最近這陣子，國際上的風(fēng)浪是一波接一波，尤其是太平洋對岸那個叫特朗普的，揮舞著關(guān)稅大棒加上一套王八拳，搞得全球雞犬不寧。就在這節(jié)骨眼上，咱們這邊有個事兒，可能很多人沒太留意，但信號強(qiáng)得很——高層開會了，而且比往年都早。
往年4月份分析經(jīng)濟(jì)形勢的政治局會議，總要拖到月底最后幾天，比如2021年是30號，2022年29號，2023年28號，2024年也是30號。可今年呢？4月25號就開了！這提前的幾天，可不是小事，里面透著一股子“時不我待”的緊迫感。你想想，外面“黑云壓城城欲摧”，內(nèi)部經(jīng)濟(jì)雖然來了個“開門紅”（一季度GDP增長5.4%，確實(shí)提氣），但細(xì)看數(shù)據(jù)，消費(fèi)（社零增長4.6%）和投資（固投增長4.2%）還是沒跑贏大盤，CPI、PPI還是負(fù)數(shù)，那“供強(qiáng)需弱”的老問題還在那兒擺著。這時候提前開會定調(diào)子、給方向，本身就是最大的信號。
這次會議到底釋放了哪些“不尋?！钡男盘?？咱們一層層扒開來看。
第一重信號：“斗爭”定性，放棄幻想，準(zhǔn)備持久戰(zhàn)！
這次會議最扎眼的一個詞，恐怕就是“斗爭”了。通稿里明確提出要“統(tǒng)籌國內(nèi)經(jīng)濟(jì)工作和國際經(jīng)貿(mào)斗爭”。注意，不是以前溫和的“摩擦”，也不是中性的“博弈”，直接用了“斗爭”二字。這在最高層級的經(jīng)濟(jì)會議里，極其罕見！
這說明啥？說明高層對這輪由美國挑起的貿(mào)易沖突，性質(zhì)看得非常清楚，也非常嚴(yán)重。說白了，就是告訴你：別再心存幻想了，尤其是對特朗普那種“翻手為云覆手為雨”的主兒，什么談判、什么豁免，聽聽就好，千萬別當(dāng)真。最近懂王那邊又是放風(fēng)說在談，又是說要降關(guān)稅，結(jié)果被咱們外交部直接一句“沒有的事”給懟回去了，還回贈了一句：“打，奉陪到底；談，大門敞開。”你品品，這順序和8年前貿(mào)易戰(zhàn)剛開打時，是不是調(diào)了個個兒？底氣足了，態(tài)度也硬了。
這背后，是我們這些年吃了虧、長了記性。過去我們老想“以和為貴”，苦口婆心講“和則兩利，斗則兩傷”，結(jié)果呢？換來的是人家得寸進(jìn)尺，把你當(dāng)軟柿子捏。現(xiàn)在，高層定調(diào)“斗爭”，就是要告訴內(nèi)外：我們已經(jīng)做好了長期應(yīng)對的準(zhǔn)備，你打你的，我發(fā)展我的。就像央行行長潘功勝前陣子在美國說的，要避免全球經(jīng)濟(jì)滑向“高摩擦、低信任”的軌道，這話點(diǎn)誰的名，大家都懂。
所以，別被外面那些咋咋呼呼的關(guān)稅嚇著了，也別指望速戰(zhàn)速決。都把這定義為“斗爭”了，那必然是長期的、艱巨的。過去幾個大國輪替，哪個不是熬了幾十年？美國超英國用了55年，跟蘇聯(lián)冷戰(zhàn)熬了40年。咱們現(xiàn)在要做的，就是會議里說的，“堅(jiān)定不移辦好自己的事”，練好內(nèi)功，準(zhǔn)備跟他們慢慢“熬”。
第二重信號：“四穩(wěn)”出爐，底線思維，穩(wěn)住基本盤是頭等大事！
面對外部驚濤駭浪，內(nèi)部怎么穩(wěn)？這次會議給出了明確答案，提出了全新的“四穩(wěn)”目標(biāo)：“著力穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)企業(yè)、穩(wěn)市場、穩(wěn)預(yù)期”。跟2018年貿(mào)易戰(zhàn)初期的“六穩(wěn)”（穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)金融、穩(wěn)外貿(mào)、穩(wěn)外資、穩(wěn)投資、穩(wěn)預(yù)期）比，這次的“四穩(wěn)”更聚焦，也更體現(xiàn)當(dāng)下的痛點(diǎn)。
你看，“穩(wěn)就業(yè)”排第一位。為啥？外貿(mào)行業(yè)帶動的就業(yè)人口不是小數(shù)目，有券商估算超過8000萬。關(guān)稅戰(zhàn)打起來，這部分人的飯碗最受沖擊。這不僅是經(jīng)濟(jì)賬，更是政治賬，必須穩(wěn)住。所以會議專門提到，“對受關(guān)稅影響較大的企業(yè)，提高失業(yè)保險(xiǎn)基金穩(wěn)崗返還比例”。這可是真金白銀的支持，幫企業(yè)渡難關(guān)，保住崗位。
“穩(wěn)企業(yè)”也好理解，企業(yè)是經(jīng)濟(jì)的細(xì)胞，細(xì)胞活了，經(jīng)濟(jì)才能好。所以要“多措并舉幫扶困難企業(yè)”，特別是加強(qiáng)融資支持，還要“加快推動內(nèi)外貿(mào)一體化”，幫外貿(mào)企業(yè)拓展國內(nèi)市場。
