01.
2024年廈門對美出口額1235億元，對美出口依存度達14%
4月，美國政府宣布對美國的全球貿(mào)易伙伴征收“對等關(guān)稅”，對有全球業(yè)務的許多企業(yè)運營都帶來了挑戰(zhàn)。
圖：外貿(mào)大省出口總額以及美國市場所占份額
據(jù)悉，2024年廈門對外出口總額達4980.11億元，有進出口實績的外貿(mào)企業(yè)數(shù)量達1.51萬家、其中民營企業(yè)進出口4565.9億元。2024年，廈門市貿(mào)易伙伴遍布五大洲239個國家和地區(qū)。東盟、美國、歐盟是前三大貿(mào)易伙伴。
據(jù)“廈企出海公共服務平臺”數(shù)據(jù)顯示（該平臺屬于廈門市商務局），其中廈門對美出口額達1235 億元，機電產(chǎn)品（包含：平板顯示模組、汽車、通用機械設備等）占比 46.2%，勞密產(chǎn)品（包含：紡織服裝、鞋靴等）占比 23.1%。值得一提的是，廈門對美出口依存度（即進出口總額占 GDP比重）高達14%，位列全國前列。
關(guān)稅問題對廈門進出口貿(mào)易影響幾何？當前時值A(chǔ)股市場2024年度報告的披露季，【觀瀾財經(jīng)】試圖從廈門上市企業(yè)公開回應及業(yè)務數(shù)據(jù)中一探究竟。
02.
多家廈企上市公司回應關(guān)稅影響
廈門68家境內(nèi)上市企業(yè)中，目前已經(jīng)有44家披露年報?！?a class="keyword-search" >觀瀾財經(jīng)】根據(jù)已披露的年報統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，有36家企業(yè)有境外業(yè)務收入，已公布2024年境外收入總和超3000億人民幣。
其中，建發(fā)股份（600153.SH）境外收入達1171.3億元，廈門國貿(mào)（600755.SH）達661.8億元，廈門象嶼（600057.SH）達648.81億元，廈門供應鏈“三巨頭”2024年境外收入總和達2481.9億元。
從境外收入在公司總營收的占比來看 ，港澳臺及境外收入占比超70%的廈門上市公司有：立達信、億聯(lián)網(wǎng)絡、力鼎光電、金達威、通達創(chuàng)智、建霖家居、盈趣科技、松霖科技。其中立達信的 境外 收入業(yè)務占比最高，達89.22%。
對于美國關(guān)稅加征影響，包括立達信（605365.SH）、弘信電子（300657.SZ）、科華數(shù)據(jù)(002335.SZ）、盈趣科技（002925.SZ）、唯科科技（301196.SZ）等34家廈門境內(nèi)上市企業(yè)紛紛通過公告、投資者平臺互動、接受采訪等方式回應投資者關(guān)切，并依據(jù)各自情況提出相應舉措，以靈活的策略應對關(guān)稅政策可能帶來的不確定性，并表示有底氣應對未來的挑戰(zhàn)。
立達信（605365.SH)4月23日發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表，公司于2025年4月22日接受12家機構(gòu)調(diào)研。針對"對等關(guān)稅政策對公司有何影響？公司采取什么應對措施？”相關(guān)問題中，立達信表示：
美國“對等關(guān)稅”對中國的稅率持續(xù)大幅提高，不斷變化，多數(shù)美國客戶對政策的變化持觀望態(tài)度，暫停了一部分訂單在中國生產(chǎn)，并且期望公司盡快將訂單轉(zhuǎn)移至泰國生產(chǎn)。公司已快速做出加速轉(zhuǎn)產(chǎn)泰國的決策，以滿足美國市場需求為目標，利用已有的泰國制造基地，加速擴充產(chǎn)能，預計到6月份完成泰國基地第一階段擴產(chǎn)計劃。除了交付端的布局調(diào)整，公司還將持續(xù)拓展歐盟、英國、東盟國家以及國內(nèi)市場業(yè)務，調(diào)整市場策略，豐富客戶資源。
立達信早在2021年就開始布局泰國基地，2024年泰國基地出貨量已經(jīng)超過10億元?！皩Φ汝P(guān)稅”出臺后，公司快速啟動了“轉(zhuǎn)泰專項”，目前已有第一批設備轉(zhuǎn)移并安裝調(diào)試完成，預計6月能完成第一階段產(chǎn)能提升計劃。
