來源：工銀瑞信
2025年一季報(bào)正式披露。在2025年前三個(gè)月里，A股整體呈現(xiàn)回暖態(tài)勢(shì)，以AI應(yīng)用爆發(fā)與人形機(jī)器人為代表的科創(chuàng)浪潮持續(xù)推高市場溫度。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，近一年權(quán)益類基金或借勢(shì)科技東風(fēng)斬獲頗豐，固收+產(chǎn)品穩(wěn)扎穩(wěn)打持續(xù)吸金。
長期主義踐行者如工銀瑞信基金更是憑著穿越周期的投資實(shí)力，在Morningstar晨星最新出爐的業(yè)績榜單上表現(xiàn)亮眼，共有44只基金在中長期各統(tǒng)計(jì)區(qū)間中排名同類前10%，主動(dòng)權(quán)益、債券、量化、QDII等領(lǐng)域佳品頻現(xiàn)，以多元化的產(chǎn)品供給、可持續(xù)的業(yè)績回報(bào)，滿足投資者的財(cái)富管理需求。
“阿爾法”強(qiáng)勢(shì)歸來，工銀瑞信主動(dòng)權(quán)益多元領(lǐng)航
在這場主動(dòng)權(quán)益基金的核心資管能力競技中，工銀瑞信基金展現(xiàn)出“耐力型選手”的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。海通證券最新評(píng)級(jí)顯示，工銀瑞信主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品近七年、近五年超額收益率均在權(quán)益類大型公司中高居第1，近兩年排名第2、近一年均排名第3，絕對(duì)收益率評(píng)分同樣表現(xiàn)出色，在權(quán)益類大型公司中近七年、五年分別排名第2、第1，以實(shí)際成績?cè)忈屃恕皶r(shí)間的朋友”。
Morningstar晨星數(shù)據(jù)顯示，截至2025年一季度末，工銀瑞信基金共有34只主動(dòng)權(quán)益基金位居不同統(tǒng)計(jì)區(qū)間的同類前1/4，涵蓋了科技、醫(yī)藥、消費(fèi)等多個(gè)行業(yè)主題，也覆蓋了成長、價(jià)值、平衡、靈活配置等多種不同風(fēng)格策略，展示了多元、全面的阿爾法投資能力！
穩(wěn)扎穩(wěn)打，固收戰(zhàn)艦構(gòu)筑全天候護(hù)城河
2025年開年的債市在政策預(yù)期與資金面博弈中寬幅震蕩，儼然成為檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)投資功力的演武場。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，工銀瑞信固收軍團(tuán)憑著“全天候作戰(zhàn)”的深厚底蘊(yùn)，共有33只純債、固收、固收+及偏債混合型基金在近一年、近三年、近五年等不同統(tǒng)計(jì)區(qū)間中位居同類前1/4。在備受市場關(guān)注的二級(jí)債基、可轉(zhuǎn)債及偏債混合型基金陣營中，工銀瑞信旗下涌現(xiàn)出多只收益領(lǐng)先的精品，如工銀聚享混合A、工銀新得利混合、工銀瑞盈18個(gè)月定期開放債券近一年收益均居同類前3；近三年來看，工銀聚安混合A、工銀可轉(zhuǎn)債債券均居同類第1。
多維掘金A股+港股，搭乘市場東風(fēng)收獲紅利
今年一季度，被動(dòng)投資延續(xù)了 2024 年的強(qiáng)勁勢(shì)頭，熱度持續(xù)攀升。全市場被動(dòng)產(chǎn)品規(guī)模一路飆升，Wind數(shù)據(jù)顯示，ETF 及指數(shù)基金總規(guī)模一舉突破 4.1 萬億元，創(chuàng)下歷史新高。
工銀瑞信在A股和港股市場中展現(xiàn)出精準(zhǔn)布局、多維掘金的實(shí)力，共有16只產(chǎn)品在近一年、近三年等不同區(qū)間中位居同類前1/4，寬基和行業(yè)主題賽道上多點(diǎn)開花，既有北證50、科創(chuàng)、中證1000等寬基工具，也有滬港深互聯(lián)網(wǎng)、半導(dǎo)體芯片、科技等行業(yè)捕手，其中工銀國證港股通科技ETF近一年、兩年業(yè)績?cè)阢y河分類的港股通股票ETF基金中高居第1，為投資者把握市場不同維度的行情提供了精準(zhǔn)高效的投資利器。
