本文來源：時代財經(jīng) 作者：何秀蘭
黃金已經(jīng)成為了全民討論的“頂流”。
4月16日，現(xiàn)貨黃金沖破3320美元/盎司歷史高位，國內(nèi)周大福、周生生等品牌首飾金價突破1000元/克，黃金市場持續(xù)陷入狂熱。
在行情飆升之際，銀行機構(gòu)卻開始了一輪“降溫”行動。建設(shè)銀行、工商銀行、興業(yè)銀行等多家機構(gòu)密集發(fā)布貴金屬業(yè)務(wù)風險提示公告；廣發(fā)銀行、江蘇銀行等更明令禁止信用卡資金流向黃金等投資領(lǐng)域。
排排網(wǎng)財富研究員卜益力向時代財經(jīng)表示，投資者用信用卡資金頻繁短線操作套取價差，會放大黃金市場波動性。金價下跌時，大量投資者或被迫平倉止損，引發(fā)“多殺多”，加劇價格下跌，導致市場惡性循環(huán)。此外，短期內(nèi)大量信用卡資金涌入黃金市場，會造成人為供需失衡，推高金價、形成泡沫。這種非理性行為既影響黃金市場定價效率，又損害市場公平與穩(wěn)定，對長期投資者不利。
與此同時，多家銀行同步上調(diào)黃金積存業(yè)務(wù)投資門檻。4月8日，光大銀行將積存金定期投資起購金額從700元上調(diào)43%至1000元，創(chuàng)下近期最高調(diào)整幅度；中國銀行、建設(shè)銀行等機構(gòu)則分別將最低購買金額調(diào)至750元、800元。
此外，隨著金價走高，手續(xù)費對收益侵蝕明顯。廣東投資者李女士（化名）向時代財經(jīng)表示，其近期17萬元積存黃金交易獲利820元，手續(xù)費卻占超500元，“銀行手續(xù)費吞掉六成收益”。
為此，許多投資者在社交平臺上呼吁銀行等機構(gòu)降低黃金交易手續(xù)費，“再不降手續(xù)費，我就要轉(zhuǎn)戰(zhàn)場內(nèi)黃金ETF了”“手續(xù)費太貴，收益都給平臺了”。
金價漲得兇，銀行“潑冷水”
高盛集團、瑞銀瑞銀等機構(gòu)在近日分別將黃金年底目標價上調(diào)至3700美元/盎司和3500美元/盎司，看漲情緒持續(xù)升溫。
然而，與市場狂熱形成鮮明對比的，是金融機構(gòu)的集體“降溫”行動。
“最近咨詢黃金的客戶，半數(shù)是第一次接觸貴金屬投資?！睆V州某國有大行理財經(jīng)理張慶國（化名）向時代財經(jīng)透露，部分投資者甚至誤以為黃金“只漲不跌”，對保證金規(guī)則、強制平倉機制一無所知。
4月14日，建設(shè)銀行發(fā)布年內(nèi)第三次貴金屬交易風險提示，強調(diào)“價格波動加劇，需合理控制倉位，及時關(guān)注持倉情況和保證金余額變化情況”，這已是該行繼2月12日、3月21日后的第三次提示。
張慶國向時代財經(jīng)解釋稱，保證金相當于交易“押金”，當金價劇烈波動導致賬戶資金不足時，系統(tǒng)將自動平倉止損。
除建設(shè)銀行外，工商銀行、中信銀行以及興業(yè)銀行等多家銀行也在今年密集發(fā)布貴金屬業(yè)務(wù)風險提示公告，掀起了銀行貴金屬交易風險提示潮。
工商銀行年內(nèi)三次公告（2月12日、3月3日、4月16日），提示投資者基于自身財務(wù)狀況和風險承受能力理性開展貴金屬投資活動；中信銀行在春節(jié)期間（2月8日）預警黃金價格波動，建議投資者從資產(chǎn)配置角度理性持有積存金等產(chǎn)品；興業(yè)銀行則在3月17日的公告中建議投資者保持對貴金屬市場與價格走勢的關(guān)注，合理控制倉位，謹慎決策。
在黃金投資熱潮中，一些極端的投機行為也引發(fā)了銀行的警覺。部分投資者通過信用卡套現(xiàn)加杠桿炒金，網(wǎng)上甚至出現(xiàn)“信用卡套現(xiàn)30萬炒金”的案例。
對此，多家銀行強化了信用卡資金用途監(jiān)管，明確禁止信用卡資金流向黃金等投資性交易。興業(yè)銀行、江蘇銀行以及廣發(fā)銀行等相繼發(fā)布公告，指出在黃金價格劇烈波動背景下，不法分子通過“低門檻、高收益”話術(shù)誘導信用卡用戶參與“炒金”，但用戶需自行承擔價差損失、手續(xù)費及逾期產(chǎn)生的利息與信用風險，銀行將對異常交易實施降額、限制分期等管控。
