這是關(guān)鍵時刻的一次重大會議。
因為，全國兩會后，國際經(jīng)貿(mào)形勢發(fā)生了轉(zhuǎn)折性的變化。那就是，4月2日特朗普政府提出了所謂的“對等關(guān)稅”措施。并且，不斷升級對華關(guān)稅，到了極其變態(tài)的地步。
毋庸諱言，這當然會對我國經(jīng)濟發(fā)展形成巨大影響。因此，所有的眼光都在關(guān)注4月末的這次重要會議。
值得注意的是，4月24日下午，外交部發(fā)言人郭嘉昆在例行記者會上說，當前中美之間并未就關(guān)稅問題進行任何形式的磋商或談判，更無從談起所謂“協(xié)議達成”。
在此前后，商務(wù)部、中國駐美大使館也作出了類似表述。
4月25日召開的中央政治局會議，新華社通稿對此只有一句話，“同國際社會一道，積極維護多邊主義，反對單邊霸凌行徑?！?/p>
美國佬，看我理你嗎？
回到正題。
部分專家認為這次會議沒有達到輿論預期。持這種觀點的人，無非是覺得，會議沒有提出具體的重磅政策，以應(yīng)對美國關(guān)稅政策的沖擊。
我們完全不贊同這種觀點。且不說，有幾個新的提法，而且是具體安排，比如，“設(shè)立服務(wù)消費與養(yǎng)老再貸款”；創(chuàng)新推出債券市場的“科技板”——這兩項都是以前沒有過的。
更重要的是，有若干重大表述，對幾個重要行業(yè)必將產(chǎn)生深刻影響。
請看這句話：
“創(chuàng)設(shè)新的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，設(shè)立新型政策性金融工具，支持科技創(chuàng)新、擴大消費、穩(wěn)定外貿(mào)等”。
兩個“新”，都是具體要求。這是對金融主管部門說的。也就是，央行和金融監(jiān)管總局，應(yīng)該主要是央行。
3月6日，央行行長潘功勝在全國兩會經(jīng)濟主題記者會上表示，研究創(chuàng)設(shè)新的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，重點支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域的投融資、促進消費和穩(wěn)定外貿(mào)。潘行長那時說的是“研究”，中央這次是直接明確要求“創(chuàng)設(shè)”。
新型政策性金融工具，也是直接明確要求“設(shè)立”。政策性金融工具，主要是政策性銀行或具有政策性金融功能的商業(yè)銀行來承擔。比如，保交樓專項借款。
據(jù)專家分析，在此之外的新型政策性金融工具，可能包括“穩(wěn)外貿(mào)發(fā)展基金”、“科技創(chuàng)新基金”等。而促消費的金融支持政策已經(jīng)很多了。
那么，對作為支柱產(chǎn)業(yè)的房地產(chǎn)，有什么值得注意的表述嗎？有。
在“持續(xù)用力防范化解重點領(lǐng)域風險”這段表述里提到：加力實施城市更新行動，有力有序推進城中村和危舊房改造。加快構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式，加大高品質(zhì)住房供給，優(yōu)化存量商品房收購政策，持續(xù)鞏固房地產(chǎn)市場穩(wěn)定態(tài)勢。
最明顯的變化是，之前的“穩(wěn)樓市”、“止跌回穩(wěn)”的表述，變成了“持續(xù)鞏固房地產(chǎn)市場穩(wěn)定態(tài)勢”。
我們的理解是，此前“穩(wěn)樓市”、“止跌回穩(wěn)”的穩(wěn)，是要求從不穩(wěn)、下跌向穩(wěn)定轉(zhuǎn)變；而“持續(xù)鞏固”，是要求穩(wěn)定、鞏固目前來之不易的態(tài)勢。
是什么態(tài)勢？止跌回穩(wěn)。
有些朋友總是對國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)發(fā)牢騷。它不是具體項目、具體區(qū)域的實時調(diào)查數(shù)據(jù)，而是城市的抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)，與個體的真實感受會有“溫差”，但仍然是我們對市場進行整體性分析的參考數(shù)據(jù)。
