一年前，廣州農(nóng)村商業(yè)銀行（下稱“廣州農(nóng)商行”）的董事長蔡建在當(dāng)年年度報(bào)告中稱，力爭2年左右時(shí)間實(shí)現(xiàn)盈利能力大提升，2024年也由此成為廣州農(nóng)商行的“效益提升年”。

一年過去了，這個(gè)全年目標(biāo)任務(wù)顯然沒能完成。據(jù)其近期發(fā)布的2024年度報(bào)告來看，該行營業(yè)收入已連續(xù)五年同比下降，從2020年度的151.7億元一路減至2024年度的89億元；歸母凈利潤連跌兩年，2024年同比下跌15.94%至20.8億元，跌幅較上年有所下降。在過去五年里，廣州農(nóng)商行只有2022年度這一個(gè)年度，實(shí)現(xiàn)了歸母凈利潤的正增長。

不僅如此，在已披露的26家上市銀行里，廣州農(nóng)商行以1.11%的凈息差水平墊底，該行的凈息差水平已連續(xù)三年下降。不僅是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，中間收入也表現(xiàn)不佳，手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入同比大減超三成。

廣州農(nóng)商行經(jīng)歷了什么？從時(shí)間線來看，該行過去幾年最高光的時(shí)候是在2017年，作為廣東省內(nèi)首家上市的地方性銀行機(jī)構(gòu)，成功敲開了港交所H股的大門。

很快，一年后，廣州農(nóng)商行動(dòng)起了回A的心思。這個(gè)心思就像打開了一個(gè)潘多拉魔盒，而恒大的爆雷成為開啟魔盒的鑰匙。2021年開始，廣州農(nóng)商行的重要客戶包括恒大、恒達(dá)興業(yè)集團(tuán)接連爆雷，后又被牽扯至河南村鎮(zhèn)銀行事件。

廣州農(nóng)商行在短短數(shù)年內(nèi)經(jīng)歷了管理層多人被查，董事長、行長全部更換。重新組成的領(lǐng)導(dǎo)班子為加速排雷，在2024年11月轉(zhuǎn)讓11億股中原銀行股權(quán)以抵償債務(wù)，將年底的不良率降至近五年最低，但仍未挽救下滑的利潤。

至此，廣州農(nóng)商行歷經(jīng)2023年的“資產(chǎn)質(zhì)量年”、2024年的“效益提升年”，如今又吹響了2025年的“資產(chǎn)效益年”的號(hào)角。

墊底的凈息差

1.11%的凈息差除了在已披露年報(bào)的上市銀行中墊底，與同等規(guī)模的農(nóng)商行相比，也是相差甚遠(yuǎn)。其中渝農(nóng)商行凈息差為1.61%，滬農(nóng)商行2024年年報(bào)還未披露，其2024年上半年的凈息差為1.56%。

廣州農(nóng)商行的2024年度財(cái)報(bào)顯示，其年度利息收入約380億，同比減少9.07%，利息支出243億，同比減少3.25%。兩項(xiàng)同時(shí)同比減少，但利息收入減少幅度更大，導(dǎo)致最終利息凈收入減少了17.9%，少了近10個(gè)億。

利息收入的5個(gè)子項(xiàng)目里，有4個(gè)的平均收益率都在同比下跌，包括客戶貸款和墊款、金融投資、買入返售金融資產(chǎn)、存款中央銀行款項(xiàng)。其中最大頭的就是客戶貸款和墊款，利息收入少了約38億。

客戶貸款和墊款里的“一般公司貸款”和“票據(jù)貼現(xiàn)和福費(fèi)廷”均出現(xiàn)了同比減少。其中“一般公司貸款”的減少幅度稍小，2024年度公司貸款金額4215.5億，相比2023年度減少0.02%，基本持平。

持平的公司貸款中，被寄予厚望的“中小額貸款”表現(xiàn)較為明顯，財(cái)報(bào)顯示，截至2024年末，該行5000萬元以下的中小額公司信貸業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了雙增，業(yè)務(wù)余額增長了41.7%，客戶增長了707戶。

廣州農(nóng)商行在2023年啟動(dòng)“三千億工程”，即實(shí)施中小額資產(chǎn)業(yè)務(wù)“三千億工程”，力爭2-3年時(shí)間，實(shí)現(xiàn)中小額公司信貸、普惠小微信貸、零售信貸資產(chǎn)規(guī)模各達(dá)1000億元，全力推動(dòng)中小額資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展邁上新臺(tái)階。

目前來看，廣州農(nóng)商行中小額公司信貸離1000億的目標(biāo)還差將近一半，其2024年小額公司信貸業(yè)務(wù)余額是540.5億元。

去年，廣州農(nóng)商行董事長蔡建曾在接受外界采訪時(shí)稱中小額資產(chǎn)業(yè)務(wù)是廣州農(nóng)商行的“生死之戰(zhàn)”，他認(rèn)為中小額資產(chǎn)業(yè)務(wù)即使出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，處置化解的難度也遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于大額資產(chǎn)業(yè)務(wù)。

利潤連續(xù)下降之下，2025年，廣州農(nóng)商行又吹響了新的號(hào)角，建設(shè)2025年“資產(chǎn)效益年”，即推動(dòng)“四壓四增”：壓大額、增中小；壓三產(chǎn)、增二產(chǎn)；壓流貸、增固貸；壓風(fēng)險(xiǎn)、增效益。同時(shí)，“三千億”的工程再次被重點(diǎn)提及。

