作者 ：格隆匯小編
來(lái)源：格隆匯IPO研究院
一、行情復(fù)盤：指數(shù)縮量調(diào)整，銀行股逆勢(shì)新高，題材輪動(dòng)乏力
今天大盤縮量震蕩，三大指數(shù)全天弱勢(shì)震蕩，滬指跌0.2%，深成指跌0.62%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.65%，市場(chǎng)成交額1.06萬(wàn)億（較前一日縮量572億），顯示節(jié)前整體資金觀望情緒濃厚。同時(shí)由于財(cái)報(bào)季尾聲，更多個(gè)股暴雷甚至ST出現(xiàn)，近4000家個(gè)股下跌，近百股跌超9%，同時(shí)漲停和跌停都達(dá)到40家，市場(chǎng)虧錢效應(yīng)明顯，短線情緒低迷。
行業(yè)板塊和題材表現(xiàn)上，銀行股新高，電力沖高回落，消費(fèi)、地產(chǎn)等權(quán)重板塊領(lǐng)跌拖累指數(shù)表現(xiàn)，其中銀行股強(qiáng)勢(shì)，工商銀行、建設(shè)銀行、江蘇銀行、成都銀行等創(chuàng)歷史新高，顯示資金避險(xiǎn)情緒升溫，高股息策略受青睞。電力板塊則沖高回落，華銀電力（3連板）、華電遼能（2連板）漲停，但西昌電力炸板回落，說(shuō)明電力板塊開(kāi)始分化，板塊持續(xù)性存疑。
二、4月末業(yè)績(jī)線過(guò)渡，預(yù)計(jì)5月科技成長(zhǎng)為主回歸
最近漲得好的個(gè)股大都是跟Q1業(yè)績(jī)大增有關(guān)，4月末業(yè)績(jī)績(jī)優(yōu)是一張炒作明牌，疊加節(jié)前避險(xiǎn)效應(yīng)，今天題材輪動(dòng)繼續(xù)乏力。
算力概念盤中異動(dòng)，鴻博股份一字二連板，恒潤(rùn)股份、大位科技漲停，但整體強(qiáng)度不足。AI的天娛數(shù)科2連板，社保大數(shù)據(jù)的德生科技首板，其他AI應(yīng)用都偏沖高回落。機(jī)器人縮圈到PEEK材料；游戲（IP經(jīng)濟(jì)，更多偏業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)）局部活躍，但未能帶動(dòng)市場(chǎng)情緒；核電板塊沖高回落，泡泡瑪特IP和影石全景相機(jī)海外爆火，帶相關(guān)IP經(jīng)濟(jì)和消電有異動(dòng)，但題材持續(xù)性未知。
會(huì)議刺激政策沒(méi)超預(yù)期，消費(fèi)、地產(chǎn)板塊重挫，食品飲料、零售（有友食品、貝因美、國(guó)光連鎖跌停）等全線調(diào)整（除了少部分業(yè)績(jī)優(yōu)秀的個(gè)股，比如珀萊雅2連板）；房地產(chǎn)受政策預(yù)期降溫拖累，渝開(kāi)發(fā)、我愛(ài)我家等多股跌停。
短線情緒上看高位股負(fù)反饋，連板接力困難，高位股分化。安記食品跌停后翻紅，紅寶麗震蕩，但天元股份封死跌停、國(guó)芳集團(tuán)也跌停，步步高等深水震蕩，顯示資金接力意愿不足。連板高度繼續(xù)受限，目前市場(chǎng)僅剩華銀電力的3連板維持強(qiáng)勢(shì)，其余題材持續(xù)性較差，短線賺錢效應(yīng)低迷。
本周五盤中我們已經(jīng)首先在圈子提示優(yōu)先加倉(cāng)科技線的機(jī)器人和AI，同時(shí)5月份鴻蒙和昇騰的自主可控題材值得重點(diǎn)關(guān)注，具體標(biāo)的保守選擇可優(yōu)先出完財(cái)報(bào)的，而正如我們最近一直強(qiáng)調(diào)的科技線風(fēng)偏回歸需要觀察四個(gè)條件，目前這些都在逐一滿足:
1、關(guān)稅戰(zhàn)緩和進(jìn)入冷靜談判期（雙方部分對(duì)等關(guān)稅豁免、沃爾瑪同時(shí)中國(guó)供應(yīng)商發(fā)貨）
2、q1業(yè)績(jī)落地和市場(chǎng)成交量回升(財(cái)報(bào)逐漸收尾，但節(jié)前交易偏冷靜更適合布局)
3、產(chǎn)業(yè)政策或題材刺激（高層會(huì)議繼續(xù)定調(diào)，5月DeepseekR2、華為昇騰和鴻蒙PC）
4、本周政治局會(huì)議政策刺激(科技創(chuàng)新仍是首位)
機(jī)器人和AI分別有哪些細(xì)分方向，哪些標(biāo)的的彈性會(huì)更大？
硬核科技和軟件科技分別如何去選股，有什么具體方向？
如果科技成長(zhǎng)風(fēng)偏回歸，什么題材更具彈性和持續(xù)性？
后面關(guān)稅戰(zhàn)主題投資和科技成長(zhǎng)投資怎么平衡？
服務(wù)消費(fèi)、離境退稅會(huì)有什么機(jī)會(huì)？
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注意：文中所提個(gè)股和題材板塊不構(gòu)成任何推薦，僅為復(fù)盤和學(xué)習(xí)交流所用，投資決策需建立在自我獨(dú)立理性思考和專業(yè)研判之上，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。
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