中歐基金葛蘭在2024年年度報(bào)告有哪些重點(diǎn)？報(bào)告顯示，面對地緣政治與宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性，葛蘭通過聚焦創(chuàng)新藥械、消費(fèi)醫(yī)療等結(jié)構(gòu)性機(jī)遇，同時(shí)延伸布局AI硬件與新能源領(lǐng)域，展現(xiàn)出對產(chǎn)業(yè)升級趨勢的精準(zhǔn)把握與戰(zhàn)略協(xié)同能力。

2024年，醫(yī)藥生物行業(yè)在政策框架穩(wěn)定但市場主線缺失的背景下寬幅震蕩。葛蘭指出，盡管零售藥店、中藥等子板塊因政策試點(diǎn)出現(xiàn)短期波動，但創(chuàng)新藥械產(chǎn)業(yè)鏈作為核心布局主線，受益于國家政策支持、海外降息周期下的投融資回暖，以及國內(nèi)研發(fā)能力提升帶來的成長空間。

在非醫(yī)藥主題基金中，葛蘭首次買入艾為電子、上能電氣等科技類個(gè)股，顯示其對AI硬件和新能源領(lǐng)域的延伸關(guān)注。這一布局不僅是對醫(yī)藥行業(yè)短期不確定性的對沖，更是基于對全球產(chǎn)業(yè)鏈變遷與技術(shù)迭代趨勢的深刻洞察。她認(rèn)為，AI產(chǎn)業(yè)鏈硬件側(cè)的人形機(jī)器人量產(chǎn)與核心零部件國產(chǎn)化，以及應(yīng)用側(cè)的智能家居、自動駕駛場景商業(yè)化落地，均具備長期增長潛力；而新能源領(lǐng)域的技術(shù)突破與成本優(yōu)勢企業(yè)，亦將受益于全球能源轉(zhuǎn)型趨勢。

對于2025年，葛蘭強(qiáng)調(diào)科技創(chuàng)新與消費(fèi)復(fù)蘇的協(xié)同作用。AI產(chǎn)業(yè)鏈與新能源領(lǐng)域的突破將推動產(chǎn)業(yè)升級，而消費(fèi)醫(yī)療與OTC板塊的長期邏輯則在于居民健康消費(fèi)升級和品牌壁壘構(gòu)建。她警示需求復(fù)蘇不及預(yù)期可能帶來的消費(fèi)領(lǐng)域估值回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)指出，具備強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新和渠道效率的企業(yè)有望擴(kuò)大市場份額，出口鏈中家居、機(jī)械等出海企業(yè)亦具備韌性。

葛蘭在報(bào)告中強(qiáng)調(diào)，新質(zhì)生產(chǎn)力驅(qū)動的產(chǎn)業(yè)升級仍是長期核心方向。她通過動態(tài)優(yōu)化組合應(yīng)對市場不確定性，既在醫(yī)藥領(lǐng)域聚焦創(chuàng)新藥械與消費(fèi)醫(yī)療，又在科技與新能源領(lǐng)域延伸布局，形成跨領(lǐng)域的協(xié)同張力。

整體來看，葛蘭2024年的投資實(shí)踐與2025年展望，為醫(yī)藥行業(yè)結(jié)構(gòu)性機(jī)遇與科技延伸布局的協(xié)同發(fā)展提供了重要參考，其動態(tài)優(yōu)化組合的能力或?yàn)橥顿Y者在不確定性市場中開辟新路徑。