海外投資，全球布局挖掘價(jià)值機(jī)遇
2025 年以來，國際局勢(shì)風(fēng)云變幻，部分海外市場卻展現(xiàn)出韌性，暗藏投資機(jī)遇。
工銀瑞信基金投研團(tuán)隊(duì)緊跟市場脈搏，研判海外市場動(dòng)態(tài)，積極挖掘海外投資機(jī)遇。旗下 QDII 基金乘勢(shì)而上，一定程度上為投資者創(chuàng)造了可觀的回報(bào)。
權(quán)威認(rèn)可
五星基金見證平臺(tái)型實(shí)力
憑借穩(wěn)健的表現(xiàn)，工銀瑞信獲得了權(quán)威機(jī)構(gòu)的高度認(rèn)可。Morningstar晨星數(shù)據(jù)顯示，截至 3 月 31 日，工銀瑞信共有26只基金榮獲三年期、五年期、十年期五星評(píng)級(jí)，涵蓋主動(dòng)權(quán)益、固收、指數(shù)等多個(gè)類別。這些五星基金如同璀璨星辰，見證工銀瑞信領(lǐng)先的平臺(tái)型實(shí)力，為投資者的多元化布局提供了有力支持。
投資并非短跑競技，而是一場考驗(yàn)?zāi)土Φ鸟R拉松。伴隨著4 月財(cái)報(bào)季的到來，市場正式邁入基本面驅(qū)動(dòng)的新階段，業(yè)績確定性將成為獲取超額收益的核心要素。海外方面，美國3月CPI表現(xiàn)不及市場預(yù)期，3月數(shù)據(jù)更多反映關(guān)稅對(duì)美國經(jīng)濟(jì)“滯”的影響?？紤]到4月開始關(guān)稅的上行更加明顯，關(guān)稅所帶來的“脹”的影響也會(huì)更加顯著。國內(nèi)方面，CPI與核心CPI環(huán)比均符合季節(jié)性，但PPI仍然走弱，高頻跟蹤顯示經(jīng)濟(jì)整體運(yùn)行仍平穩(wěn)。政策方面，國務(wù)院指出當(dāng)前有充足的儲(chǔ)備政策工具，能夠?qū)_外部不利響；中央?yún)R金稱將持續(xù)加大增持ETF規(guī)模和力度，并首次提出類“平準(zhǔn)基金”定位；央行步宣布，將通過再貸款向匯金提供充足資金支持。中期來看，國內(nèi)政策對(duì)沖較為確定，考慮到市場估值不高，整體下行風(fēng)險(xiǎn)可控。工銀瑞信將始終堅(jiān)守 “投資為民” 的初心，持續(xù)磨礪平臺(tái)型投研能力，精心優(yōu)化產(chǎn)品布局，在資本市場的浪潮中，以穩(wěn)健的步伐，與投資者攜手共進(jìn)，共創(chuàng)更加美好的投資未來！
【數(shù)據(jù)說明】
1、評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)來源于晨星(中國)，數(shù)據(jù)截至 2025年3月31日。
2、各類基金排名數(shù)據(jù)來源于銀河證券、晨星（中國）、海通證券，數(shù)據(jù)截至 2025年3月31日。
3、權(quán)益類大型超額收益排名、權(quán)益類基金超額收益排名來源于海通證券，數(shù)據(jù)截至 2025年3月31日。工銀瑞信權(quán)益類基金大型公司超額收益近七年(2018.04.01-2025.03.31)行業(yè)1/13，近五年(2020.04.01-2025.03.31）行業(yè)1/13，近兩年(2023.04.01-2025.03.31）行業(yè)2/13，近一年(2024.04.01-2025.03.31）行業(yè)3/13；工銀瑞信權(quán)益類基金大型公司絕對(duì)收益近七年(2018.04.01-2025.03.31)行業(yè)2/13，近五年(2020.04.01-2025.03.31行業(yè)1/13。
【風(fēng)險(xiǎn)提示】
