我看到不 少人在那邊慶祝，說國家統(tǒng)計局 公布的2025年3月份全國消費品零售額同比上漲5.9%，顯示全國消費正在回暖，內(nèi)需正有條不紊地拉動。
大家都很高興，畢竟5.9%是個不小的增幅。
但是在這個5.9%背后，有兩個不小的瑕疵，被很多人一筆帶過，但是我覺得這兩個瑕疵非常重要，甚至比全國上漲5.9%更重要——
3月份，北京當月消費品零售額同比大跌9.9%至1049億元，跌幅接近10%。一季度，社會消費品零售額為3459億元，同比下跌3.3%；
上海3月份數(shù)據(jù)還沒發(fā)布，不過可以根據(jù)一季度減去1~2月的的估算一下，3月商品零售總額為1280億元，比去年3月的1491億元，大幅下降了14.1%。一季度同比下降1.1%。
北京上海作為全國的政治中心和經(jīng)濟中心，消費能力卻大幅下降，而且還是在“兩新”政策大規(guī)模刺激的情況下，這不僅有點讓人感到一絲擔憂。
先說北京。
北京的數(shù)據(jù)特別神奇，除了金銀珠寶同比大幅增長28.5%之外，還有個糧油增長1%，其他消費產(chǎn)品全部大跌，其中通訊器材也就是3C數(shù)碼手機類，跌幅最大，達到38.2%，接下來是辦公用品和汽車，跌幅均在20%左右。日用品跌了13%，化妝品跌了10.9%。家用電器跌了6.7%。
似乎北京人更喜歡買珠寶首飾，我估計是今年黃金大漲，北京人更懂得居安思危，把現(xiàn)金換成黃金未雨綢繆。
不知道粉絲小伙伴里面有沒有北京人，可以留言說說是不是這么一回事。
撇開珠寶首飾，其他幾乎都是大跌，好像北京人一下子躲在窩里，不上班也不消費的感覺。
上海這邊3月份的數(shù)據(jù)沒有發(fā)布，但是可以參考1-2月的數(shù)據(jù)。
汽車，辦公用品分別跌19.4%，14.5%，糧油食品漲了9%，通訊器材漲了12.1%。
這么比下來上海人似乎更苦逼，因為糧油食品是剛需，生活成本漲了9%，這就有點夸張了。
唯一拿得出手的也就手機購買是同比上漲的。
但是無論是上海還是北京，這些數(shù)據(jù)和全國比起來，簡直沒法看。
在全國大規(guī)模國補的情況 下， 3月份家用電器銷售額大幅增長35.1%、通訊器材零售額大幅增長28.6%、汽車銷售額增長5.5%，可以看到北京上海的數(shù)據(jù)遠遠低于全國。
如果只是一個城市出現(xiàn)這樣的現(xiàn)象，可能是有什么特殊現(xiàn)象，但是兩個全國兩個最大的城市都這樣，這背后應該有一定規(guī)律性的東西了。
其實北京上海消費數(shù)據(jù)大跌，也不是3月份剛剛開始的，去年就有這個苗頭了。
當時我的理解是，因為就業(yè)環(huán)境不佳，導致外來人口流出，所以大城市的消費大幅下降，而中小城市甚至農(nóng)村的消費大幅增加。
但是我查了一下 《北京市2024年國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報》，2024年末該市常住人口2183.2萬人，比上年末減少2.6萬人，下降0.12%；
上海2024年末常住人口為2480.26萬人，比上一年減少7.19萬人，人口下降0.29%。
人口分別下降0.12%和0.29%，但是消費卻下降9.9%和14.1%，除非跑路的都是那些頂層有錢人，要不然不可能出現(xiàn)如此大跌幅。
我覺得產(chǎn)生這樣的情況最大的可能性是，這兩個城市的消費補貼所產(chǎn)生的消費，已經(jīng)釋放干凈了，所以現(xiàn)在的消費補貼政策很難再刺激消費了。
撇開疫情補貼，北京上海真正開始消費補貼都是從22年6月份開始的，后面兩年一直大力度各種補貼。
而現(xiàn)在手機數(shù)碼家電汽車等大范圍的國補，是從今年1月份剛剛開始，兩者的時間差起碼在2年以上。
也就是說，北上作為測試服，把還有能力消費的那波人已經(jīng)都被薅一波了，該買的也都買了，基本上處于飽和狀態(tài)，剩下的都是些不想消費也沒消費能力的人了，所以導致眼前消費能力劇烈下滑；
但是全國范圍內(nèi)沒有這么系統(tǒng)化的刺激，所以效果非常好，各路數(shù)據(jù)大規(guī)模反彈。
這就存在一個問題，用消費補貼來刺激消費，對于北京上海這兩個巨無霸來說，最多只能堅持2年，那么對于全國其他一些小城市可以堅持多久？
這也是為什么我反復強調(diào)，不要只看全國零售數(shù)據(jù)大漲就以為消費復蘇了，北京上海這種大城市的反常行為反而更值得我們深究。
理論上說，無論消費復蘇，就業(yè)率反彈，還是人口增加，哪怕房價觸底反彈，也應該是北京上海一馬當先才對，因為它們本身就有最好的資源和地理優(yōu)勢，最先吃到政策和人口的紅利。
現(xiàn)在它們不好，中小城市反而好起來，這無疑是非常值得警惕的。
我是七叔，一個虧了錢，又爬起來的男人
這個人，有點風趣，也有點騷氣
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