01.
2024年廈門對(duì)美出口額1235億元，對(duì)美出口依存度達(dá)14%
4月，美國政府宣布對(duì)美國的全球貿(mào)易伙伴征收“對(duì)等關(guān)稅”，對(duì)有全球業(yè)務(wù)的許多企業(yè)運(yùn)營都帶來了挑戰(zhàn)。
圖：外貿(mào)大省出口總額以及美國市場(chǎng)所占份額
據(jù)悉，2024年廈門對(duì)外出口總額達(dá)4980.11億元，有進(jìn)出口實(shí)績的外貿(mào)企業(yè)數(shù)量達(dá)1.51萬家、其中民營企業(yè)進(jìn)出口4565.9億元。2024年，廈門市貿(mào)易伙伴遍布五大洲239個(gè)國家和地區(qū)。東盟、美國、歐盟是前三大貿(mào)易伙伴。
據(jù)“廈企出海公共服務(wù)平臺(tái)”數(shù)據(jù)顯示（該平臺(tái)屬于廈門市商務(wù)局），其中廈門對(duì)美出口額達(dá)1235 億元，機(jī)電產(chǎn)品（包含：平板顯示模組、汽車、通用機(jī)械設(shè)備等）占比 46.2%，勞密產(chǎn)品（包含：紡織服裝、鞋靴等）占比 23.1%。值得一提的是，廈門對(duì)美出口依存度（即進(jìn)出口總額占 GDP比重）高達(dá)14%，位列全國前列。
關(guān)稅問題對(duì)廈門進(jìn)出口貿(mào)易影響幾何？當(dāng)前時(shí)值A(chǔ)股市場(chǎng)2024年度報(bào)告的披露季，【觀瀾財(cái)經(jīng)】試圖從廈門上市企業(yè)公開回應(yīng)及業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)中一探究竟。
02.
多家廈企上市公司回應(yīng)關(guān)稅影響
廈門68家境內(nèi)上市企業(yè)中，目前已經(jīng)有44家披露年報(bào)?！?a class="keyword-search" >觀瀾財(cái)經(jīng)】根據(jù)已披露的年報(bào)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，有36家企業(yè)有境外業(yè)務(wù)收入，已公布2024年境外收入總和超3000億人民幣。
其中，建發(fā)股份（600153.SH）境外收入達(dá)1171.3億元，廈門國貿(mào)（600755.SH）達(dá)661.8億元，廈門象嶼（600057.SH）達(dá)648.81億元，廈門供應(yīng)鏈“三巨頭”2024年境外收入總和達(dá)2481.9億元。
從境外收入在公司總營收的占比來看 ，港澳臺(tái)及境外收入占比超70%的廈門上市公司有：立達(dá)信、億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、力鼎光電、金達(dá)威、通達(dá)創(chuàng)智、建霖家居、盈趣科技、松霖科技。其中立達(dá)信的 境外 收入業(yè)務(wù)占比最高，達(dá)89.22%。
對(duì)于美國關(guān)稅加征影響，包括立達(dá)信（605365.SH）、弘信電子（300657.SZ）、科華數(shù)據(jù)(002335.SZ）、盈趣科技（002925.SZ）、唯科科技（301196.SZ）等34家廈門境內(nèi)上市企業(yè)紛紛通過公告、投資者平臺(tái)互動(dòng)、接受采訪等方式回應(yīng)投資者關(guān)切，并依據(jù)各自情況提出相應(yīng)舉措，以靈活的策略應(yīng)對(duì)關(guān)稅政策可能帶來的不確定性，并表示有底氣應(yīng)對(duì)未來的挑戰(zhàn)。
立達(dá)信（605365.SH)4月23日發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司于2025年4月22日接受12家機(jī)構(gòu)調(diào)研。針對(duì)"對(duì)等關(guān)稅政策對(duì)公司有何影響？公司采取什么應(yīng)對(duì)措施？”相關(guān)問題中，立達(dá)信表示：
