作者 | 葉麥穗
編輯 | 曾芳
新媒體編輯丨實習(xí)生 張一珂
消費金融公司加速“出清”不良資產(chǎn)成為各方矚目的焦點。2025年4月以來，已有6家消費金融公司掛牌9期不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓項目。
多家消金公司轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)
根據(jù)銀登中心官網(wǎng)最新公告，4月14日，招聯(lián)消費金融一日披露兩期個人不良貸款（個人消費貸款）轉(zhuǎn)讓項目轉(zhuǎn)讓公告，分別為2025年第6期和第7期。
具體來看，招聯(lián)消費金融2025年第6期轉(zhuǎn)讓的不良貸款資產(chǎn)包中未償本息總額為6.79億元，加權(quán)平均逾期天數(shù)為1072.73天，318162筆資產(chǎn)已經(jīng)全部完成核銷。2025年第7期轉(zhuǎn)讓項目中，未償本息總額突破10億元，為10.7億元，加權(quán)平均逾期天數(shù)為1269.72天，464693筆資產(chǎn)同樣全部核銷完畢。兩期合計轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)總額達到17.49億元。
包括招聯(lián)消費金融最新發(fā)布的兩期不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓項目在內(nèi)，2025年4月以來，已有6家消費金融公司掛牌9期不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓項目。除了招聯(lián)消費金融外，捷信消費金融、南銀法巴消費金融本月披露了兩期轉(zhuǎn)讓項目，幸福消費金融、平安消費金融以及金美信消費金融等機構(gòu)則各有一期。
4月10日，南銀法巴消金掛出年內(nèi)第三筆個人消費貸款批量轉(zhuǎn)讓項目公告。此次共涉及3216戶個人不良債權(quán)，債權(quán)金額合計為2.7億元，其中本金2.51億元，利息0.19億元。
僅在3天前，該公司剛掛牌了一筆個人消費貸款批量轉(zhuǎn)讓項目，涉及的債權(quán)金額合計約3.08億元，其中本金為2.45億元、利息為0.64億元。
廈門金美信消費金融于4月9日發(fā)布公告，資產(chǎn)包未償本息總額共計1.8億元，加權(quán)平均逾期天數(shù)774.56天。此外，還有平安消費金融不良貸款資產(chǎn)包本息總額4.69億元，幸福消費金融轉(zhuǎn)讓不良貸款1.14億元等。
如果將時間拉長，其實去年開始消金公司就加快了高頻處置不良資產(chǎn)的步伐。銀登中心披露的不良貸款轉(zhuǎn)讓試點業(yè)務(wù)統(tǒng)計顯示，2024年，消費金融公司的不良貸款轉(zhuǎn)讓成交規(guī)模合計達414.4億元。
對于消費金融機構(gòu)密集轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)的原因和背后所體現(xiàn)的行業(yè)現(xiàn)狀，招聯(lián)消費金融認為，開展不良貸款批量轉(zhuǎn)讓，有助于更好地化解金融風險，優(yōu)化金融資源配置，進而促進金融資產(chǎn)良性循環(huán)和金融機構(gòu)穩(wěn)健發(fā)展。
南銀法巴消費金融也表示，不良貸款轉(zhuǎn)讓流程規(guī)范且價格公允，資產(chǎn)包經(jīng)第三方專業(yè)機構(gòu)科學(xué)評估，并以市場公開競價的方式確定最終轉(zhuǎn)讓價格，確保了公開、公正、公允。
中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬認為，消費金融公司加速不良資產(chǎn)出清，其主要原因在于出清不良資產(chǎn)提升資產(chǎn)質(zhì)量，減少潛在損失和降低風險，更好地落實監(jiān)管對不良資產(chǎn)的要求。
不良資產(chǎn)包已經(jīng)低至一折
從掛牌轉(zhuǎn)讓價格來看， 消金公司的不良資產(chǎn)包沒有最低只有更低，已突破1折“地板價”。比如，螞蟻消金2025年第1期個人不良資產(chǎn)包未償本息總額為5.81億元，公開競價起始價為5020萬元，約為0.86折。興業(yè)消金2025年第一期1.02億元的不良資產(chǎn)包，起拍價為457萬元，約為0.4折。招聯(lián)消費金融2025年第6期轉(zhuǎn)讓項目的起拍價為4670萬元，與本息總額6.79億元相比，折扣率達到0.69折；2025年第7期轉(zhuǎn)讓項目起拍價為6235萬元，較項目本息總額10.7億元打了0.58折。南銀法巴消費金融2025年第2期個人不良貸款轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的起拍價1833萬元，折扣為0.59折。而幸福消費金融轉(zhuǎn)讓1.14億元不良貸款，標的起拍價僅為168萬元，轉(zhuǎn)讓折扣低至0.15折。
博通咨詢資深分析師王蓬博認為，折扣率反映的是市場供需雙方對資產(chǎn)實際價值的認知差異，可能體現(xiàn)真實的市場價格而非純粹的價格戰(zhàn)爭。不良資產(chǎn)包的價格敲定，和逾期時間、逾期規(guī)模有關(guān)，一般時間越長規(guī)模越大，回收的可能性越低，未來的損失越大，價格自然也會更低。不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓試點的積極意義在于其促進了對個貸批量轉(zhuǎn)讓的高效運行。對于持牌消費金融機構(gòu)而言，不良貸款轉(zhuǎn)讓能夠助力機構(gòu)減輕歷史包袱，將精力放在更重要的拓客、風控等業(yè)務(wù)上。除了不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓之外，消費金融公司還可以通過嚴控增量、加大自營催收人才招聘以及強化催收外包機構(gòu)協(xié)作等方式緩解貸后壓力。
王蓬博認為為了避免不良資產(chǎn)包的擴張，需要消費金融公司從源頭提升資產(chǎn)質(zhì)量，告別傳統(tǒng)的“高收益覆蓋高風險”的粗放經(jīng)營模式，轉(zhuǎn)向更加精細化的風險管理、合規(guī)管理和運營管理，提升自主獲客、自主風控等能力。
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