近期，一份來自全球貨運(yùn)數(shù)據(jù)公司Vizion的最新報(bào)告引發(fā)了業(yè)內(nèi)高度關(guān)注。報(bào)告題為《關(guān)稅沖擊波》，披露了美國在2025年第一季度之后，進(jìn)口訂單出現(xiàn)急劇下滑的現(xiàn)象。尤其是在3月底至4月初，進(jìn)口訂單量與貨運(yùn)預(yù)訂量幾乎呈現(xiàn)“崩潰式”下降，許多行業(yè)人士用“踩急剎車”來形容這一變化。
那么，究竟發(fā)生了什么？這背后又意味著什么？我們不妨來詳細(xì)拆解一下。
一、進(jìn)口訂單暴跌，數(shù)據(jù)觸目驚心
根據(jù)Vizion的監(jiān)測數(shù)據(jù)，對比2025年3月24日至31日這一周，與隨后一周（4月1日至8日）數(shù)據(jù)，美國標(biāo)準(zhǔn)集裝箱（TEU）的預(yù)訂數(shù)量環(huán)比大幅下跌49%。更驚人的是，美國整體進(jìn)口數(shù)量環(huán)比下跌高達(dá)64%。這種接近腰斬甚至“六成縮水”的幅度，在國際貨運(yùn)歷史上都極為罕見。
尤其是在第一季度進(jìn)口訂單激增的背景下，這種“突然急剎”顯得格外扎眼。Vizion指出，進(jìn)口商和托運(yùn)人因?yàn)殛P(guān)稅政策不確定性驟然加劇，紛紛暫停下單、停止訂艙，進(jìn)入觀望狀態(tài)。
其中，服裝行業(yè)受到的沖擊尤為嚴(yán)重。美國服裝進(jìn)口訂單量在這一期間下降了59.1%，成為所有品類中跌幅最大的產(chǎn)品類型。
為什么是服裝行業(yè)首當(dāng)其沖？一方面，服裝產(chǎn)品的進(jìn)口頻次高、品類豐富、對成本波動(dòng)極其敏感。另一方面，服裝多依賴東南亞、中國產(chǎn)地，正處于美方新一輪關(guān)稅威脅的“風(fēng)口浪尖”。
二、特朗普關(guān)稅威脅再起，市場陷入恐慌
此次訂單崩潰的導(dǎo)火索，正是近期特朗普對華關(guān)稅政策表態(tài)。
在4月初的一次競選演講中，特朗普再次放出“狠話”，表示若重新執(zhí)政，將對中國商品全面征收60%以上的高額關(guān)稅，且范圍將覆蓋幾乎所有進(jìn)口商品。與此同時(shí)，現(xiàn)任政府對部分中國新能源產(chǎn)品、電子設(shè)備也在考慮追加關(guān)稅。
這番話對市場心理的打擊極大，尤其是對依賴中國產(chǎn)品供應(yīng)鏈的美國進(jìn)口商來說，直接面臨兩大難題：
- 價(jià)格不確定：訂單在途或未發(fā)貨，若突然被征收高額關(guān)稅，將直接導(dǎo)致利潤空間被吞噬。
- 供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)：一旦政策落地，部分中國產(chǎn)品將迅速失去價(jià)格優(yōu)勢，甚至被迫更換供應(yīng)商，影響交付周期和庫存管理。
正因如此，許多進(jìn)口商選擇緊急踩剎車，暫停4月訂單，避免陷入“貨未到，稅先漲”的尷尬境地。
三、“踩剎車”效應(yīng)傳導(dǎo)全球貨運(yùn)市場
美國是全球最大單一進(jìn)口國，其進(jìn)口需求的突然下滑，直接影響到了全球港口、貨代、船公司及出口國企業(yè)。
以東南亞和中國為例，原本在春節(jié)后一季度迎來出口高峰，但隨著美國訂單急劇縮水，4月開始部分工廠已出現(xiàn)排單縮水、貨柜積壓情況。
貨代公司方面，短短一周內(nèi)，部分美國航線即期運(yùn)價(jià)出現(xiàn)松動(dòng)。盡管前期因需求激增運(yùn)價(jià)持續(xù)上揚(yáng)，但隨著訂單驟減，供需關(guān)系迅速反轉(zhuǎn)。
Vizion也在報(bào)告中指出，這種“踩剎車”效應(yīng)若持續(xù)，將波及全球集裝箱運(yùn)輸市場，影響未來2-3個(gè)月航線排班與艙位分配，甚至導(dǎo)致部分船期取消（Blank Sailing）現(xiàn)象上升。
四、服裝行業(yè)為何成重災(zāi)區(qū)？
值得單獨(dú)說說的是服裝行業(yè)為何跌得最狠。
服裝行業(yè)本身依賴高度全球化供應(yīng)鏈，尤其是快時(shí)尚品牌，對成本控制極為敏感。一旦出現(xiàn)關(guān)稅調(diào)整，這類商品的售價(jià)、利潤率、庫存周期都會(huì)受到連鎖反應(yīng)。
此外，服裝進(jìn)口商在訂貨時(shí)通常會(huì)根據(jù)季度銷售節(jié)奏和季節(jié)性備貨，提前兩到三個(gè)月下單。4月初正值為夏季和秋季新款準(zhǔn)備出貨的重要窗口期。如今突然爆出關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)，許多進(jìn)口商寧愿先觀望，暫停下單，避免承擔(dān)額外稅費(fèi)和庫存積壓的雙重風(fēng)險(xiǎn)。
五、背后隱藏的全球供應(yīng)鏈新風(fēng)險(xiǎn)
美國進(jìn)口訂單驟降，不僅是美國本土貿(mào)易問題，更映射出當(dāng)前全球供應(yīng)鏈體系對政策風(fēng)險(xiǎn)的脆弱性。
- 區(qū)域化供應(yīng)鏈趨勢加速
面對持續(xù)的不確定性，越來越多企業(yè)開始考慮將供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移至墨西哥、越南、孟加拉等地，減少對中國產(chǎn)業(yè)鏈的依賴。
- 全球貨運(yùn)市場波動(dòng)性加劇
隨著單一市場需求波動(dòng)，海運(yùn)運(yùn)價(jià)、船期、艙位調(diào)配變得更加頻繁，考驗(yàn)企業(yè)柔性供應(yīng)鏈應(yīng)對能力。
- 全球通脹壓力再起
關(guān)稅一旦實(shí)施，相關(guān)產(chǎn)品售價(jià)必然上漲，最終由美國消費(fèi)者承擔(dān)，通脹壓力可能再度反彈，影響美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策取向。
六、結(jié)語：美國貿(mào)易政策已成全球變量
這場由關(guān)稅不確定性引發(fā)的“貨運(yùn)寒潮”，再次驗(yàn)證了美國貿(mào)易政策對全球供應(yīng)鏈、海運(yùn)市場乃至國際消費(fèi)市場的巨大外溢效應(yīng)。
未來幾個(gè)月，若美國正式宣布大規(guī)模關(guān)稅政策，可能引發(fā)新一輪全球供應(yīng)鏈調(diào)整、區(qū)域化轉(zhuǎn)移及貿(mào)易格局重塑。對企業(yè)而言，這既是風(fēng)險(xiǎn)，也是調(diào)整全球布局的窗口期。
而對于我們普通消費(fèi)者來說，或許也要做好準(zhǔn)備：美國產(chǎn)品價(jià)格上行、海外代購價(jià)格上漲、部分進(jìn)口商品斷檔，正在悄然發(fā)生。
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