財(cái)聯(lián)社4月30日訊（編輯 齊靈）以下為各家券商對(duì)美股的最新評(píng)級(jí)和目標(biāo)價(jià)：

招商證券(香港)維持Alphabet（GOOG.O）買(mǎi)入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)218美元：

盡管管理層預(yù)計(jì)資本支出增加將拖累全年盈利增長(zhǎng)，但公司在廣告業(yè)務(wù)和云服務(wù)領(lǐng)域表現(xiàn)強(qiáng)勁，且維持了25財(cái)年750億美元的資本支出計(jì)劃。廣告業(yè)務(wù)和云服務(wù)收入分別增長(zhǎng)10%和28%，AI驅(qū)動(dòng)的增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)將推動(dòng)長(zhǎng)期可持續(xù)增長(zhǎng)。

中信證券維持Digital Realty（DLR.N）買(mǎi)入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)188美元：

公司受益于AI及高性能計(jì)算需求，25Q1業(yè)績(jī)符合預(yù)期，盈利能力改善，調(diào)整后EBITDA及核心FFO雙位數(shù)增長(zhǎng)。全球布局深化，PlatformDIGITAL覆蓋廣泛，訂單動(dòng)能充沛，未上線(xiàn)訂單創(chuàng)新高，續(xù)租提價(jià)能力提升。公司上調(diào)全年收入、調(diào)整后EBITDA及核心FFO指引，盈利預(yù)期上修。

中金公司維持GE Vernova Inc（GEV.N）跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)408美元：

公司2025 1Q業(yè)績(jī)符合預(yù)期，收入和訂單內(nèi)生增速穩(wěn)健，EBITDA利潤(rùn)率提升顯著。氣電、電網(wǎng)板塊訂單強(qiáng)勁，風(fēng)電板塊受政策影響訂單收縮但利潤(rùn)率改善。盡管面臨關(guān)稅和供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)，公司指引樂(lè)觀，預(yù)計(jì)2025年?duì)I收和自由現(xiàn)金流穩(wěn)健增長(zhǎng)。

西南證券維持Meta（META.O）買(mǎi)入評(píng)級(jí)：

分析師認(rèn)為，Meta通過(guò)升級(jí)廣告平臺(tái)、發(fā)布視覺(jué)大模型WebSSL以及開(kāi)放AI眼鏡實(shí)時(shí)翻譯功能，加速AI布局，有望提升廣告效率和轉(zhuǎn)化率，支撐廣告業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。同時(shí)，Space Llama項(xiàng)目打開(kāi)B端市場(chǎng)，有利于AI業(yè)務(wù)拓展。預(yù)計(jì)2025-2027年凈利潤(rùn)分別為649億美元、736億美元、846億美元。風(fēng)險(xiǎn)提示：海外經(jīng)濟(jì)衰退、廣告業(yè)務(wù)增長(zhǎng)不及預(yù)期、元宇宙業(yè)務(wù)虧損、AI進(jìn)展不及預(yù)期。

招商證券(香港)維持Thermo Fisher（TMO.N）買(mǎi)入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)526美元：

盡管面臨關(guān)稅和政策變化的宏觀挑戰(zhàn)，公司1Q25業(yè)績(jī)超預(yù)期，且管理層維持全年收入指引。公司通過(guò)供應(yīng)鏈調(diào)整、成本管理及價(jià)格調(diào)整等策略應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，并計(jì)劃投資20億美元以擴(kuò)大產(chǎn)能和研發(fā)，以支持長(zhǎng)期增長(zhǎng)。

第一上海維持菲莫國(guó)際（PM.N）持有評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)185美元：

分析師認(rèn)為，公司25Q1業(yè)績(jī)超預(yù)期，可燃業(yè)務(wù)展現(xiàn)韌性，無(wú)煙業(yè)務(wù)增長(zhǎng)迅猛，尼古丁袋業(yè)務(wù)持續(xù)爆發(fā)。盡管宏觀經(jīng)濟(jì)存在不確定性，但公司憑借全球供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)和制造基地，預(yù)計(jì)能有效應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，維持盈利預(yù)測(cè)，目標(biāo)價(jià)對(duì)應(yīng)25年25倍PE。