還有不少企業(yè)采取FOB模式交易，該模式下由客戶承擔貨物裝運上船后的運費并自行清關(guān)支付關(guān)稅，美國本次增加關(guān)稅不會直接增加公司的關(guān)稅成本。
建霖家居（603408.SH）、瑞爾特（002790.SZ）、盈趣科技（002925.SZ）和唯科科技（301196.SZ）均表示，其國際業(yè)務主要采用FOB交易模式，但公司仍主動與客戶保持密切溝通，共同商討解決方案。在產(chǎn)能布局方面，建霖家居正加速泰國和墨西哥基地建設，并評估美國設廠可行性；瑞爾特持續(xù)優(yōu)化全球八十多個國家和地區(qū)的市場布局；唯科科技則提前在墨西哥建立生產(chǎn)基地以保障美國等當?shù)乜蛻舻慕桓丁?/p>
盈趣科技（002925.SZ）答投資者問
還有不少上市企業(yè)表示，因?qū)γ乐苯淤Q(mào)易占比較小，總體來看關(guān)稅政策對公司業(yè)績影響有限。
通達創(chuàng)智（001368.SZ）表示，公司產(chǎn)品出口歐洲及國內(nèi)內(nèi)銷的占比約為80%左右，直接出口美國市場的業(yè)務占比約為10%左右，因此關(guān)稅政策對通達創(chuàng)智業(yè)務收入影響較小。公司在馬來西亞布局的生產(chǎn)基地，已于2023年末投產(chǎn)出貨，2024年項目建設穩(wěn)步推進，并吸引部分美國客戶前來洽談業(yè)務。
吉宏股份（002803.SZ）稱，公司跨境社交電商業(yè)務主要銷售區(qū)域為東南亞、東北亞和中東地區(qū)，2024年公司對美國區(qū)域的銷售收入僅為1.2億元，占公司該年度營業(yè)收入總額55.29億元的比例為2.17%，公司包裝業(yè)務已完全退出美國市場。此外，公司正加速在中東和非洲地區(qū)進行業(yè)務布局，以進一步分散地緣政治風險。
科華數(shù)據(jù)（002335.SZ）在投資者互動平臺提到，公司當前海外業(yè)務收入占比低，公司將密切關(guān)注相關(guān)政策變化，及時做出應對策略。
還有多家上市企業(yè)表示，公司通過多年以來進行的全球化布局及推動供應鏈自主以抵御外部風險，未來將加強開拓新市場，密切關(guān)注環(huán)境變化，保證公司穩(wěn)定發(fā)展。
億聯(lián)網(wǎng)絡（300628.SZ）公告提到盡管全球化貿(mào)易環(huán)境波動，預計國際貿(mào)易環(huán)境變化對整體經(jīng)營的影響卻有限。公司通過境外倉儲布局提升供應鏈韌性，確保核心市場訂單的穩(wěn)定交付能力，降低短期政策波動對業(yè)務連續(xù)性的影響。同時，公司正在逐步建立東南亞地區(qū)的生產(chǎn)能力，并增加其他海外區(qū)域的產(chǎn)能布局規(guī)劃，形成區(qū)域協(xié)同、輻射全球的產(chǎn)能網(wǎng)絡。
日上集團（002593.SZ）稱，公司出口美國的車輪產(chǎn)品主要由越南工廠交付，本次美國大范圍加征對等關(guān)稅預計會對公司原有出口份額造成一定影響，但考慮到公司為汽車車輪和鋼結(jié)構(gòu)雙主業(yè)經(jīng)營，且直接對美國出口收入占整體營收約10%，公司將通過開拓其他車輪市場和鋼結(jié)構(gòu)業(yè)務來緩沖美國市場下滑的風險。
華懋科技（603306.SH）2023年、2024年前三季度，公司北美業(yè)務收入分別占公司總營收的1.14%、1.22%，占比較小。目前公司的全球化戰(zhàn)略聚焦于東南亞、亞太及歐洲市場，公司越南新工廠預計于2025年二季度正式投產(chǎn)，主要目標市場為東南亞、亞太及歐洲等地區(qū)。美國本次加征關(guān)稅政策不會對公司業(yè)務和經(jīng)營造成重大不利影響。
從各家上市公司回應來看，廈門上市企業(yè)對外貿(mào)易業(yè)務所受影響有限，大家正在積極應對美國“對等關(guān)稅”挑戰(zhàn)，有的企業(yè)利用自身的全球化運營能力，確保將關(guān)稅影響降到最低；有的企業(yè)早已進行了全球化生產(chǎn)布局，可靈活配合客戶本地化交付；有的企業(yè)產(chǎn)品客戶黏性極強，行業(yè)護城河極高。
03.