美國“對(duì)等關(guān)稅”對(duì)中國的稅率持續(xù)大幅提高，不斷變化，多數(shù)美國客戶對(duì)政策的變化持觀望態(tài)度，暫停了一部分訂單在中國生產(chǎn)，并且期望公司盡快將訂單轉(zhuǎn)移至泰國生產(chǎn)。公司已快速做出加速轉(zhuǎn)產(chǎn)泰國的決策，以滿足美國市場(chǎng)需求為目標(biāo)，利用已有的泰國制造基地，加速擴(kuò)充產(chǎn)能，預(yù)計(jì)到6月份完成泰國基地第一階段擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。除了交付端的布局調(diào)整，公司還將持續(xù)拓展歐盟、英國、東盟國家以及國內(nèi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)，調(diào)整市場(chǎng)策略，豐富客戶資源。
立達(dá)信早在2021年就開始布局泰國基地，2024年泰國基地出貨量已經(jīng)超過10億元?！皩?duì)等關(guān)稅”出臺(tái)后，公司快速啟動(dòng)了“轉(zhuǎn)泰專項(xiàng)”，目前已有第一批設(shè)備轉(zhuǎn)移并安裝調(diào)試完成，預(yù)計(jì)6月能完成第一階段產(chǎn)能提升計(jì)劃。
還有不少企業(yè)采取FOB模式交易，該模式下由客戶承擔(dān)貨物裝運(yùn)上船后的運(yùn)費(fèi)并自行清關(guān)支付關(guān)稅，美國本次增加關(guān)稅不會(huì)直接增加公司的關(guān)稅成本。
建霖家居（603408.SH）、瑞爾特（002790.SZ）、盈趣科技（002925.SZ）和唯科科技（301196.SZ）均表示，其國際業(yè)務(wù)主要采用FOB交易模式，但公司仍主動(dòng)與客戶保持密切溝通，共同商討解決方案。在產(chǎn)能布局方面，建霖家居正加速泰國和墨西哥基地建設(shè)，并評(píng)估美國設(shè)廠可行性；瑞爾特持續(xù)優(yōu)化全球八十多個(gè)國家和地區(qū)的市場(chǎng)布局；唯科科技則提前在墨西哥建立生產(chǎn)基地以保障美國等當(dāng)?shù)乜蛻舻慕桓丁?/p>
盈趣科技（002925.SZ）答投資者問
還有不少上市企業(yè)表示，因?qū)γ乐苯淤Q(mào)易占比較小，總體來看關(guān)稅政策對(duì)公司業(yè)績影響有限。
通達(dá)創(chuàng)智（001368.SZ）表示，公司產(chǎn)品出口歐洲及國內(nèi)內(nèi)銷的占比約為80%左右，直接出口美國市場(chǎng)的業(yè)務(wù)占比約為10%左右，因此關(guān)稅政策對(duì)通達(dá)創(chuàng)智業(yè)務(wù)收入影響較小。公司在馬來西亞布局的生產(chǎn)基地，已于2023年末投產(chǎn)出貨，2024年項(xiàng)目建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)，并吸引部分美國客戶前來洽談業(yè)務(wù)。
吉宏股份（002803.SZ）稱，公司跨境社交電商業(yè)務(wù)主要銷售區(qū)域?yàn)闁|南亞、東北亞和中東地區(qū)，2024年公司對(duì)美國區(qū)域的銷售收入僅為1.2億元，占公司該年度營業(yè)收入總額55.29億元的比例為2.17%，公司包裝業(yè)務(wù)已完全退出美國市場(chǎng)。此外，公司正加速在中東和非洲地區(qū)進(jìn)行業(yè)務(wù)布局，以進(jìn)一步分散地緣政治風(fēng)險(xiǎn)。
科華數(shù)據(jù)（002335.SZ）在投資者互動(dòng)平臺(tái)提到，公司當(dāng)前海外業(yè)務(wù)收入占比低，公司將密切關(guān)注相關(guān)政策變化，及時(shí)做出應(yīng)對(duì)策略。
還有多家上市企業(yè)表示，公司通過多年以來進(jìn)行的全球化布局及推動(dòng)供應(yīng)鏈自主以抵御外部風(fēng)險(xiǎn)，未來將加強(qiáng)開拓新市場(chǎng)，密切關(guān)注環(huán)境變化，保證公司穩(wěn)定發(fā)展。