基金管理人依照恪盡職守、誠實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。設(shè)置有持有期的基金，投資者只能在最短持有期到期日的下一工作日（含）起才能提出贖回申請(qǐng)，面臨在最短持有期內(nèi)無法贖回的風(fēng)險(xiǎn)。投資于境外證券市場的基金，各國或地區(qū)處于產(chǎn)業(yè)景氣循環(huán)周期的不同階段，將對(duì)基金的投資績效產(chǎn)生影響；同時(shí)，境外證券市場因特有的社會(huì)政治環(huán)境、法律法規(guī)、市場狀況和經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)特定的負(fù)面事件的反應(yīng)存在諸多差異；另外，部分投資市場如美國、英國、香港的證券交易市場對(duì)每日證券交易價(jià)格并無漲跌幅上下限的規(guī)定，因此，這些國家或地區(qū)證券的每日漲跌幅空間相對(duì)較大等。上述因素可能會(huì)帶來市場的急劇波動(dòng)，從而引起投資風(fēng)險(xiǎn)的增加。境外基金如涉及海外新興市場的證券投資，鑒于各新興市場特有的監(jiān)管制度（包括市場準(zhǔn)入制度、外匯管制等）和市場行為的特有的不穩(wěn)定狀態(tài)，可能對(duì)基金參與新興市場的投資收益產(chǎn)生直接或間接的影響。ETF基金為股票型基金，其長期平均風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益水平高于混合型基金、債券型基金與貨幣市場基金。指數(shù)基金主要采用完全復(fù)制策略，跟蹤標(biāo)的指數(shù)市場表現(xiàn)，具有與標(biāo)的指數(shù)、以及標(biāo)的指數(shù)所代表的股票市場相似的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。投資ETF將面臨標(biāo)的指數(shù)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、基金投資組合回報(bào)與標(biāo)的指數(shù)回報(bào)偏離的風(fēng)險(xiǎn)等特有風(fēng)險(xiǎn)。股票型指數(shù)基金原則上采用完全復(fù)制法跟蹤本基金的標(biāo)的指數(shù)，基金在多數(shù)情況下將維持較高的股票投資比例，在股票市場下跌的過程中，可能面臨基金凈值與標(biāo)的指數(shù)同步下跌的風(fēng)險(xiǎn)。ETF聯(lián)接基金通過投資于目標(biāo)ETF跟蹤標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)，具有與標(biāo)的指數(shù)以及標(biāo)的指數(shù)所代表的證券市場相似的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。股票型指數(shù)基金原則上采用完全復(fù)制法跟蹤本基金的標(biāo)的指數(shù)，基金在多數(shù)情況下將維持較高的股票投資比例，在股票市場下跌的過程中，可能面臨基金凈值與標(biāo)的指數(shù)同步下跌的風(fēng)險(xiǎn)?；鹑缈赏顿Y港股通投資標(biāo)的股票，還需承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)和港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)?；疬^往業(yè)績不預(yù)示未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資者應(yīng)認(rèn)真閱讀《基金合同》《招募說明書》《基金產(chǎn)品資料概要》及更新等相關(guān)法律文件，在全面了解產(chǎn)品情況、費(fèi)率結(jié)構(gòu)、各銷售渠道收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及聽取銷售機(jī)構(gòu)適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，選擇適合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資品種進(jìn)行投資，投資須謹(jǐn)慎。
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