卜益力向時代財經(jīng)稱，信用卡資金大規(guī)模流入黃金市場屬非理性行為，會影響市場定價效率，損害公平與穩(wěn)定，對長期投資者不利。投資者應充分認識用信用卡投資黃金的風險，遵守金融監(jiān)管規(guī)定，選合規(guī)渠道與方式，理性參與黃金投資。
積存金投資門檻又高了，投資者呼吁降費
除了進行風險提示，銀行正通過調(diào)整積存金產(chǎn)品門檻來調(diào)節(jié)市場熱度?！懊吭露ㄍ?00元攢金條”曾是很多工薪族的理財選擇，但現(xiàn)在“入場券”漲到了800元，甚至更高。
“提高金額門檻，本質(zhì)是過濾風險承受力不足的客戶?！睆垜c國向時代財經(jīng)解釋。根據(jù)《黃金積存業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，當上海黃金交易所價格突破700元/克時，銀行需將起購金額同步上調(diào)，以維持積存金最低1克的購買標準。
近期，國內(nèi)多家銀行密集上調(diào)個人黃金積存業(yè)務(wù)定期積存起點金額。光大銀行4月8日起將定期投資起購金額從700元提至1000元；工商銀行、建設(shè)銀行、寧波銀行及興業(yè)銀行調(diào)至800元；中國銀行年內(nèi)兩次上調(diào)后達750元；招商銀行同步將黃金定投起點提升至750元。雖各銀行均保留按克重（最小1克）購買選項，但以金額為基準的投資門檻普遍升至750 - 1000元區(qū)間。
除了銀行之外，目前線上理財平臺中提供黃金積存業(yè)務(wù)的主要有騰訊理財通和京東金融，支付寶則僅提供黃金ETF聯(lián)接基金。騰訊理財通與工商銀行合作，京東金融則與民生銀行、浙商銀行、工商銀行合作。
業(yè)內(nèi)人士指出，黃金積存產(chǎn)品以靈活時段交易和實物兌付為核心優(yōu)勢，但需注意手續(xù)費成本疊加可能影響短線交易收益。
時代財經(jīng)梳理對比發(fā)現(xiàn)，不同渠道的積存金手續(xù)費差異明顯。傳統(tǒng)銀行渠道方面，工商銀行采用雙邊（買入和賣出）0.5%比例費率（以近日金價計算，10克交易買入/賣出各扣約40元）；而部分銀行執(zhí)行固定價差模式，多數(shù)價差為3元/克（例如，建設(shè)銀行買賣雙向收取3元/克，10克單邊交易成本達30元）。
而其他平臺正通過差異化策略爭奪市場，京東金融對部分合作銀行產(chǎn)品實行“0買入費+0.4%賣出費”策略（若以750元/克賣出10克黃金，手續(xù)費約為30元，較傳統(tǒng)銀行渠道節(jié)省一半左右的費用）；黃金ETF券商渠道綜合費率低至0.005‰，但受制于A股交易時段，無法捕捉夜間金價波動。
值得關(guān)注的是，當金價突破750元/克時，銀行3元/克的固定費率反而較比例收費更具成本優(yōu)勢，這一價格臨界點正引發(fā)投資者策略調(diào)整。
隨著金價走高，手續(xù)費對收益的侵蝕愈發(fā)明顯。近期，眾多投資者在社交平臺呼吁銀行、京東金融等機構(gòu)下調(diào)費率。
“近日賣出17萬元積存黃金獲利800元，卻被扣除500元手續(xù)費?！睆V東投資者李女士向時代財經(jīng)稱，隨著金價的上漲，比例收費對收益的侵蝕被放大，“幾乎等于給平臺打工了”。
這一現(xiàn)象導致部分投資者欲轉(zhuǎn)向場內(nèi)黃金ETF。上海投資者張先生（化名）向時代財經(jīng)表示，“ETF手續(xù)費幾乎可以忽略不計，但交易時間與A股同步，無法像部分平臺的積存金那樣24小時操作，遇到夜間金價波動只能干著急。”
金融機構(gòu)也陷入兩難。某股份制銀行貴金屬業(yè)務(wù)工作人員向時代財經(jīng)透露，降費可能刺激更多短期交易，加劇市場波動，維持現(xiàn)狀則面臨客戶流失。部分銀行已嘗試推出“費率折扣券”“定投優(yōu)惠”等舉措，但尚未形成行業(yè)性調(diào)整，“黃金業(yè)務(wù)占中間收入比例不足5%，降費動力有限”。
熱門跟貼