根據(jù)國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)，1~3月份，全國新建商品房銷售面積21869萬平方米，同比下降3.0%，降幅比1-2月份收窄2.1個百分點；全國新建商品房銷售額20798億元，下降2.1%，降幅收窄0.5個百分點。都是收窄，說明去年四季度以來的救市措施，是有效果的。
一二線熱點城市更明顯。
國家統(tǒng)計局監(jiān)測的40個重點城市，一季度新建商品房銷售面積和銷售額分別增長1.2%和4.4%。其中，一線城市一季度新建商品房銷售面積增長0.6%。
一線城市和40個重點城市，都是正增長，這是什么信號？止跌了，回穩(wěn)了。
所以中央要求，鞏固這種回穩(wěn)的趨勢。
當然，止跌回穩(wěn)，不是所有項目所有區(qū)域都如此，之前我們分析了，一季度北京樓市呈現(xiàn)顯著的分化，甚至都不是“二八”，而是“一九”。但領(lǐng)導不可能看那么細，而是看大勢看整體。
但有朋友問了，如果回穩(wěn)的勢頭不夠好，而是有起伏，比如，進入4月，銷售又轉(zhuǎn)淡了。怎么辦？
中央不可能沒注意到這種可能。
我們再看425政治局公報措辭。
“增強消費對經(jīng)濟增長的拉動作用”。
有些朋友應(yīng)該還記得，我們寫過，住房不再被另眼看待，而是回歸到消費的本義。中辦國辦3月16日印發(fā)的《提振消費專項行動方案》，正式將住房消費列入“大宗消費”范疇。這是房地產(chǎn)宏觀調(diào)控以來的一個重大變化。（見《》）
4月25日中央政治局會議也再次要求，“盡快清理消費領(lǐng)域限制性措施”。既然住房消費已重歸消費范疇，而中央要求清理消費領(lǐng)域限制性措施，那么繼續(xù)保持住房限購就沒必要了吧？
看接下來的城市行動了。
有幾位朋友反饋說，《》，沒怎么看懂。
這里借學習425政治局會議，再明確表達一下。
應(yīng)對美國佬變態(tài)的對等關(guān)稅政策，我們的經(jīng)濟要保持5%左右的增長，房地產(chǎn)作為帶動系數(shù)高的支柱產(chǎn)業(yè)必須穩(wěn)住，必須作出應(yīng)有的貢獻。
宏大敘事之下，在微觀層面，房地產(chǎn)還有著資產(chǎn)屏障的支撐作用。
舉一個例子。東南沿海有些外向型企業(yè)，遭遇百年未見的畸高關(guān)稅，沖擊是可想而知的。半年后，一批中小企業(yè)Unemploymen、closure現(xiàn)象，都是難以避免的。這些企業(yè)，不少是用房產(chǎn)作抵押，如果房子繼續(xù)下跌貶值，對他們就是雪上加霜。從這個角度上說，穩(wěn)住房地產(chǎn)，也是外向型企業(yè)的一種保障。
無論是宏觀還是微觀，房地產(chǎn)都必須挺住。
有什么鞏固房地產(chǎn)的措施呢？
政治局會議公報說，加力實施城市更新行動，有力有序推進城中村和危舊房改造。加大高品質(zhì)住房供給，優(yōu)化存量商品房收購政策。
加大高品質(zhì)住房供給，就是建“好房子”，政府工作報告講了，我們也分析了。其他三個方面，李強總理前幾天在北京調(diào)研時都著重強調(diào)了。
退一步說，如果4月甚至二季度，房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)的勢頭不夠好，有所下滑，怎么辦？
劃重點，“優(yōu)化存量商品房收購政策”，應(yīng)該會有后手。
據(jù)我們了解到的信息分析，國家層面不排除成立房地產(chǎn)收儲專項基金。
路邊社前些天的小作文說，新棚改2.0之類，這本是去年924以來就宣布的政策取向，城市更新、城中村和危舊房改造，都是這個范疇。國家專項債、特別國債等，相當一部分會投向這些領(lǐng)域。
房地產(chǎn)收儲專項基金，則是針對存量房市場，主要是指已建待售的存量商品房。這實際上就接近房地產(chǎn)穩(wěn)定基金的概念，相當于股市的平穩(wěn)基金。
你想想，有那么一支國家基金（數(shù)額不會小于保障性住房再貸款基金），專門收購開發(fā)商賣不出去的房子，用來做保障性住房和人才房，就給房企托底了，可以防范更多房企淪落爆雷。
這個做法，既為大量城市新市民解決了住房保障，又穩(wěn)住了房地產(chǎn)市場，還能為經(jīng)濟發(fā)展作貢獻，可謂一舉多得。
所以，穩(wěn)住、鞏固樓市，國家政策儲備箱里，是不缺工具的。
日子難是難點，但不要再悲觀了。
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