回顧2024年，在存儲價格連漲數(shù)個季度之后，去年三季度存儲行情出現(xiàn)結構性分化，至四季度開始存儲價格普遍進入下行通道；在存儲市場整體供應過剩且定價環(huán)境走弱影響下，去年年底至今年年初，為保利潤并避免NAND ASP下滑過快，美光、SanDisk（原西部數(shù)據(jù)）等閃存原廠相繼宣布減產，嚴格控制資本支出。
同樣作為全球閃存原廠的鎧俠，謀求多年IPO終于于去年12月成功在東京證券交易所上市，開啟企業(yè)發(fā)展新篇章。針對當前和未來存儲市場發(fā)展走向，CFM閃存市場對鎧俠電子（中國）有限公司董事長兼總裁岡本成之、高級技術顧問戶谷得之以及閃存顆粒技術統(tǒng)括部總經理大久保貴史進行了專訪，就鎧俠怎樣看待NAND市場供需關系的發(fā)展，在存儲市場快速變化的情況下又該如何應對和戰(zhàn)略布局進行了深入探討。
鎧俠 ：根據(jù)需求動態(tài)調整生產，資本支出始終保持較低水平
去年年底以來，為應對存儲供過于求帶來的挑戰(zhàn)，部分閃存原廠宣布對NAND進行減產，并控制資本支出和產能增長。對此，鎧俠電子（中國）有限公司董事長兼總裁岡本成之坦言，當前存儲市場受PC、智能手機庫存調整影響，預計在短期內將維持疲軟狀態(tài)，鎧俠始終把握市場動向并根據(jù)需求調整生產，慎重決定設備投資。
2024年，鎧俠連續(xù)四個季度的資本支出占營收比重均控制在15%水平線下，截至四季度，鎧俠單季資本支出（不包括補貼）為578億日元，資本支出占收入的比例為13%。鎧俠表示，第四財季也將繼續(xù)保持自律。
對第八代BiCS FLASH產品進行必要的投資，QLC NAND在企業(yè)級和消費市場應用全面開花
第三財季，鎧俠的資本支出主要用于投資鎧俠最先進的第八代BiCS FLASH產品，未來也將繼續(xù)對其進行必要的投資。
針對BiCS 8的技術進展，鎧俠閃存顆粒技術統(tǒng)括部總經理大久保貴史透露，目前，BiCS8在企業(yè)級、PC、移動端等各個應用領域，客戶認證工作正在順利推進，2025年鎧俠將逐步轉向BiCS8的生產，至2026年3月，BiCS8將占銷售產品半數(shù)以上。
去年以來，AI服務器存儲需求尤為熱絡，助推32TB、64TB、128TB等超大容量SSD需求快速上升，對此，鎧俠高級技術顧問戶谷得之表示，AI的的確確提高了對存儲的需求，針對企業(yè)級客戶，鎧俠正計劃推出使用基于BiCS8的QLC產品。BiCS8單die存儲容量高達2Tb，通過16-die堆疊，可制造出單個封裝4TB容量的NAND，32個BiCS8產品，亦可實現(xiàn)高達122TB容量的QLC SSD，通過搭載CBA技術，可滿足客戶對高容量、高性能和高能效的需求。
鎧俠對于QLC技術的布局，其實遠不止企業(yè)級SSD，在消費端，去年10月鎧俠也宣布量產采用QLC技術的UFS4.0產品，該款512GB QLC UFS連續(xù)讀寫速度分別可達4,200 MB/s、3,200 MB/s，可適用于智能手機、PC等消費終端中。
談及QLC技術在Mobile領域的應用，大久保貴史表示，QLC UFS比傳統(tǒng) TLC UFS具有更高的位密度，QLC的位密度會比TLC高，移動設備中廣泛應用的UFS是一款小型封裝產品，而QLC更有助于小型封裝的大容量化。近年來，通過與AI融合，未來智能手機仍將保持大容量化趨勢，因此未來QLC NAND將持續(xù)應用于智能手機中。
展望：2025年企業(yè)級存儲需求仍保持堅挺，消費端雖短暫維持疲軟但看好長期發(fā)展
今年年初，DeepSeek憑借算法架構的突破性創(chuàng)新，成功打破依賴高成本硬件堆砌的傳統(tǒng)算力提升路徑，不僅顯著降低AI推理的算力成本，更直接引爆市場對AI算力的規(guī)?；枨蠹ぴ觯沟肁I服務器需求進一步增長。鎧俠首席技術顧問戶谷得之指出，諸如Deepseek此類LLM（大語言模型）對市場帶動效應，不僅僅是對AI服務器，還帶動了包括SSD在內的存儲設備的需求也不斷提升。
同時，DeepSeek的出現(xiàn)加速了AI在各大垂直領域的應用普及，激起了推理一體機的熱銷。2月以來，互聯(lián)網(wǎng)廠商積極加單，使得一季度服務器市場呈現(xiàn)“淡季不淡”的特征，針對此現(xiàn)象，市場有部分聲音傳出，恐因需求前置導致下半年“旺季不旺”。然而，岡本成之對此觀點并不認同，他認為應用于AI服務器的存儲設備需求保持堅挺的態(tài)勢。
對于消費端，目前，雖PC、智能手機等終端市場雖短暫仍維持疲軟，但長期來看，大久保貴史預計，隨著AI的加速普及，2028年智能手機的AI搭載率將達約50%，PC的AI搭載率約占三分之一，而人工智能的發(fā)展催生出海量數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)傳輸對低延遲、安全性保障要求日益提升，也加速了邊緣計算的發(fā)展，各大應用場景對于存儲的大容量需求也將隨著提高。
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