國(guó)泰海通維持世紀(jì)互聯(lián)（VNET.O）優(yōu)于大市評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)10.84美元：

分析師預(yù)計(jì)公司2025-2027年?duì)I業(yè)收入和EBITDA將持續(xù)增長(zhǎng)，得益于批發(fā)型數(shù)據(jù)中心的快速擴(kuò)張和AI需求增長(zhǎng)。2025年為交付大年，資本開(kāi)支大增，業(yè)績(jī)或在2026年體現(xiàn)。風(fēng)險(xiǎn)包括AI需求不及預(yù)期、項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度延遲及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。

海通國(guó)際維持斯倫貝謝（SLB.N）持有評(píng)級(jí)：

盡管公司經(jīng)調(diào)凈收入低于預(yù)期，但指引顯示2025年下半年利潤(rùn)率有望改善，且數(shù)字化業(yè)務(wù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)收入超10億美元。然而，原油市場(chǎng)失衡及關(guān)稅政策不確定性帶來(lái)挑戰(zhàn)，全球原油資本支出可能進(jìn)一步下滑。公司面臨油氣資本支出下滑、油服需求減少等風(fēng)險(xiǎn)。

國(guó)泰海通維持特斯拉（TSLA.O）優(yōu)于大市評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)346美元：

分析師基于汽車(chē)產(chǎn)線(xiàn)升級(jí)完成、儲(chǔ)能業(yè)務(wù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)、Robotaxi和Optimus項(xiàng)目如期推進(jìn)，以及馬斯克回歸公司運(yùn)營(yíng)等因素，采用SOTP估值法給予目標(biāo)價(jià)。盡管面臨FSD滲透率、Robotaxi進(jìn)展等風(fēng)險(xiǎn)，但特斯拉的創(chuàng)新能力和市場(chǎng)前景仍被看好。

第一上海維持特斯拉（TSLA.O）評(píng)級(jí)：

盡管特斯拉一季度營(yíng)收不及預(yù)期，凈利潤(rùn)同比減少71%，但公司在Robotaxi、更實(shí)惠車(chē)型、FSD、機(jī)器人及4680電池等方面進(jìn)展顯著，且儲(chǔ)能業(yè)務(wù)增長(zhǎng)迅猛。盡管關(guān)稅影響短期需求，但長(zhǎng)期電氣化和人工智能將驅(qū)動(dòng)儲(chǔ)能需求。特斯拉的創(chuàng)新能力和市場(chǎng)布局仍具吸引力。

第一上海維持亞馬遜（AMZN.O）評(píng)級(jí)：

分析師基于市場(chǎng)預(yù)期和公司指引，預(yù)計(jì)亞馬遜Q1收入同比增長(zhǎng)8%，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)增長(zhǎng)14%，EPS增長(zhǎng)39%。盡管面臨關(guān)稅壓力，亞馬遜通過(guò)前瞻性備貨和價(jià)格優(yōu)勢(shì)維持競(jìng)爭(zhēng)力。AI需求強(qiáng)勁，AWS業(yè)務(wù)增長(zhǎng)受惠，公司計(jì)劃通過(guò)自研芯片和優(yōu)化推理成本提升性?xún)r(jià)比。

中信證券維持英特爾（INTC.O）持有評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)21美元：

盡管關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)下提前采購(gòu)令當(dāng)季表現(xiàn)超預(yù)期，但FY25Q2指引不及預(yù)期，且面臨競(jìng)爭(zhēng)壓力和新產(chǎn)品認(rèn)可度問(wèn)題。新CEO戰(zhàn)略規(guī)劃包括精簡(jiǎn)開(kāi)支和推進(jìn)代工業(yè)務(wù)，建議關(guān)注市場(chǎng)占有率改善及代工業(yè)務(wù)盈利情況。目標(biāo)價(jià)調(diào)整基于FY2026 16.5倍PE。