億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)（300628.SZ）公告提到盡管全球化貿(mào)易環(huán)境波動(dòng)，預(yù)計(jì)國際貿(mào)易環(huán)境變化對(duì)整體經(jīng)營的影響卻有限。公司通過境外倉儲(chǔ)布局提升供應(yīng)鏈韌性，確保核心市場(chǎng)訂單的穩(wěn)定交付能力，降低短期政策波動(dòng)對(duì)業(yè)務(wù)連續(xù)性的影響。同時(shí)，公司正在逐步建立東南亞地區(qū)的生產(chǎn)能力，并增加其他海外區(qū)域的產(chǎn)能布局規(guī)劃，形成區(qū)域協(xié)同、輻射全球的產(chǎn)能網(wǎng)絡(luò)。
日上集團(tuán)（002593.SZ）稱，公司出口美國的車輪產(chǎn)品主要由越南工廠交付，本次美國大范圍加征對(duì)等關(guān)稅預(yù)計(jì)會(huì)對(duì)公司原有出口份額造成一定影響，但考慮到公司為汽車車輪和鋼結(jié)構(gòu)雙主業(yè)經(jīng)營，且直接對(duì)美國出口收入占整體營收約10%，公司將通過開拓其他車輪市場(chǎng)和鋼結(jié)構(gòu)業(yè)務(wù)來緩沖美國市場(chǎng)下滑的風(fēng)險(xiǎn)。
華懋科技（603306.SH）2023年、2024年前三季度，公司北美業(yè)務(wù)收入分別占公司總營收的1.14%、1.22%，占比較小。目前公司的全球化戰(zhàn)略聚焦于東南亞、亞太及歐洲市場(chǎng)，公司越南新工廠預(yù)計(jì)于2025年二季度正式投產(chǎn)，主要目標(biāo)市場(chǎng)為東南亞、亞太及歐洲等地區(qū)。美國本次加征關(guān)稅政策不會(huì)對(duì)公司業(yè)務(wù)和經(jīng)營造成重大不利影響。
從各家上市公司回應(yīng)來看，廈門上市企業(yè)對(duì)外貿(mào)易業(yè)務(wù)所受影響有限，大家正在積極應(yīng)對(duì)美國“對(duì)等關(guān)稅”挑戰(zhàn)，有的企業(yè)利用自身的全球化運(yùn)營能力，確保將關(guān)稅影響降到最低；有的企業(yè)早已進(jìn)行了全球化生產(chǎn)布局，可靈活配合客戶本地化交付；有的企業(yè)產(chǎn)品客戶黏性極強(qiáng)，行業(yè)護(hù)城河極高。
03.
廈企提前布局全球化以分散風(fēng)險(xiǎn)
事實(shí)上，早在2018年中美貿(mào)易摩擦中，廈門上市企業(yè)就已嗅到危機(jī)，通過調(diào)整供應(yīng)鏈、改進(jìn)工藝流程、提升生產(chǎn)效率等方式，逐步緩解關(guān)稅所帶來的沖擊。這種“提前布局”的戰(zhàn)略，使廈門上市企業(yè)在2025年，仍能保持海外營收韌性。
根據(jù)上市公司年報(bào)披露情況，目前廈門境內(nèi)上市公司有近30家已選擇在境外建設(shè)生產(chǎn)基地，共有超40座生產(chǎn)基地分布在17個(gè)國家/地區(qū)，基地區(qū)域主要集中在東盟國家，越南、馬來西亞、泰國是廈企海外建廠最廣泛的選擇。
目前部分廈門上市公司全球布局
廈門日上集團(tuán)（002593.SZ）是其中的典型案例。2018年，該公司成為美國對(duì)華輪轂產(chǎn)品“雙反調(diào)查”的強(qiáng)制應(yīng)訴企業(yè)，遭到美國商務(wù)部裁定的58.75%反補(bǔ)貼稅率。當(dāng)時(shí)，公司采取越南產(chǎn)能替代策略，“加大美國以外市場(chǎng)的開發(fā)力度，同時(shí)提升越南工廠的產(chǎn)能以應(yīng)對(duì)對(duì)公司造成的影響?！碑?dāng)下，日上集團(tuán)進(jìn)一步投資海外產(chǎn)能建設(shè)，于2024 年7月在印尼設(shè)立新長誠（印尼）有限責(zé)任公司及日上車輪（印尼）有限責(zé)任公司。
