市場(chǎng)全天探底回升，上證指數(shù)順利小幅翻紅，為連續(xù)第六個(gè)交易日上漲；深證成指跌0.27%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.13%，全市場(chǎng)成交11102億元。較上個(gè)交易日縮量2003億。
盤面上，大消費(fèi)股一度走強(qiáng)，美容、電商、食品等方向領(lǐng)漲，一致魔芋30CM漲停。化工股表現(xiàn)活躍，中毅達(dá)4天3板。電力股持續(xù)活躍，建投能源等漲停。下跌方面，高位股集體大跌，連云港等多股跌停。在市場(chǎng)量能持續(xù)萎縮的背景下，短線風(fēng)險(xiǎn)偏好再度降低，所以導(dǎo)致了高位股承接不力的現(xiàn)象。
01
四部門聯(lián)合發(fā)布！
4月15日，中國(guó)人民銀行發(fā)布消息，為貫徹落實(shí)中央金融工作會(huì)議精神，支持做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融“五篇大文章”。
近日，中國(guó)人民銀行會(huì)同金融監(jiān)管總局、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、國(guó)家外匯局聯(lián)合印發(fā)《金融“五篇大文章”總體統(tǒng)計(jì)制度（試行）》（以下簡(jiǎn)稱《制度》）。
這次的《制度》規(guī)定的統(tǒng)計(jì)對(duì)象全面覆蓋很廣，涉及到銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)以及金融基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)，統(tǒng)計(jì)范圍包括貸款、債券、股權(quán)、資管債權(quán)、基金、保險(xiǎn)、衍生品等多種金融工具和產(chǎn)品，綜合統(tǒng)計(jì)金融“五篇大文章”等重點(diǎn)領(lǐng)域的工作情況。
在外部不確定因素影響下，A股步入震蕩調(diào)整期。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，當(dāng)前仍然建議維持“高低切換”的思路，尤其注意高估值、高杠桿、業(yè)績(jī)承壓的中小市值公司風(fēng)險(xiǎn)。在選擇上要注意以下兩點(diǎn)；
一是處于產(chǎn)業(yè)鏈核心、具備成本控制與議價(jià)能力的龍頭。此類企業(yè)的運(yùn)營(yíng)更加穩(wěn)健，受外部影響更小。
二是具備穩(wěn)定現(xiàn)金流、受益于政策支持的高分紅資產(chǎn)類別。在外部擾動(dòng)頻發(fā)、估值切換階段拉鋸的背景下，具備政策護(hù)航與基本面支撐的資產(chǎn)將更可能獲得資金青睞。
02
跨境電商生態(tài)鏈四大核心賽道
“敦煌網(wǎng)”概念爆火，跨境電商板塊掀起漲停潮。截至收盤，創(chuàng)源股份、三態(tài)股份“20CM”漲停。華貿(mào)物流、瑞貝卡、蘇豪弘業(yè)等多股漲停。
其主要原因是又一款中國(guó)應(yīng)用在美國(guó)爆火了！
中國(guó)跨境電商平臺(tái)敦煌網(wǎng)（DHgate）在美區(qū)App Store的排名，從上周的352名飆升到第二，僅次于ChatGPT。
4月13日當(dāng)天，美國(guó)用戶下載量暴增940%，相當(dāng)于每10個(gè)刷到視頻的人里，就有8個(gè)當(dāng)場(chǎng)掏出手機(jī)下單。
這一現(xiàn)象級(jí)增長(zhǎng)背后，是中小B端買家對(duì)低成本采購(gòu)+合規(guī)通關(guān)+快速履約的核心訴求，而敦煌網(wǎng)構(gòu)建的“中國(guó)工廠-海外倉(cāng)-本土分銷”短鏈模式，正成為破解關(guān)稅壁壘的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施。
作為中國(guó)B2B跨境電商的隱形冠軍，敦煌網(wǎng)此次“出海加速度”不僅折射出中國(guó)供應(yīng)鏈的全球競(jìng)爭(zhēng)力，更將帶動(dòng)一批產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)價(jià)值重估。
現(xiàn)象級(jí)爆發(fā)：敦煌網(wǎng)北美登頂背后的三重推力。
一、“柔性供應(yīng)鏈”精準(zhǔn)匹配北美需求
敦煌網(wǎng)以“小單快反”模式打通中國(guó)中小制造企業(yè)與北美中小批發(fā)商鏈路。據(jù)Sensor Tower數(shù)據(jù)，2023年Q2北美B端采購(gòu)類APP下載量激增240%，敦煌網(wǎng)憑借60萬(wàn)+SKU的工業(yè)品、電子元器件等優(yōu)勢(shì)品類，搶占“美國(guó)制造業(yè)回流”衍生的零配件采購(gòu)缺口。
