本報記者 郝亞娟 張榮旺 上海 北京報道

一季度信貸投放超預期后，多家銀行召開了二季度工作部署。

日前，中國人民銀行召開2025年信貸市場工作會議提出，著力推動提升重大戰(zhàn)略、重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的融資可得性，增強金融產(chǎn)品服務供需適配度。

中證鵬元研發(fā)部高級研究員李席豐接受《中國經(jīng)營報》記者采訪時表示，隨著美國關稅政策的持續(xù)升級，宏觀政策托舉力度有望進一步增加，出臺節(jié)奏也將加快，疊加政府債集中發(fā)行，二季度有望迎來降準降息，支持信貸投放，促進經(jīng)濟穩(wěn)步發(fā)展。

信貸投放“總量大、結構優(yōu)”

記者注意到，多家銀行召開了一季度總結和二季度部署大會。

例如，北京銀行黨委書記、董事長霍學文在該行一季度開門紅暨二季度工作部署會上指出，一季度“開門紅”成績來之不易，是全行上下凝心聚力、奮發(fā)進取的結果。全行要清醒認識經(jīng)營發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)，要全力以赴完成二季度各項重點工作，加大優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)布放；全面提升盈利能力；增強數(shù)字化經(jīng)營的思維和意識，構建數(shù)字化經(jīng)營管理閉環(huán)，強化全面數(shù)字化經(jīng)營；全面做好企業(yè)文化宣貫，用文化的力量推動北京銀行高質(zhì)量發(fā)展。

紫金農(nóng)商銀行召開2025年二季度工作會議提出，要加大有效信貸投放。一方面，強化降本增效、息差管控意識；另一方面，明確“價值創(chuàng)造越多、績效工資越高”的分配規(guī)則，將價值創(chuàng)造的理念貫穿考核工作始終。

總體來看，多家銀行一季度信貸投放超預期完成。中國人民銀行發(fā)布的2024年一季度金融統(tǒng)計和社會融資數(shù)據(jù)顯示，一季度人民幣貸款增加9.46萬億元，社會融資規(guī)模增量累計為12.93萬億元，均處于歷史同期較高水平。

中國銀行研究院銀行業(yè)與綜合經(jīng)營團隊主管邵科分析，一季度，我國銀行業(yè)持續(xù)加大對實體經(jīng)濟的支持力度，信貸投放呈現(xiàn)“總量大、結構優(yōu)”的特征。從結構上看，信貸投放重點聚焦以下領域：一是新質(zhì)生產(chǎn)力領域，支持先進制造業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展，推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造提升，加快制造業(yè)重點產(chǎn)業(yè)鏈高質(zhì)量發(fā)展，制造業(yè)中長期貸款同比持續(xù)高增；二是基礎設施建設領域，銀行信貸充分發(fā)揮補位財政資金的重要作用，支持國家重大戰(zhàn)略實施和重點領域安全能力建設；三是綠色低碳轉型領域，綠色信貸繼續(xù)保持高速增長，支持節(jié)能環(huán)保、清潔能源等綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展以及基礎設施綠色升級；四是普惠金融領域，普惠小微貸款保持高增長，增速高于各項貸款平均水平，保持“量增、面擴、價降”的發(fā)展態(tài)勢；五是消費金融領域，個人住房貸款明顯回升，消費貸對貸款增長形成支撐，在支持消費品以舊換新的基礎上，持續(xù)釋放文化、旅游、體育等消費潛力。

具體來看，惠譽評級亞太區(qū)金融機構評級董事薛慧如指出，截至2025年3月末，銀行業(yè)貸款余額同比增速為7.4%，與2024年全年貸款增速大體一致。其中，住戶短期貸款同比增速2%，住戶中長期貸款同比增速3%，企事業(yè)單位貸款同比增速9%。由此可見，今年一季度貸款投向仍然集中于基建、綠色、普惠小微等對公貸款，而零售貸款需求仍有待恢復。

政策組合拳蓄勢待發(fā)

需要注意的是，在關稅沖擊下，銀行二季度信貸投放還面臨一些挑戰(zhàn)。

中國國際經(jīng)濟交流中心副理事長王一鳴在2025年一季度宏觀經(jīng)濟專題研討會暨上海財經(jīng)大學中國宏觀經(jīng)濟研究中心揭牌儀式上指出，今年一季度我國經(jīng)濟開局良好，但仍要看到，經(jīng)濟持續(xù)回升向好仍面臨挑戰(zhàn)。美國濫施關稅短期內(nèi)不可避免對我國出口造成沖擊，二季度后外貿(mào)形勢轉向嚴峻，供需兩端都將受到影響。與此同時，美國肆意加征關稅引發(fā)全球金融市場動蕩，全球經(jīng)濟增長放緩也將拖累外需市場。

薛慧如說，相比于大型企業(yè)，中小微企業(yè)規(guī)模小，經(jīng)營模式相對單一，面對宏觀經(jīng)濟和政策環(huán)境的波動，風險抵御能力較弱，資產(chǎn)質(zhì)量波動較大。而近年來監(jiān)管政策一直鼓勵銀行加大對中小微企業(yè)的支持力度，降低這些企業(yè)的融資成本，使得這部分貸款的風險收益配比有所下降，由此導致中小微企業(yè)融資難度有所上升。

在中小微企業(yè)融資方面，邵科告訴記者：“中小微企業(yè)實力弱、抗風險能力差，容易受外部整體環(huán)境影響，同時存在公司治理不規(guī)范、組織架構不完善等問題，信用風險總體偏高；中小微企業(yè)融資業(yè)務的運營成本較高，采取傳統(tǒng)模式開展融資業(yè)務時，單件運營成本并不顯著低于大中企業(yè)，但收入?yún)s呈現(xiàn)量級差距；中小微企業(yè)缺乏有效抵押物，在信用評級中處于劣勢，融資難度較大，且政府性擔保機構資金規(guī)模有限、覆蓋面不足，難以滿足眾多中小微企業(yè)的擔保需求?！?/p>

不過，銀行在加大信貸投放的同時也需注意風險?！靶刨J投放快速增長可以推升銀行短期的規(guī)模擴張和營收增長，但是如果信貸的快速增長伴隨著授信標準的大幅下降，將會推升銀行中長期資產(chǎn)質(zhì)量風險，減值計提壓力的上升也會加大銀行盈利能力的波動和風險抵御能力的下降。”薛慧如說。

李席豐也表示，首先，銀行需要嚴格把控信貸風險，建立覆蓋貸前、貸中、貸后全流程的風險管理體系，加強貸前調(diào)查，嚴格準入標準，強化貸后管理，動態(tài)監(jiān)控風險，增強員工風險識別和防控能力。其次，銀行需要加強與政府及行業(yè)的合作，建立信息共享機制，及時獲取行業(yè)和政策動態(tài)，降低信息不對稱帶來的風險。另外，銀行需要推動信貸產(chǎn)品的創(chuàng)新，根據(jù)當?shù)靥厣a(chǎn)業(yè)和項目趨勢進行產(chǎn)品升級和創(chuàng)新。最后，銀行需要根據(jù)自身特點，合理配置信貸資金，避免過度擴張帶來的風險。

（編輯：朱紫云 審核：何莎莎 校對：張國剛）