本周，市場繼續(xù)圍繞事件層面的情緒來震蕩，正常的量價分析暫時失效。還有3個交易日，就將進(jìn)入“五一”長假，考慮到可能存在的假期不確定性，未來3個交易日可能難有行情。不過，4月25日召開的政治局會議，給大家傳遞了更明確的信息。
政治局會議重磅定調(diào)
據(jù)新華社，中共中央政治局4月25日召開會議，分析研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢和經(jīng)濟(jì)工作。
會議通稿中，有很多表述值得我們注意，例如：
1.外部沖擊影響加大。
2.統(tǒng)籌國內(nèi)經(jīng)濟(jì)工作和國際經(jīng)貿(mào)斗爭，堅定不移辦好自己的事。
3.以高質(zhì)量發(fā)展的確定性應(yīng)對外部環(huán)境急劇變化的不確定性。
4.創(chuàng)新推出債券市場的“科技板”，加快實施“人工智能+”行動。
5.持續(xù)鞏固房地產(chǎn)市場穩(wěn)定態(tài)勢。持續(xù)穩(wěn)定和活躍資本市場。
整體而言，在小二看來，就是一句話：以“聚焦內(nèi)部發(fā)展”的“不變”，應(yīng)“外部地緣沖突、關(guān)稅爭端、美債危機(jī)”等的“萬變”。
與此同時，美聯(lián)儲也發(fā)布了一年一度的《金融穩(wěn)定報告》。報告顯示，美國金融體系潛在風(fēng)險中的首要問題有三個：
第一，全球貿(mào)易方面不斷上升的風(fēng)險；
第二，普遍的政策不確定性；
第三，美國債務(wù)的可持續(xù)性。
從市場反應(yīng)來看，4月份整體就在演繹第一條；第二條，大家也看到了，最近的美國關(guān)稅政策過于搖擺；至于第三條美債的問題，6月份將見分曉，小二接下來將展開說明。
5月行情可期
從節(jié)奏來看，A股在四月份已經(jīng)亮出了底線。
管理層出手，有效對沖了關(guān)稅和流動性方面的利空影響?，F(xiàn)在，對于關(guān)稅的市場情緒正走向緩和，A股年報和一季報也接近尾聲，市場擔(dān)憂的因素正在慢慢減少。
考慮到6月份美債將迎來集中到期，美國政府能否找到新的美債購買方，以穩(wěn)住美元信譽(yù)，將是全球金融市場關(guān)注的重大事件。屆時，包括A股在內(nèi)的全球股票市場，都有可能面臨美債危機(jī)帶來的流動性壓力。
因此，5月份的利空反而較少，更容易啟動一波行情。各位投資者趁現(xiàn)在容易盈利的時候，多多盈利吧。
三個方向的配置思路
1.人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）
根據(jù)浙商證券的報告，2012年1月人民幣在SWIFT國際支付系統(tǒng)中的市場份額僅有0.25%，全球排名第20。截至2025年3月，市場份額已達(dá)4.33%，全球排名第4，僅次于美元、歐元和英鎊。
人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）2024年處理金額175萬億元，同比增長43%，覆蓋全球185個國家和地區(qū)。
這是一個偏中線的方向，確定性高，板塊容量偏中等（日均成交額超500億元），而且對應(yīng)的公司識別度較高。
2.人工智能+
如果不是美國關(guān)稅政策擾動，今年絕對是國產(chǎn)科技大牛市的元年。不過，問題不大，即便過程波動較大，但趨勢中樞依然在持續(xù)抬升。
2023年ChatGPT橫空出世，海外科技巨頭們開啟了數(shù)年的資本開支狂潮，鑄就了英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈的牛市。2025年Deepseek出圈，中國科技巨頭也開啟了資本開支擴(kuò)張周期，國產(chǎn)科技牛市正在走來。這個賽道容量大（日均成交額達(dá)2000億元以上），可以來回波段操作2-3年。
此外，機(jī)器人的產(chǎn)業(yè)春風(fēng)會和AI算力相互成就。只不過，目前兩個AI分支板塊都有較大的預(yù)期差。
首先，算力分支里面，現(xiàn)在稀缺的是AI算力，而普通算力供給過剩，會在媒體傳播上造成混淆。AI算力的訂單業(yè)績，多數(shù)會體現(xiàn)在二季度以后，而非一季度。
其次，人形機(jī)器人當(dāng)下依然無法勝任大多數(shù)生活場景。但是，人形機(jī)器人的發(fā)展不可阻擋，并且正在以積極互動的方式滲透人的消費心智。馬斯克回歸特斯拉后，人形機(jī)器人的產(chǎn)業(yè)邏輯還會持續(xù)增強(qiáng)。
3.內(nèi)循環(huán)+高股息
跨境支付和“人工智能+”，都適合風(fēng)險偏好較高的資金參與；內(nèi)循環(huán)+高股息方向，則適合風(fēng)險偏好較低的資金，當(dāng)然也會對應(yīng)放棄高波動性和高預(yù)期差。
今天的內(nèi)容就這么多，更多價值資訊和深度交流，歡迎大家關(guān)注微信公眾號“道達(dá)號”，見證即將到來的行情。
（極簡投研社）
本文內(nèi)容僅供參考，不作為投資依據(jù)，據(jù)此入市，風(fēng)險自擔(dān)。
熱門跟貼