周二，市場全天探底回升，三大指數(shù)漲跌不一。滬深兩市全天成交額1.08萬億，較上個(gè)交易日縮量2003億。盤面上，熱點(diǎn)較為雜亂，個(gè)股跌多漲少，全市場超2800只個(gè)股下跌。截至收盤，滬指漲0.15%，深成指跌0.27%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.13%。今天帶來一只半導(dǎo)體材料概念龍頭，一起看看背后的起爆邏輯。
投資亮點(diǎn)：
1、公司近10個(gè)月上漲97%。
2、此前公司發(fā)布2025年一季報(bào)業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)歸屬于上市公司股東的凈利潤6000萬元到7500萬元，與上年同期相比將增加5954萬元到7454萬元，同比增長13,076%到16,370%。
3、公司深度布局多個(gè)高成長賽道，如稀土功能材料、半導(dǎo)體靶材、固態(tài)電池電解質(zhì)等領(lǐng)域。
4、國家對(duì)集成電路、新材料等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的支持力度不斷加大，公司作為相關(guān)領(lǐng)域的企業(yè)，有望受益于政策紅利，加速自身發(fā)展，這也增強(qiáng)了投資者對(duì)公司的信心。
市場的情緒整體有望迎來新的提振
數(shù)據(jù)來源：巨豐投研數(shù)據(jù)平臺(tái)
今日大盤回升，截止收盤，上證指數(shù)漲0.15%，深證成指跌0.27%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.13%。滬深兩市成交額達(dá)到1.08萬億元，較昨日減少2002.80億。其中滬市成交4563.33億元，深市成交6208.61億元。本日主力資金凈流出253.02億。
巨豐投顧認(rèn)為，短期市場處于恐慌修復(fù)行情的尾聲，隨著短期獲利盤出局需求增加以及海外不確定性的持續(xù)，需注意階段修復(fù)后市場可能出現(xiàn)的回落。不過，在國內(nèi)流動(dòng)性暫時(shí)緩解以及政策持續(xù)發(fā)力的預(yù)期下，隨著基本面穩(wěn)步修復(fù)，市場仍有支撐的基礎(chǔ)和提振的動(dòng)力。在短期市場縮量及可能的整理過程中，可重點(diǎn)關(guān)注一季報(bào)以及防御性標(biāo)的的相對(duì)確定性機(jī)會(huì)。與此同時(shí)，對(duì)于中線以及戰(zhàn)略投資者而言，指數(shù)調(diào)整仍是布局中國資產(chǎn)的重要時(shí)機(jī)！
巴菲特如何看待市場下跌？
巴菲特發(fā)現(xiàn)好股票主要依靠多維度分析。首先，關(guān)注公司基本面，著重考察具有長期穩(wěn)定競爭優(yōu)勢的企業(yè)，比如可口可樂等消費(fèi)類企業(yè)，其強(qiáng)大品牌鑄就寬廣護(hù)城河，能抵御競爭對(duì)手并確保持續(xù)盈利。深入研究公司財(cái)務(wù)報(bào)表，重視高毛利率、低負(fù)債以及穩(wěn)定現(xiàn)金流，這意味著公司盈利能力強(qiáng)、財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)健。
其次，聚焦企業(yè)管理層，尋找那些誠實(shí)、有能力且以股東利益為重的管理者。優(yōu)秀管理層能高效配置資源，做出合理戰(zhàn)略決策，推動(dòng)企業(yè)不斷發(fā)展。
再者，重視企業(yè)內(nèi)在價(jià)值。巴菲特運(yùn)用現(xiàn)金流折現(xiàn)等方法估算企業(yè)內(nèi)在價(jià)值，只有當(dāng)股票價(jià)格遠(yuǎn)低于其估算的內(nèi)在價(jià)值時(shí)，才會(huì)考慮買入，借此實(shí)現(xiàn)安全邊際下的穩(wěn)健投資。同時(shí)，他不受短期市場波動(dòng)干擾，從宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)前景等大格局審視，挖掘真正具備長期投資價(jià)值的好股票。
半導(dǎo)體材料概念未來存在的利好刺激有哪些？
半導(dǎo)體材料概念未來存在諸多利好刺激。政策方面，國家大基金三期規(guī)模超5000億元，重點(diǎn)投向材料、設(shè)備領(lǐng)域，“流片地即原產(chǎn)地”新規(guī)推動(dòng)成熟制程材料國產(chǎn)替代加速。同時(shí)，美國對(duì)華加征高額關(guān)稅，中國限制稀土、鍺等戰(zhàn)略資源出口，倒逼半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈自主可控需求提升。