“穩(wěn)市場”，這個就包括了大家關(guān)心的股市和樓市。股市方面，提法從以前的“穩(wěn)定”升級為“持續(xù)穩(wěn)定和活躍資本市場”?！胺€(wěn)定”是底線，意味著“國家隊(duì)”會一直打卡上班，防止大跌；“活躍”則意味著不能死水一潭，要有賺錢效應(yīng)，這樣才能提振信心。樓市方面，下面會細(xì)說。
“穩(wěn)預(yù)期”是這次的新提法，而且跟就業(yè)、企業(yè)、市場并列，分量極重。為啥？因?yàn)轭A(yù)期是最大的變量。如果大家都沒信心，覺得明天會更糟，那誰還敢投資、敢消費(fèi)？經(jīng)濟(jì)就真的滑下去了。所以，現(xiàn)在所有政策都要圍繞“穩(wěn)預(yù)期”來，給市場吃定心丸。
這“四穩(wěn)”加上前面說的“強(qiáng)化底線思維，充分備足預(yù)案”，就是要告訴你，我們已經(jīng)把最壞的情況都想到了，應(yīng)對方案也準(zhǔn)備好了，大家把心放肚子里，天塌不下來。
第三重信號：政策工具箱升級，有牌在手，但不一次打光！
形勢嚴(yán)峻，政策怎么辦？會議的調(diào)子是“加緊實(shí)施更加積極有為的宏觀政策”，“用好用足更加積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策”。注意這兩個詞：“加緊”和“用好用足”，說明政策落地要快、要實(shí)，但并沒有說要搞“大水漫灌”。具體來看：
錢袋子（貨幣政策）：最大的變化是，關(guān)于降準(zhǔn)降息，措辭從之前的“擇機(jī)”變成了“適時”?！皳駲C(jī)”是說時機(jī)還不成熟，得等等看。“適時”呢？更像是手里捏著牌，時機(jī)到了就會打出去，但具體啥時候打，要“相機(jī)決策”。就像打牌高手，得看對手出什么牌，局勢怎么變，在最有利的時候再出手。這說明降準(zhǔn)降息肯定在工具箱里，但不會輕易甩出來，要看貿(mào)易戰(zhàn)的后續(xù)影響、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的具體數(shù)據(jù)。另外，還特別提了要“創(chuàng)設(shè)新的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，設(shè)立新型政策性金融工具”，支持科技創(chuàng)新、擴(kuò)大消費(fèi)、穩(wěn)定外貿(mào)。啥意思？就是不搞大水漫灌，而是搞精準(zhǔn)滴灌。比如給受關(guān)稅沖擊的外貿(mào)企業(yè)定向輸血，給服務(wù)消費(fèi)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)提供低成本資金（專門提了要“設(shè)立服務(wù)消費(fèi)與養(yǎng)老再貸款”），給搞科技創(chuàng)新的企業(yè)開“綠色通道”（后面會說“科技板”）。
賬本子（財(cái)政政策）：重點(diǎn)是“加快地方政府專項(xiàng)債券、超長期特別國債等發(fā)行使用”。今年定的那些債，額度不?。▽ｍ?xiàng)債4.4萬億，超長期特別國債1.3萬億），關(guān)鍵是趕緊發(fā)、趕緊用，把錢變成實(shí)實(shí)在在的項(xiàng)目和需求。會議還留了一手，說要“根據(jù)形勢變化及時推出增量儲備政策，加強(qiáng)超常規(guī)逆周期調(diào)節(jié)”。這可是個重磅信號！“增量儲備政策”+“超常規(guī)”，意味著如果外部沖擊真的超預(yù)期，或者國內(nèi)經(jīng)濟(jì)壓力陡增，我們還有后手牌，甚至可能有打破常規(guī)的大招。這既是給市場信心，也是一種威懾。
總的來說，政策工具箱里有貨，而且還在不斷完善（“不斷完善穩(wěn)就業(yè)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的政策工具箱”），但打法上更講究策略和節(jié)奏，不會一下子把子彈打光。
第四重信號：樓市股市待遇不同，一個求“鞏固”，一個求“活躍”！
樓市和股市，牽動億萬家庭的神經(jīng)，自然是重點(diǎn)。
