全球局勢，包括股市走勢，似乎都在朝著國人越來越提氣的方向走。
A股低開高走，放量上漲。截至下午2點半，三大指數(shù)飄紅，4300多股上漲，全A等權(quán)指數(shù)漲1.64%。避險需求繼續(xù)推動黃金上漲1個多點，再創(chuàng)歷史新高。而股債蹺蹺板讓中債小幅下跌。
今天市場整體來看，是在繼續(xù)交易“矛易占”（我們的贏面可能在變大），而不是押注刺激政策。
我們祭出史詩級大招：取代巴拿馬運河！
雖然今天公布的4月LPR沒降息，也在意料之中。還是要保住銀行凈息差，存款利率降了之后才會降貸款利率。房地產(chǎn)板塊上周因為要降LPR的小作文而上漲，現(xiàn)在就得回吐。
但我們這邊并不是在刺激上毫無作為。相反，最新出爐的一季度財政數(shù)據(jù)顯示，財政支出在明顯加快，支出增速創(chuàng)下兩年多的新高。說明財政靠前發(fā)力不是空話，已經(jīng)在暗暗出手了。
我們還有一個超級重磅大招正在醞釀：兩洋鐵路。
看下面這張圖。目前歐洲和非洲的貨物，要想運到亞太，最便捷的路線就是巴拿馬航線（圖中的黃色線），可是現(xiàn)在老美要控制巴拿馬，如果后面以此遏住我們，我們就只能走傳統(tǒng)遠航航線（圖中的綠色線），也就是要繞過整個南美洲，航運周期要拉長好幾倍。
而現(xiàn)在，我們計劃重新啟動一條橫跨南美洲腹地的鐵路，從右側(cè)巴西的里約熱內(nèi)盧海岸港口，直接聯(lián)通到左側(cè)的秘魯錢凱港。
這樣一來，歐洲和非洲的貨物，可以直接通過這條鐵路，快速從大西洋進入太平洋，然后運往亞太各地。
換句話說，我們要通過這條“兩洋鐵路”，取代巴拿馬運河。這樣老美不僅無法以此牽制我們，也無法牽制其他國家，因為別人也可以走這條鐵路。至于誰可以走呢？自然是站我們這邊的。
不夸張地說，這個項目如果能順利落地，全球航運乃至經(jīng)貿(mào)格局，就真要改寫了。
所有跡象都對川普不利
川普史無前例的關(guān)稅行動，到他們國內(nèi)也被視為是倒施逆行。最新的消息是，有超過1200名經(jīng)濟學(xué)家，聯(lián)合簽署“反關(guān)稅宣言”。更準確地說，是“反川宣言”。他們認為，川普一意孤行，正在給美國自找衰退。
美國前財長耶倫也出來怒斥，說川普的關(guān)稅政策是美國歷史上“最糟糕的自殘”。
川普被圍毆可能一點都不冤枉，很快就會被他們的經(jīng)濟數(shù)據(jù)驗證。他對別國加征關(guān)稅，自己也被反制，結(jié)果就是，老美的出口會更加疲軟。比如福特公司就宣布說，因為關(guān)稅導(dǎo)致他們的汽車已經(jīng)毫無市場競爭力，他們已經(jīng)放棄對華出口SUV、皮卡和跑車了。
我看外圍消息說，雖然關(guān)稅zhan才開打不久，但老美那邊的藥品、半導(dǎo)體、電子設(shè)備和關(guān)鍵礦物都開始出現(xiàn)供應(yīng)鏈緊張。所以川普團隊已經(jīng)準備成立一個工作組，把副總統(tǒng)、財政部長、商務(wù)部長、白宮經(jīng)委會主任、經(jīng)顧委主席、美國貿(mào)易代表全都拉進來。陣容這么大，只能說明問題很大。
川普還不僅僅被經(jīng)濟學(xué)家圍毆，最近也一番騷操作也得罪了一批高校。前段時間他要求哈佛、哥大、賓大、普林斯頓、康奈爾、布朗、西北等一批美國頂尖高校做出整改，要求他們審查國際學(xué)生，不允許招收敵視美國價值觀的留學(xué)生。最近還有媒體爆出有些中g(shù)uo在美留學(xué)生，學(xué)業(yè)都沒完成，也沒有任何違規(guī)行為，就被突然吊銷簽證。
川普威脅這些高校，說如果不整改，就剝奪這些高校的“免稅資質(zhì)”以及招收留學(xué)生的資格，還要凍結(jié)這些高校幾十上百億美金的聯(lián)邦經(jīng)費。
哈佛認為川普是在無理取鬧，果斷選擇硬剛，拒絕整改。甚至，哈佛和耶魯這兩家規(guī)模龐大的捐贈基金，可能會開始在二級市場拋售股權(quán)資產(chǎn)，既是川普胡鬧的回應(yīng)，也是為了在經(jīng)費被卡后變賣資產(chǎn)獲取流動性。
搞笑的是，后來川普團隊出來否認，說這是個烏龍，發(fā)給哈佛的整改函是沒有得到正式授權(quán)的。這么荒唐的說法，是覺得哈佛人的智商看不出來么。
到目前為止，川普的關(guān)稅行動，沒有得到任何正反饋，也沒有達成任何一項協(xié)議，唯一得到的，就是越來越激烈的抗議浪潮。
