特朗普為何改口不對華強(qiáng)硬？美股成“爆炸區(qū)”！馬斯克支持降關(guān)稅

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飛哥觀點

全球貿(mào)易格局，正在經(jīng)歷一場靜默的革命，中國進(jìn)口的美國商品，正在快速被他國替代，從大豆到芯片的全方位供應(yīng)鏈重構(gòu)，已經(jīng)成為了既定的事實。2025年4月23日，特斯拉，第一季度的凈利潤，同比暴跌了71%，緊接著， 馬斯克，就在財報電話會議中，重申了要降低關(guān)稅的立場，而美國總統(tǒng)特朗普那邊呢，卻在一直呼吁美聯(lián)儲，用降息來應(yīng)對關(guān)稅政策所帶來的經(jīng)濟(jì)沖擊。這一系列看似不相關(guān)的事件，實則卻構(gòu)成了中美經(jīng)濟(jì)博弈的完整圖景。

現(xiàn)在的馬斯克應(yīng)該很焦慮，他的政治選擇與商業(yè)利益間的矛盾，正在進(jìn)一步的擴(kuò)大風(fēng)險，其本質(zhì)就是，一個企業(yè)家在全球化與本土化戰(zhàn)略間的艱難平衡。作為同時執(zhí)掌特斯拉和SpaceX的科技巨頭，馬斯克急需平衡，特朗普的&;美國優(yōu)先&;主張，與企業(yè)全球化的運營需求。因為特斯拉的供應(yīng)鏈遍布全球，特朗普的關(guān)稅政策導(dǎo)致其生產(chǎn)成本增加約12%，國際市場競爭力，顯著下降。這就正好解釋了，為何馬斯克在財報電話會議中要強(qiáng)調(diào)，&;降低關(guān)稅通常是促進(jìn)繁榮的好主意&;的說法了，并暗示美國政府要干預(yù)，才會拯救市場。

而特朗普的經(jīng)濟(jì)困境呢，源于其政策組合的內(nèi)在矛盾：關(guān)稅政策。旨在保護(hù)美國制造業(yè)和平衡貿(mào)易逆差，但其&;減稅+關(guān)稅&;組合拳，很需要寬松的貨幣配合，而美聯(lián)儲主席，鮑威爾的反通脹執(zhí)念，正好又讓這一切都化為了泡影。

據(jù)最新的數(shù)據(jù)顯示，美國的聯(lián)邦債務(wù)，已經(jīng)突破了37萬億美元，2025年的利息支出，約為1.62萬億美元，占聯(lián)邦稅收的31.7%。特朗普需要降息來稀釋債務(wù)成本，但鮑威爾，卻一直在堅持&;高利率錨定通脹&;，拒絕降息。這也是特朗普一直逼著鮑威爾降息的根本原因。可問題在于，如果特朗普真把鮑威爾解雇了，或者鮑威爾真的降息了。那美國的問題就能解決了嗎？我覺得不會。雖然鮑威爾降息，能在極短的時間內(nèi)拉升美股。但從長久來看，這樣做會加劇資本市場對美聯(lián)儲的不確定性。從而就會導(dǎo)致大量資本加速逃離美國。

特朗普的關(guān)稅政策，還加速了我們中國，對替代大豆等美國農(nóng)產(chǎn)品的布局，實際上就是加速了，我國應(yīng)對全球貿(mào)易保護(hù)主義的制度創(chuàng)新。2025年4月，中國企業(yè)在三天內(nèi)從巴西搶購了240萬噸大豆，相當(dāng)于中國一個月大豆進(jìn)口量的三分之一。2023年，巴西已取代美國成為中國最大大豆供應(yīng)國，對華出口占比高達(dá)65%。此外，澳大利亞，正在通過RCEP深化與中國能源的合作；中東國家也在擴(kuò)大聚乙烯的出口，東南亞承接了丙烷的供應(yīng)等，就這些地區(qū)正在形成對美國的替代供應(yīng)鏈，并在大力削弱美元霸權(quán)的全球影響力。而我們中國這邊，儲備能力不斷增強(qiáng)。就這種&;分散風(fēng)險+自主突破&;的雙軌策略，使中國成功擺脫了對單一國家產(chǎn)品供應(yīng)的依賴。