技術(shù)上，全球首款二維半導(dǎo)體微處理器“無極”問世，推動(dòng)AI應(yīng)用場景擴(kuò)展，AI算力需求激增，將帶動(dòng)相關(guān)半導(dǎo)體材料需求增長。市場需求也在回暖，2025年新能源汽車滲透率超40%，單車芯片需求增至3000顆以上，疊加消費(fèi)電子庫存去化完成，行業(yè)進(jìn)入補(bǔ)庫周期，進(jìn)一步拉動(dòng)半導(dǎo)體材料需求。此外，日本限制半導(dǎo)體設(shè)備出口，加速中國在光刻膠、前驅(qū)體等領(lǐng)域的自主化進(jìn)程，為國內(nèi)半導(dǎo)體材料企業(yè)帶來發(fā)展機(jī)遇。
數(shù)據(jù)來源：巨豐投研數(shù)據(jù)平臺(tái)
回溯近一年市場表現(xiàn)，該股連漲連跌概率如上。連漲5天后上漲概率50%，連跌4天后上漲概率62.5%。
公司財(cái)務(wù)透視：業(yè)績?cè)鲩L與估值
此前公司發(fā)布2025年一季報(bào)業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)歸屬于上市公司股東的凈利潤6000萬元到7500萬元，與上年同期相比將增加5954萬元到7454萬元，同比增長13,076%到16,370%。
公司深度布局多個(gè)高成長
公司實(shí)際控制人為國務(wù)院國資委，控股股東的央企背景使其在資源獲取、政策支持以及項(xiàng)目承接等方面具有天然優(yōu)勢，能在市場競爭中展現(xiàn)較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
公司深度布局多個(gè)高成長賽道，如稀土功能材料、半導(dǎo)體靶材、固態(tài)電池電解質(zhì)等領(lǐng)域。其中，稀土是重要戰(zhàn)略資源，在新能源汽車、電子信息等領(lǐng)域應(yīng)用廣泛；半導(dǎo)體行業(yè)復(fù)蘇，靶材需求激增；固態(tài)電池作為新能源汽車重要發(fā)展方向，市場潛力巨大。
公司擁有專業(yè)研發(fā)團(tuán)隊(duì)，具備豐富行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)知識(shí)。共申請(qǐng)國際專利27項(xiàng)，中國發(fā)明專利41項(xiàng)，在集成電路用薄膜材料、固態(tài)電池電解質(zhì)材料等領(lǐng)域不斷取得技術(shù)突破，為產(chǎn)品提供技術(shù)壁壘，增強(qiáng)了市場競爭力。
公司與中芯國際、大連Intel、TSMC、UMC、北方華創(chuàng)等多家知名企業(yè)建立長期穩(wěn)定合作關(guān)系，這些優(yōu)質(zhì)客戶不僅為公司帶來穩(wěn)定收入來源，還提升了公司品牌形象和市場認(rèn)可度。
市盈率變化
2024 年8月27日市盈率（TTM）約 34.07倍，到11月25日上升至108.15倍，如今PE為73倍。雖高于前期但在行業(yè)內(nèi)處于中等水平，表明市場對(duì)其未來盈利預(yù)期逐漸升溫。
股價(jià)爆發(fā)動(dòng)因
隨著新能源汽車、電池行業(yè)以及半導(dǎo)體領(lǐng)域的快速發(fā)展，對(duì)高性能材料的需求持續(xù)增加。公司的主營產(chǎn)品包括金屬材料、半導(dǎo)體材料以及新型功能材料，這些產(chǎn)品正是相關(guān)領(lǐng)域所急需的，市場需求增長直接帶動(dòng)了公司業(yè)務(wù)發(fā)展，訂單量穩(wěn)定增長，為股價(jià)上漲提供了有力支撐。
公司在稀土材料、高純金屬靶材等領(lǐng)域擁有自主研發(fā)的核心技術(shù)，產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)水平處于國內(nèi)領(lǐng)先地位，能夠滿足高端客戶的需求。如2024年上半年先進(jìn)制程用12英寸高純鈷靶等技術(shù)的進(jìn)一步提升，有助于其保持競爭優(yōu)勢，吸引投資者關(guān)注。
國家對(duì)集成電路、新材料等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的支持力度不斷加大，出臺(tái)了一系列政策和措施，如2024年5月國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金三期股份有限公司成立等。公司作為相關(guān)領(lǐng)域的企業(yè)，有望受益于政策紅利，加速自身發(fā)展，這也增強(qiáng)了投資者對(duì)公司的信心。
隨著行業(yè)熱點(diǎn)和公司基本面的雙重利好疊加，市場情緒得到激發(fā)，資金大量流入，導(dǎo)致股票價(jià)格持續(xù)攀升并出現(xiàn)漲停。特別是在固態(tài)電池概念持續(xù)活躍的背景下，公司作為該領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，更是成為了市場關(guān)注的焦點(diǎn)，投資者對(duì)其股價(jià)充滿期待。
作者：于曉明 執(zhí)業(yè)證書編號(hào):A0680622030012
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