圖片來源：日上集團(tuán)2018年第三季度報(bào)告
產(chǎn)能轉(zhuǎn)移也發(fā)生在其他廈門上市企業(yè)中，宸展光電（003019.SZ）為應(yīng)對(duì)地緣政治不確定性的增加，公司已提前在泰國建設(shè)生產(chǎn)基地，從2024年起，出口至美國的產(chǎn)品已有70%由泰國生產(chǎn)；金牌家居（603180.SH）在泰國羅勇府、馬來西亞投建東南亞制造基地，產(chǎn)能不僅服務(wù)于東南亞本土，也輻射美國市場(chǎng)；唯科科技（301196.SZ）于2018年在德國建設(shè)海外生產(chǎn)基地，開啟全球化經(jīng)營布局，目前在馬來西亞、墨西哥、越南等地都建有海外生產(chǎn)基地。
廈門上市企業(yè)在海外不斷深耕扎根，正完成從“開船出?！钡健昂Ｍ饨ǜ邸钡耐懽?。正如廈門國貿(mào)集團(tuán)股份總裁蔡瑩彬在中國國際供應(yīng)鏈促進(jìn)博覽會(huì)上接受記者采訪時(shí)所言，如今的國際化已超越單純貿(mào)易，而是“依托自身全球化布局，實(shí)現(xiàn)對(duì)全球供應(yīng)鏈與資源要素的配置與整合，從而構(gòu)建起敏捷響應(yīng)的全球化市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)?！?/strong>
04.
“政策+服務(wù)”：為廈門企業(yè)遠(yuǎn)洋出海全程護(hù)航
在全球化貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)加劇的背景下，廈門從政策端到服務(wù)端為廈門上市企業(yè)遠(yuǎn)征海外護(hù)航。用政策力量強(qiáng)化相關(guān)部門協(xié)同能力，保障企業(yè)“走出去”，同時(shí)以各類創(chuàng)新舉措降低企業(yè)合規(guī)成本、提高審批效率，使廈門企業(yè)在面臨美國關(guān)稅壁壘時(shí)依然能夠?qū)崿F(xiàn)逆勢(shì)增長。
2024年9月，廈門市出臺(tái)《推進(jìn)“廈企出海”三年（2024-2026年）行動(dòng)方案》，推動(dòng)企業(yè)抱團(tuán)“走出去”，積極開拓國際市場(chǎng)，帶動(dòng)中間品貿(mào)易。《行動(dòng)方案》從七個(gè)方面入手支持廈門企業(yè)“走出去”和開拓國際市場(chǎng)，同時(shí)還明確建立保障機(jī)制，強(qiáng)化商務(wù)、發(fā)改、財(cái)政、工信、國資、外管及外事等部門協(xié)同聯(lián)動(dòng)，建立工作聯(lián)絡(luò)機(jī)制，共同為企業(yè)“走出去”保駕護(hù)航。
而針對(duì)企業(yè)最關(guān)切的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，海絲中央法務(wù)區(qū)創(chuàng)新推出“一站式”涉外法律服務(wù)體系，為企業(yè)“走出去”提供全流程的法律服務(wù)。例如，某汽車配件企業(yè)在墨西哥的綠地投資項(xiàng)目的順利進(jìn)行，離不開海絲中央法務(wù)區(qū)域外法查明中心提供的一份詳盡投資合規(guī)報(bào)告——精準(zhǔn)的法律風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和合規(guī)方案設(shè)計(jì)，幫助企業(yè)避開投資障礙。
廈門市政府通過"關(guān)稅政策智能服務(wù)" 等創(chuàng)新舉措，幫助企業(yè)降低合規(guī)成本。例如，廈鎢新能源 114 億元跨國合營項(xiàng)目，在反壟斷審查合規(guī)輔導(dǎo)中心支持下，審批時(shí)間縮短 49%。此外，廈門自貿(mào)片區(qū)試點(diǎn) "關(guān)港航貿(mào)一體化"，將貨物通關(guān)時(shí)間壓縮至 2 小時(shí)。
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