“堅(jiān)定不移提升中小額資產(chǎn)業(yè)務(wù)核心競爭力，錨定中小額信貸業(yè)務(wù)‘三千億工程’目標(biāo)全力推進(jìn)，加快實(shí)施中小額公司信貸業(yè)務(wù)‘千億萬戶工程’，完成按揭貸款‘百億工程’。”廣州農(nóng)商行在2025年度的高質(zhì)量發(fā)展大會(huì)上提出。

但從實(shí)施上來看，有統(tǒng)計(jì)顯示，廣州農(nóng)商行及其分支行去年一共被罰6次，罰金合計(jì)1385萬元，是農(nóng)商行中合計(jì)罰金最多的，其中多項(xiàng)違規(guī)繼續(xù)指向貸款領(lǐng)域。

下降的不良貸款率

在上一個(gè)房地產(chǎn)周期高峰時(shí)，廣州農(nóng)商行2019年度的房地產(chǎn)業(yè)貸款、個(gè)人住房貸款占了總貸款的21%、51%，涉房貸款成了該行的定海神針。這些“雷”到房地產(chǎn)下行期全部爆開，2022年7月，廣州農(nóng)商行華夏支行因金融借款合同糾紛，將恒大集團(tuán)及其董事長許家印、恒大地產(chǎn)深圳公司及恒大地產(chǎn)韶關(guān)公司告上法庭。

廣州農(nóng)商行目前的行長鄧曉云是在2023年11月落定的，當(dāng)時(shí)結(jié)束了長達(dá)9個(gè)多月的行長空缺期。也就是說，2024年，是如今廣州農(nóng)商行最新“班子”完整度過的一年。

過去一年里，新班子將排雷工作重點(diǎn)提速，在提出兩年之內(nèi)要實(shí)現(xiàn)盈利大升之后，開始頻繁甩掉“歷史包袱”。

2024年前三季度，廣州農(nóng)商行所轉(zhuǎn)讓的債權(quán)資產(chǎn)中，按行業(yè)劃分，房地產(chǎn)業(yè)本金余額114.66億元，占比96.67%。據(jù)公告，上述轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的收益惡化明顯。2022年，這筆資產(chǎn)稅前凈收益為1.24億元，2023年變成稅前凈虧損額6.26億元。

2024年12月30日，廣州農(nóng)商行以99.93億元向廣州資產(chǎn)管理有限公司出售并轉(zhuǎn)讓合計(jì)金額145.92億元的債權(quán)資產(chǎn)包。其中，房地產(chǎn)業(yè)貸款本金余額114.66億元，本金余額占比96.67%。經(jīng)過這次交易，廣州農(nóng)商行預(yù)計(jì)產(chǎn)生約3.4億元的虧損。

“通過本次資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，將進(jìn)一步優(yōu)化廣州農(nóng)商行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)質(zhì)量，提升廣州農(nóng)商行資本充足率和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力?！睆V州農(nóng)商行當(dāng)時(shí)表示。

今年1月，廣州農(nóng)商行繼續(xù)申請(qǐng)拍賣兩筆股權(quán)，一筆是10家公司持有的11億股中原銀行股權(quán)，一筆是7家公司持有的3.46億股安徽懷遠(yuǎn)農(nóng)商行股權(quán)。

2024年，廣州農(nóng)商行的不良貸款率降低至1.66%，這一指標(biāo)在上半年還是1.87%。從財(cái)報(bào)來看，該行的不良貸款主要分布在批發(fā)和零售業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)。此前造成該行重大風(fēng)險(xiǎn)的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)和建筑業(yè)，到2024年底的不良貸款金額僅剩下不到10個(gè)億，占比不到2個(gè)點(diǎn)。

從年報(bào)來看，廣州農(nóng)商行個(gè)人貸款的不良率仍在攀升，較上年度上升了0.68個(gè)百分點(diǎn)至2.89%。

截至2024年底，該行撥備覆蓋率為184.34%，同比增加19.71個(gè)百分點(diǎn)?；但撥貸比下降了0.01個(gè)百分點(diǎn)。

廣州農(nóng)商行在2024年5月首次發(fā)行上市了120億的永續(xù)債，優(yōu)化資本充足率指標(biāo)。此前其補(bǔ)充資本的方式是在2023年發(fā)行H股及內(nèi)資股，在2023年還發(fā)行了人民幣150億元的二級(jí)資本債券，用于補(bǔ)充二級(jí)資本。

到年底，其資本充足率增加了0.85個(gè)百分點(diǎn)到14.52%。核心一級(jí)資本充足率增加0.07個(gè)百分點(diǎn)至9.9%。

4年半前，也就是2020年12月廣州農(nóng)商行A股IPO上會(huì)的前一天，其突然撤回A股IPO申請(qǐng)，當(dāng)時(shí)正值高層被查風(fēng)波。一直到去年5月，廣州農(nóng)商行方面在接受媒體采訪時(shí)又提及回A事宜，“我行積極開展相關(guān)研究和準(zhǔn)備工作，將結(jié)合政策導(dǎo)向和市場環(huán)境，推動(dòng)我行實(shí)現(xiàn)A股上市?！?/p>

但從目前業(yè)績的走勢來看，要以這個(gè)成績回A，恐怕不容易。