華創(chuàng)證券的預(yù)測(cè)，2025年尊界月銷量預(yù)計(jì)在1000-2000輛左右，可參考的對(duì)象是比亞迪的仰望。
如果明年能夠順利實(shí)現(xiàn)L3級(jí)別自動(dòng)駕駛技術(shù)落地，則有望上調(diào)至月銷量1500-2500輛，年銷量達(dá)到1.8萬輛。
目前，預(yù)售期間48小時(shí)訂單已突破2100臺(tái)。
北汽藍(lán)谷：
享界S9去年下半年上市，表現(xiàn)不溫不火，月均銷量維持在1000輛左右。
主要原因是產(chǎn)品定位行政級(jí)豪華轎車，定價(jià)39-45萬元。
但車型單一，僅提供純電版，這個(gè)價(jià)位不提供增程版是很難賣得動(dòng)的，同價(jià)位的問界M8、M9都有增程版。
而最新消息，享界S9增程版將于4月上市，并將價(jià)格下調(diào)至31.8萬元至37.8萬元。
相當(dāng)于有了大殺器增程版，價(jià)格反而下調(diào)了7萬元左右，性價(jià)比凸顯，很有可能成為問界之后的又一個(gè)爆款。
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