二、本土化運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略升級(jí)
平臺(tái)斥資搭建北美本土倉(cāng)配體系，將物流時(shí)效壓縮至3-5天，聯(lián)合當(dāng)?shù)刂Ц毒揞^Stripe打通企業(yè)級(jí)支付通道，并引入AI智能翻譯和合規(guī)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)交易摩擦成本降低40%（敦煌網(wǎng)財(cái)報(bào)披露）。
三、政策紅利乘數(shù)效應(yīng)
美國(guó)對(duì)華關(guān)稅豁免清單擴(kuò)容至352項(xiàng)（2023年12月更新），涵蓋自行車配件、家用工具等敦煌網(wǎng)主力品類，直接刺激北美中小B端買家采購(gòu)量激增。
為此，摩研君整理了四大核心賽道，供大家參考：
一、物流賽道：
空運(yùn)：
華貿(mào)物流：與敦煌網(wǎng)戰(zhàn)略協(xié)議，跨境空運(yùn)市占率超 20%，4 月訂單量環(huán)比激增 300%；
順豐控股：推出 “敦煌網(wǎng)專線”，美國(guó)路向時(shí)效 3.5 天，價(jià)格較 FedEx 低 30%；
東航物流：新增 “上海 - 布達(dá)佩斯” 全貨機(jī)航線，跨境電商解決方案收入增 53%；
中國(guó)外運(yùn)：中歐班列運(yùn)力占比 35%，4 月跨境業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增 41%。
海運(yùn)：
中遠(yuǎn)?？兀喝虻谌蠹\(yùn)公司，美西航線新增 6 條，跨境電商貨量占比 18%；
寧波海運(yùn)：“義烏 - 寧波 - 曼谷” 專線運(yùn)費(fèi)低 25%，4 月業(yè)務(wù)量激增；
招商輪船：智能 VLCC 運(yùn)營(yíng)，電子提單平臺(tái)提升結(jié)算效率 50%。
海外倉(cāng)：
天澤信息：亞馬遜認(rèn)證服務(wù)商，北美倉(cāng)覆蓋率 95%，4 月敦煌網(wǎng) 3C 品類訂單倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)增 120%；
嘉誠(chéng)國(guó)際：東南亞三大海外倉(cāng)，面積超 172 萬(wàn)㎡，AI 模型提升庫(kù)存周轉(zhuǎn) 30%；
二、支付賽道：
傳統(tǒng)支付：
拉卡拉：接入敦煌網(wǎng)支付系統(tǒng)，支持69幣種結(jié)算，4月跨境支付量環(huán)比增 200%；
新大陸：POS 終端市占率40%，打通中東結(jié)算通道，收單手續(xù)費(fèi)收入增 85%。
數(shù)字人民幣：
廣電運(yùn)通：數(shù)字人民幣硬件市占率60%，跨境結(jié)算7秒到賬，海外訂單增85%；
四方精創(chuàng)：參與中泰數(shù)字貨幣橋，結(jié)算確認(rèn)時(shí)間5秒，服務(wù)敦煌網(wǎng)賣家；
3、營(yíng)銷賽道：
TikTok營(yíng)銷：
吉宏股份：AI選品 + TikTok營(yíng)銷，4月廣告投放量增150%，某新品72小時(shí)售罄；
省廣集團(tuán)：TikTok “跨境電商專區(qū)” 服務(wù)超 2000 家賣家，點(diǎn)擊率提升 30%；
華揚(yáng)聯(lián)眾：東南亞電商營(yíng)銷收入 34.92 億元，AI短視頻工具提效 50%。
AI選品：
賽維時(shí)代：AI選品系統(tǒng) “鷹眼” 準(zhǔn)確率 75%，2024 年 GMV 突破 80 億元；
易點(diǎn)天下：提供 “數(shù)據(jù) + 選品 + 投放” 服務(wù)，4月訂單量環(huán)比增 200%。
四、供應(yīng)鏈賽道：
代工龍頭：
申洲國(guó)際：耐克 / 阿迪核心代工廠，2024年對(duì)美出口增120%，敦煌網(wǎng)訂單占比15%；
華利集團(tuán)：全球最大運(yùn)動(dòng)鞋代工廠，產(chǎn)能利用率95%，敦煌網(wǎng)訂單毛利率高8 個(gè)百分點(diǎn)；
健盛集團(tuán)：棉襪代工龍頭，“白牌定制” 服務(wù)訂單量增200%。
品牌出海：
安克創(chuàng)新：消費(fèi)電子標(biāo)桿，敦煌網(wǎng)售價(jià)較亞馬遜低40%，4月銷量增250%；
致歐科技：家居品牌Sofary母公司，敦煌網(wǎng)渠道收入占比25%，2024年GMV 超120億元。
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