樓市：提法變成了“持續(xù)鞏固房地產(chǎn)市場穩(wěn)定態(tài)勢”。注意這個詞：“鞏固”。之前的提法是“止跌回穩(wěn)”。從“止跌回穩(wěn)”到“鞏固穩(wěn)定”，說明在高層看來，房地產(chǎn)市場的大局基本穩(wěn)住了，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的警報(bào)暫時解除。當(dāng)然，這個“穩(wěn)”可能跟大家感受的不完全一樣，它指的是沒有繼續(xù)快速下跌，核心城市的交易量有所恢復(fù)，而不是說馬上要大漲。接下來的重點(diǎn)是“鞏固”成果，同時“加快構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式”。具體怎么做？會議也說了：一是“加大高品質(zhì)住房供給”，滿足改善性需求；二是“加力實(shí)施城市更新行動，有力有序推進(jìn)城中村和危舊房改造”，這既是民生工程，也能釋放土地和需求；三是“優(yōu)化存量商品房收購政策”，也就是大家說的“收儲”，消化庫存，特別是把一些庫存房轉(zhuǎn)為保障房?？偟幕{(diào)還是“穩(wěn)”，防止大起大落。
股市：前面說了，是“持續(xù)穩(wěn)定和活躍資本市場”?！胺€(wěn)定”靠“國家隊(duì)”托底，“活躍”則需要真金白銀的投入和制度創(chuàng)新。這次會議還扔出一個新概念：“創(chuàng)新推出債券市場的‘科技板’”。這挺有意思，股市有科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板，現(xiàn)在債市也要搞個“科技板”，目的顯然是拓寬科技企業(yè)的融資渠道，特別是那些暫時上不了市但又需要錢搞研發(fā)的企業(yè)，可以用更低的成本拿到錢。這對于支持“新質(zhì)生產(chǎn)力”是實(shí)打?qū)嵉睦谩?/p>
第五重信號：內(nèi)需是根本，重點(diǎn)挖服務(wù)消費(fèi)和中低收入群體潛力！
外部指望不上，就得靠內(nèi)部。擴(kuò)大內(nèi)需怎么搞？
抓手一：提高中低收入群體收入。會議明確提出“要提高中低收入群體收入”。為啥？因?yàn)檫@部分人邊際消費(fèi)傾向最高，兜里多了100塊，可能真能花出去80塊，對拉動消費(fèi)最直接有效。怎么提高？會議沒細(xì)說，但結(jié)合“穩(wěn)就業(yè)”、社保體系建設(shè)等，方向是明確的。
抓手二：大力發(fā)展服務(wù)消費(fèi)。實(shí)物消費(fèi)咱們產(chǎn)能過剩，但服務(wù)消費(fèi)潛力巨大。養(yǎng)老、托幼、家政、文旅、健康……這些領(lǐng)域需求旺盛，供給卻跟不上。所以會議強(qiáng)調(diào)“大力發(fā)展服務(wù)消費(fèi)”，還要“盡快清理消費(fèi)領(lǐng)域限制性措施”（比如有些地方還限制性的汽車牌照？），并設(shè)立“服務(wù)消費(fèi)與養(yǎng)老再貸款”提供金融支持。這塊要是能做起來，既能滿足民生需求，又能創(chuàng)造大量就業(yè)，一舉多得。
抓手三：繼續(xù)推“兩新”“兩重”?！皟尚隆保ㄔO(shè)備更新、消費(fèi)品以舊換新）和“兩重”（國家重大戰(zhàn)略實(shí)施和重點(diǎn)領(lǐng)域安全能力建設(shè)）是去年的重頭戲，效果不錯。這次會議要求“加大資金支持力度，擴(kuò)圍提質(zhì)實(shí)施‘兩新’政策，加力實(shí)施‘兩重’建設(shè)”。這意味著補(bǔ)貼范圍可能更大，支持力度可能更強(qiáng)。
總結(jié)一下：
這次提前召開的政治局會議，面對“外部沖擊影響加大”的嚴(yán)峻現(xiàn)實(shí)，傳遞出的信號非常清晰：
戰(zhàn)略上：定性為“斗爭”，放棄幻想，準(zhǔn)備打持久戰(zhàn)，保持戰(zhàn)略定力，“辦好自己的事”是根本。
目標(biāo)上：聚焦“四穩(wěn)”，穩(wěn)住就業(yè)、企業(yè)、市場、預(yù)期這個基本盤，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。
政策上：工具箱里有牌，而且還在增加新牌（儲備增量政策、超常規(guī)調(diào)節(jié)、新金融工具），但打法上求“穩(wěn)”求“準(zhǔn)”，不會輕易“梭哈”。財(cái)政加快落地，貨幣“適時”出手，精準(zhǔn)滴灌。
重心上：樓市求“鞏固”，股市求“活躍”。內(nèi)需是關(guān)鍵，要大力挖掘服務(wù)消費(fèi)和中低收入群體的潛力?？萍紕?chuàng)新是突破口。
總的來說，這次會議沒有出乎意料的“猛藥”，但處處透著“沉穩(wěn)”和“準(zhǔn)備充分”。面對驚濤駭浪，最重要的不是猛打方向盤，而是看準(zhǔn)航向，穩(wěn)住船身，積蓄力量。
這可能就是最高層認(rèn)為的，用高質(zhì)量發(fā)展的確定性，來應(yīng)對外部不確定性的最佳方式。
未來的路不好走，但方向盤握得很穩(wěn)，彈藥也備得足，接下來就看我們怎么一步一個腳印地往前走了。這本身，就是最大的“不尋?！?。
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