廈企提前布局全球化以分散風險
事實上，早在2018年中美貿(mào)易摩擦中，廈門上市企業(yè)就已嗅到危機，通過調(diào)整供應鏈、改進工藝流程、提升生產(chǎn)效率等方式，逐步緩解關(guān)稅所帶來的沖擊。這種“提前布局”的戰(zhàn)略，使廈門上市企業(yè)在2025年，仍能保持海外營收韌性。
根據(jù)上市公司年報披露情況，目前廈門境內(nèi)上市公司有近30家已選擇在境外建設生產(chǎn)基地，共有超40座生產(chǎn)基地分布在17個國家/地區(qū)，基地區(qū)域主要集中在東盟國家，越南、馬來西亞、泰國是廈企海外建廠最廣泛的選擇。
目前部分廈門上市公司全球布局
廈門日上集團（002593.SZ）是其中的典型案例。2018年，該公司成為美國對華輪轂產(chǎn)品“雙反調(diào)查”的強制應訴企業(yè)，遭到美國商務部裁定的58.75%反補貼稅率。當時，公司采取越南產(chǎn)能替代策略，“加大美國以外市場的開發(fā)力度，同時提升越南工廠的產(chǎn)能以應對對公司造成的影響?！碑斚拢丈霞瘓F進一步投資海外產(chǎn)能建設，于2024 年7月在印尼設立新長誠（印尼）有限責任公司及日上車輪（印尼）有限責任公司。
圖片來源：日上集團2018年第三季度報告
產(chǎn)能轉(zhuǎn)移也發(fā)生在其他廈門上市企業(yè)中，宸展光電（003019.SZ）為應對地緣政治不確定性的增加，公司已提前在泰國建設生產(chǎn)基地，從2024年起，出口至美國的產(chǎn)品已有70%由泰國生產(chǎn)；金牌家居（603180.SH）在泰國羅勇府、馬來西亞投建東南亞制造基地，產(chǎn)能不僅服務于東南亞本土，也輻射美國市場；唯科科技（301196.SZ）于2018年在德國建設海外生產(chǎn)基地，開啟全球化經(jīng)營布局，目前在馬來西亞、墨西哥、越南等地都建有海外生產(chǎn)基地。
廈門上市企業(yè)在海外不斷深耕扎根，正完成從“開船出?！钡健昂Ｍ饨ǜ邸钡耐懽?。正如廈門國貿(mào)集團股份總裁蔡瑩彬在中國國際供應鏈促進博覽會上接受記者采訪時所言，如今的國際化已超越單純貿(mào)易，而是“依托自身全球化布局，實現(xiàn)對全球供應鏈與資源要素的配置與整合，從而構(gòu)建起敏捷響應的全球化市場網(wǎng)絡?！?/strong>
04.
“政策+服務”：為廈門企業(yè)遠洋出海全程護航
在全球化貿(mào)易風險加劇的背景下，廈門從政策端到服務端為廈門上市企業(yè)遠征海外護航。用政策力量強化相關(guān)部門協(xié)同能力，保障企業(yè)“走出去”，同時以各類創(chuàng)新舉措降低企業(yè)合規(guī)成本、提高審批效率，使廈門企業(yè)在面臨美國關(guān)稅壁壘時依然能夠?qū)崿F(xiàn)逆勢增長。
2024年9月，廈門市出臺《推進“廈企出?！比辏?024-2026年）行動方案》，推動企業(yè)抱團“走出去”，積極開拓國際市場，帶動中間品貿(mào)易。《行動方案》從七個方面入手支持廈門企業(yè)“走出去”和開拓國際市場，同時還明確建立保障機制，強化商務、發(fā)改、財政、工信、國資、外管及外事等部門協(xié)同聯(lián)動，建立工作聯(lián)絡機制，共同為企業(yè)“走出去”保駕護航。
而針對企業(yè)最關(guān)切的合規(guī)風險，海絲中央法務區(qū)創(chuàng)新推出“一站式”涉外法律服務體系，為企業(yè)“走出去”提供全流程的法律服務。例如，某汽車配件企業(yè)在墨西哥的綠地投資項目的順利進行，離不開海絲中央法務區(qū)域外法查明中心提供的一份詳盡投資合規(guī)報告——精準的法律風險識別和合規(guī)方案設計，幫助企業(yè)避開投資障礙。
廈門市政府通過"關(guān)稅政策智能服務" 等創(chuàng)新舉措，幫助企業(yè)降低合規(guī)成本。例如，廈鎢新能源 114 億元跨國合營項目，在反壟斷審查合規(guī)輔導中心支持下，審批時間縮短 49%。此外，廈門自貿(mào)片區(qū)試點 "關(guān)港航貿(mào)一體化"，將貨物通關(guān)時間壓縮至 2 小時。
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