開弓沒有回頭箭，他當然可以變本加厲地瘋魔，但美債可能撐不住。而且，如果繼續(xù)激烈地搞下去，明年的中期選ju，川普陣營可能會血崩。就算美股繼續(xù)下跌他可以選擇視而不見，但這兩點他還是會顧慮的。
總之在目前這個形勢下，資金押注國內(nèi)刺激政策的動力不強，畢竟一季度的經(jīng)濟數(shù)據(jù)不錯，而對岸的沖擊還沒有體現(xiàn)出來。但A股的托底力量所有人都看見了，股市很難跌下去。
既然如此，就會有資金愿意去做一些彈性相對比較高的方向，特別是在雙邊摩擦大背景下我們這邊有邏輯可講的，比如自主可控、出口突破（非美地區(qū)，比如歐盟、亞太、中東、南美等）。
當然，眼下還有一個方向開始活躍，就是綠色電力。這很大程度是一種日歷效應(yīng)，夏季用電高峰又要來了。
有人會覺得，電力需求爆發(fā)這很好理解，畢竟這幾年夏天一年比一年熱，國內(nèi)夏季用電量連年增長，但為啥是綠色電力呢？
因為綠電更能頂?shù)蒙?/strong>。在電網(wǎng)負荷達到峰值后，傳統(tǒng)火電通常會由于燃料成本高，以及環(huán)保限制，很難快速擴容，而綠電，特別是光伏、水電，這時候就能快速填補電力缺口，何況夏季本來就是太陽能光伏和水力發(fā)電的高產(chǎn)期。
另外，目前國內(nèi)政策也明確要求，可再生能源發(fā)電優(yōu)先調(diào)度、全額消納。比如在用電緊張時，綠電都不需要參與競價就可以優(yōu)先并網(wǎng)，減少棄風棄光率，提高利用率。前段時間五部門還專門發(fā)文，明確了綠證強制消費，這樣企業(yè)，特別是那些高耗能企業(yè)，就更得去提高綠電的消費比例了。
綠電消費確實也在快速增加。上周五能源局公布了一季度綠色電力證書相關(guān)數(shù)據(jù)，共核發(fā)綠證6.62億個，其中3月份核發(fā)綠證1.74億個，同比暴增9.39倍。
電力企業(yè)只有拿到綠證，才能證明自己發(fā)出和使用的是綠電。而企業(yè)去拿綠證，既有雙碳政策合規(guī)和監(jiān)管壓力的驅(qū)動，也是為了自身往清潔能源方向轉(zhuǎn)型升級，還可以獲得額外的收益和補貼激勵，當然樂意。
資金布局綠電最簡單的方式還是通過ETF。這也是為什么，綠電ETF（562550）上周連續(xù)5個交易日都獲得資金凈流入，流通規(guī)模創(chuàng)下近兩年的新高。（數(shù)據(jù)來源：wind，截至2025.4.18）
除了日歷效應(yīng)外，綠電ETF在現(xiàn)階段的防御屬性也是個加分項。它跟蹤的中證綠色電力指數(shù)，成分股是一批業(yè)績穩(wěn)定的電力龍頭，而且絕大部分都是央國企，不僅安全系數(shù)高，股息率也高。像前段時間市場比較動蕩的時候，綠電指數(shù)不僅沒跌，還逆勢上漲，這種體驗感就好很多。
對了，今天還有個熱度很高的事情，京東對某團開打道德輿論戰(zhàn)，宣布今日起，京東平臺所有超時20分鐘以上的外賣訂單全部免單，對兼職騎手永不強迫“二選一”。據(jù)京東的說法，事情的緣起是某團對外賣騎手要求“二選一”，強迫騎手不接京東外賣的訂單，結(jié)果導(dǎo)致京東騎手不夠，配送超時。
“二選一”在國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)平臺是一個挺嚴重的事情，之前反壟斷監(jiān)管就為此給幾家巨頭開了好幾張罰單。某團現(xiàn)在還做這個事兒，是覺得現(xiàn)在對民企的氛圍導(dǎo)向，會睜只眼閉只眼么。
大強子這個回擊，至少在公眾輿論層面很有力度，很多人叫好。話說我還真從來沒用過京東外賣，這一場輿論戰(zhàn)，至少讓很多像我這樣的人知道他們也有外賣了。估計今天他們App的外賣流量是要爆了?？上Ы裉旄酃刹婚_市，看不到市場的真實反饋，明天答案就揭曉了。
AH股相關(guān)指數(shù)技術(shù)面走勢（僅為技術(shù)面現(xiàn)狀描述，并非趨勢預(yù)測）。暫時不變。人工智能、新能源車和中證1000有止跌企穩(wěn)的跡象，先觀望一下。
風險提示：本文所有內(nèi)容均不構(gòu)成任何投資建議，請務(wù)必獨立判斷。股市有風險，投資須謹慎。
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