栗智 | 投資顧問
A0380623120005| 執(zhí)業(yè)編號(hào)
昨晚，眾擎機(jī)器人宣布首款量產(chǎn)人形機(jī)器人上市，現(xiàn)已在眾擎京東自營(yíng)旗艦店上架，售價(jià)為18.8萬元。同時(shí)，眾擎還推出了另一款雙足機(jī)器人產(chǎn)品——眾擎ENGINEAI SA01，售價(jià)僅為4.2萬元，產(chǎn)業(yè)鏈商業(yè)化進(jìn)入新階段，降本增效趨勢(shì)加速顯現(xiàn)。
工信部《高端裝備制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2025-2030）》政策落地，疊加人形機(jī)器人量產(chǎn)突破、商業(yè)航天技術(shù)躍遷等細(xì)分領(lǐng)域催化，推動(dòng)我國(guó)高端制造從“技術(shù)攻堅(jiān)”邁向“場(chǎng)景落地”新階段。
頂點(diǎn)財(cái)經(jīng)首席投顧栗智指出：高端制造投資需錨定“政策強(qiáng)支撐+技術(shù)高壁壘+場(chǎng)景廣滲透”邏輯，重點(diǎn)布局具備全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同能力的核心資產(chǎn)，是把握新一輪工業(yè)革命紅利的關(guān)鍵！
政策端：多維賦能，構(gòu)筑清晰戰(zhàn)略藍(lán)圖
國(guó)家級(jí)戰(zhàn)略加碼：
2024年國(guó)家制造業(yè)基金新增500億元投向高端裝備領(lǐng)域，重點(diǎn)支持工業(yè)母機(jī)、機(jī)器人、商業(yè)航天等“卡脖子”環(huán)節(jié)；《高端裝備制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2025-2030）》提出到2030年高端裝備產(chǎn)業(yè)規(guī)模突破25萬億元，核心部件自主化率超80%；《“十四五”機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》明確2025年機(jī)器人密度翻番目標(biāo)，對(duì)人形機(jī)器人企業(yè)給予研發(fā)補(bǔ)貼、首臺(tái)套保險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)日邇A斜。
區(qū)域協(xié)同深化：
長(zhǎng)三角打造“智能制造創(chuàng)新走廊”，聚焦半導(dǎo)體設(shè)備、人形機(jī)器人關(guān)節(jié)電機(jī)等核心部件；粵港澳依托鵬城實(shí)驗(yàn)室、松山湖材料實(shí)驗(yàn)室，構(gòu)建“基礎(chǔ)研發(fā)-中試驗(yàn)證-量產(chǎn)落地”全鏈條體系，深圳傾力打造具有全球重要影響力的產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新中心；成渝地區(qū)圍繞商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)設(shè)立百億級(jí)產(chǎn)業(yè)基金。
技術(shù)端：全面開花，國(guó)產(chǎn)替代提速
人形機(jī)器人進(jìn)入商業(yè)化新階段（新增核心亮點(diǎn)）：
動(dòng)態(tài)性能突破：眾擎PM01實(shí)現(xiàn)全球首例前空翻動(dòng)作，關(guān)節(jié)力矩密度達(dá)160N.m/kg，步態(tài)自適應(yīng)算法支持復(fù)雜地形行走；
成本下探加速：SA01雙足機(jī)器人售價(jià)降至4.2萬元，諧波減速器（綠的諧波）、力矩傳感器（柯力傳感）等國(guó)產(chǎn)化率超60%，規(guī)模化生產(chǎn)推動(dòng)核心部件降價(jià)40%；優(yōu)必選Walker X實(shí)現(xiàn)電子元件柔性抓取，家庭服務(wù)機(jī)器人單價(jià)降至10萬元內(nèi)；埃斯頓自研伺服系統(tǒng)+機(jī)器人本體，綜合成本下降25%；
算力底座升級(jí)：搭載NVIDIA Jetson Orin芯片，支持ROS2開源生態(tài)，開發(fā)效率提升30%。
其他高端領(lǐng)域協(xié)同突破：
半導(dǎo)體設(shè)備：上海微電子28nm光刻機(jī)量產(chǎn)，中微公司5nm刻蝕機(jī)打入臺(tái)積電供應(yīng)鏈；
工業(yè)母機(jī)：科德數(shù)控五軸聯(lián)動(dòng)精度達(dá)0.005mm，秦川機(jī)床齒輪加工設(shè)備滲透特斯拉產(chǎn)線；
商業(yè)航天：藍(lán)箭航天朱雀三號(hào)完成百米級(jí)垂直回收試驗(yàn)，單次發(fā)射成本下降70%。
市場(chǎng)端：萬億藍(lán)海開啟場(chǎng)景裂變
灼識(shí)咨詢預(yù)測(cè)，2028年全球高端裝備市場(chǎng)規(guī)模將超35萬億元，其中人形機(jī)器人（9600億元）、商業(yè)航天（8000億元）、工業(yè)母機(jī)（2.1萬億元）構(gòu)成核心增量。在全球產(chǎn)業(yè)鏈深度調(diào)整與科技競(jìng)爭(zhēng)加劇的背景下，中國(guó)高端制造業(yè)正迎來歷史性發(fā)展契機(jī)！
頂點(diǎn)財(cái)經(jīng)首席投顧栗智建議：高端制造投資需遵循“政策錨定賽道、技術(shù)甄別壁壘、業(yè)績(jī)驗(yàn)證落地”策略，短期關(guān)注人形機(jī)器人量產(chǎn)進(jìn)度超預(yù)期（眾擎、優(yōu)必選）、商業(yè)航天發(fā)射牌照發(fā)放等事件催化；中長(zhǎng)期布局工業(yè)母機(jī)更新周期（2024-2026年替換需求超萬億）、腦機(jī)接口與具身智能融合等前沿領(lǐng)域，把握“自主可控+場(chǎng)景爆發(fā)”的共振機(jī)會(huì)！
栗智（執(zhí)業(yè)編號(hào)：A0380623120005）簡(jiǎn)介：
頂點(diǎn)財(cái)經(jīng)首席投顧，廈門大學(xué)管理學(xué)學(xué)士，擁有十余年投資經(jīng)驗(yàn)，獨(dú)創(chuàng)《智富尋龍術(shù)》，以“資金觀天象，邏輯尋龍脈，量?jī)r(jià)定龍頭”的尋龍?jiān)E，從容把握成長(zhǎng)型黑龍、題材型白龍和情緒型紅龍的騰飛機(jī)遇。
【免責(zé)聲明】本文內(nèi)容及觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。
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