楊德龍：我們有足夠的信心和實(shí)力打贏關(guān)稅戰(zhàn) 中國優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)迎來價值重估機(jī)會
近期，滬深兩市呈現(xiàn)出震蕩反彈的走勢，其中人形機(jī)器人等人工智能板塊大幅反彈，市場做多信心得到有效提振。周末在北京亦莊舉辦的全球首屆人形機(jī)器人半程馬拉松比賽吸引了眾多投資者的關(guān)注。人形機(jī)器人作為當(dāng)前最熱門的賽道，其發(fā)展為市場帶來了新的機(jī)遇。盡管比賽表現(xiàn)參差不齊，部分機(jī)器人如奪冠的“天空機(jī)器人”表現(xiàn)出色，更換三次電池后跑完全程并奪冠，而有些機(jī)器人則出現(xiàn)摔倒等現(xiàn)象，但這些都屬于成長中的煩惱。
回顧歷史，第一次工業(yè)革命時期，蒸汽機(jī)車發(fā)明初期速度緩慢，曾被馬車超越并遭到嘲笑，但如今高鐵時速已達(dá)三百多公里，而馬車速度并無進(jìn)步。這說明技術(shù)進(jìn)步是不可阻擋的。新技術(shù)出現(xiàn)時可能存在缺陷，但這些缺陷反而會推動更大研發(fā)投入，突破技術(shù)障礙，從而推動人形機(jī)器人行業(yè)更快產(chǎn)業(yè)化。2025年有望成為人形機(jī)器人量產(chǎn)元年，各大廠商紛紛宣布進(jìn)軍該產(chǎn)業(yè)，地方政府也大力支持，工信部更是將人形機(jī)器人定位為未來產(chǎn)業(yè)，其有望成為我國繼家電、手機(jī)、新能源汽車之后的第四大硬核賽道。
我國在人形機(jī)器人領(lǐng)域具有顯著優(yōu)勢，制造能力強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)鏈完整。在硬件突破后，軟件方面也逐步實(shí)現(xiàn)突破，特別是多年無人駕駛技術(shù)積累，使人形機(jī)器人智能化程度大幅提升。人形機(jī)器人有望在未來三十年逐步走入家庭，而未來三年內(nèi)主要應(yīng)用場景將是公共場合，如商場、醫(yī)院、酒店等。量產(chǎn)進(jìn)展可能比想象中更快，產(chǎn)量增速有望快速提升。近期，馬斯克發(fā)布特斯拉的RoboTaxi無人駕駛汽車和擎天柱機(jī)器人，真正實(shí)現(xiàn)無人駕駛，車內(nèi)無方向盤和踏板，這與人形機(jī)器人本質(zhì)上并無太大區(qū)別，都是硬件加軟件的組合。憑借多年無人駕駛技術(shù)積累，人形機(jī)器人發(fā)展有望超出預(yù)期。
自去年年底開始，人形機(jī)器人板塊已逐步布局，賽道有望成為未來5~10年的發(fā)展熱點(diǎn)，值得投資者積極關(guān)注。關(guān)稅戰(zhàn)之后，人形機(jī)器人板塊出現(xiàn)較大幅度調(diào)整，為前期踏空的投資者帶來較好的上車機(jī)會。4月2日，美國單方面宣布大幅加征關(guān)稅，引發(fā)全球資本市場出現(xiàn)“黑色星期一”。隨后，我國國家隊加大入市力度，社?；?、險資、公募基金、私募基金等機(jī)構(gòu)投資者紛紛加大權(quán)益配置比例，廣大投資者也積極把握調(diào)整帶來的配置優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的機(jī)會。我國資本市場逐步回升，走出八連陽，周一繼續(xù)上漲。這表明關(guān)稅戰(zhàn)只是打亂了市場牛市行情的節(jié)奏，并未改變A股和港股牛市的大趨勢。
本輪牛市始于去年9月24日政策轉(zhuǎn)向之后，先是一波放量暴漲，吸引全球投資者關(guān)注。經(jīng)過兩個多月調(diào)整，今年開年隨著DeepSeek的出現(xiàn)，科技板塊大幅回升，港股恒生科技指數(shù)創(chuàng)出年內(nèi)新高，吸引外資流入及南下資金加持，走出一波上攻行情。關(guān)稅戰(zhàn)導(dǎo)致市場短期回落，更像是一個“假摔”。美國單方面挑起關(guān)稅戰(zhàn)后，國內(nèi)外對特朗普施加巨大壓力。特朗普一方面與多國單獨(dú)談判，另一方面在推特上暗示愿與中方談判。我國堅定立場，以打促和，最終有望通過談判解決關(guān)稅爭端，讓中美貿(mào)易回到正軌。我國堅決反制的策略取得良好成效，特朗普面對國內(nèi)物價飛漲及美股大跌，主動尋求貿(mào)易談判，使我國在貿(mào)易談判中處于有利位置。我國擁有世界上最完整的產(chǎn)業(yè)鏈、最大的消費(fèi)市場之一以及最多的消費(fèi)人口，在貿(mào)易談判中充滿信心。
經(jīng)過關(guān)稅戰(zhàn)沖擊后，相信我國資本市場將獲得更好機(jī)遇，市場賺錢效應(yīng)將逐步吸引居民儲蓄向資本市場大轉(zhuǎn)移。隨著房地產(chǎn)市場進(jìn)入調(diào)整期，股權(quán)投資時代來臨，優(yōu)質(zhì)股權(quán)迎來歷史性投資機(jī)遇。資本市場成為投資者獲得財產(chǎn)性收入的重要場所。投資者應(yīng)堅定信心，保持耐心，積極擁抱優(yōu)質(zhì)股票或優(yōu)質(zhì)基金，抓住這輪行情的機(jī)會。（觀點(diǎn)供參考，投資需謹(jǐn)慎，圖源：網(wǎng)絡(luò)）
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