近期，中小銀行存款掛牌利率再現(xiàn)新變化：多家銀行再度調(diào)降長(zhǎng)期限定期存款掛牌利率。

4月29日，微眾銀行調(diào)整了其定期存款掛牌利率，并出現(xiàn)了“降長(zhǎng)升短”的情況，及上調(diào)了3個(gè)月、半年、1年期限的定期存款掛牌利率，但調(diào)降了2年期和3年期存款掛牌利率。就在此前兩日，華瑞銀行也再度調(diào)降了3年期和5年期存款掛牌利率，這已是華瑞銀行4月以來第二次、年內(nèi)第三次調(diào)降存款掛牌利率。

貝殼財(cái)經(jīng)記者梳理，4月以來，已有多家民營(yíng)銀行、地方性商業(yè)銀行等密集宣布下調(diào)存款掛牌利率，銀行5年期存款掛牌利率普遍跌至2.5%以下，且多存在長(zhǎng)短期“倒掛”的現(xiàn)象。

融360數(shù)字科技研究院研究員艾亞文指出，當(dāng)前儲(chǔ)戶存儲(chǔ)長(zhǎng)期存款的意愿強(qiáng)烈，銀行通過下調(diào)中長(zhǎng)期存款掛牌利率，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，應(yīng)對(duì)存款定期化帶來的成本上升問題。

中小銀行存款利率“倒掛”現(xiàn)象持續(xù) 個(gè)別銀行“降長(zhǎng)升短”

進(jìn)入4月以來，多家中小銀行密集調(diào)整存款掛牌利率。4月28日，華瑞銀行發(fā)布公告，該行將3年定期存款掛牌利率從2.6%降至2.5%，5年定期存款掛牌利率則從2.55%下降至2.4%，其他期限定期存款掛牌利率暫未改變。

這是華瑞銀行4月份以來第二次下調(diào)存款掛牌利率。今年4月15日，該行已將3年和5年定期存款掛牌利率分別從2.7%調(diào)降至2.6%和2.55%，形成長(zhǎng)短期利率“倒掛”之勢(shì)。而今年1月初，該行的3年和5年定期存款掛牌利率均較去年底下降10個(gè)基點(diǎn)。按此計(jì)算，今年以來，該行3年和5年定期存款掛牌利率分別下降了30個(gè)基點(diǎn)和40個(gè)基點(diǎn)。

微眾銀行也在4月29日調(diào)降了長(zhǎng)期限存款掛牌利率。其中，2年定期存款掛牌利率從1.95%下降至1.6%，降幅達(dá)到35個(gè)基點(diǎn)；3年定期存款利率則從2.05%下降至1.6%，降幅則達(dá)到45個(gè)基點(diǎn)。

值得注意的是，微眾銀行提升了短期限定期存款掛牌利率。其中，3個(gè)月定期存款利率從1.05%升至1.40%；半年和1年定期存款利率則分別從1.30%和1.40%升至1.60%，漲幅分別達(dá)到30個(gè)基點(diǎn)和20個(gè)基點(diǎn)。

微眾銀行的做法并非偶然。根據(jù)融360數(shù)字科技研究院的統(tǒng)計(jì)，今年3月份，3年期、5年期的中長(zhǎng)期限平均存款利率均下滑，延續(xù)下跌趨勢(shì)，其中5年期平均存款利率繼續(xù)大幅下降。而中短期平均存款利率略有回升。

數(shù)據(jù)顯示，和2月相比，3月銀行定期存款利率中，3個(gè)月期增長(zhǎng)0.4個(gè)基點(diǎn)，6個(gè)月期增長(zhǎng)0.4個(gè)基點(diǎn)，1年期增長(zhǎng)0.6個(gè)基點(diǎn) ，2年期增長(zhǎng)0.3個(gè)基點(diǎn)，3年期下降1.3個(gè)基點(diǎn)，5年期下降2.5個(gè)基點(diǎn)。

有銀行業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，銀行根據(jù)自身情況，會(huì)設(shè)置不同的存款策略，因此各家銀行存款利率有所不同。銀行或希望通過存款利率“降長(zhǎng)升短”在留住客戶的同時(shí)，調(diào)整自身負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低“定期存款長(zhǎng)期化”對(duì)銀行盈利的影響。

儲(chǔ)戶長(zhǎng)期存款意愿強(qiáng)烈 預(yù)計(jì)存款利率仍有下行空間

據(jù)貝殼財(cái)經(jīng)記者梳理，4月以來，不僅民營(yíng)銀行調(diào)降存款利率動(dòng)作頻頻，招商銀行、浦發(fā)銀行、平安銀行等股份制銀行，以及部分地方城商行、農(nóng)商行也紛紛調(diào)降了部分存款產(chǎn)品利率或定期存款掛牌利率。

銀行頻頻調(diào)降長(zhǎng)期限存款利率背后，與銀行負(fù)債成本管控關(guān)系密切。艾亞文表示，儲(chǔ)戶存儲(chǔ)長(zhǎng)期存款的意愿強(qiáng)烈，不少銀行再度下調(diào)中長(zhǎng)期存款利率，銀行通過降低長(zhǎng)期存款利率，規(guī)避未來利率下行周期中的高息負(fù)債鎖定風(fēng)險(xiǎn)。

貝殼財(cái)經(jīng)記者梳理部分銀行去年年報(bào)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，在存款定期化下，盡管去年存款付息率普遍下調(diào)，但部分銀行存款的利息支出仍然同比有所上漲。其中，個(gè)人存款利息支出普遍上漲，部分個(gè)人定期存款的利息支出漲幅明顯，但活期存款利息支出普遍出現(xiàn)了兩位數(shù)的下降。 另據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)，去年四季度，商業(yè)銀行凈息差為1.52%，刷新了歷史最低水平。

招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任董希淼表示，今年銀行凈息差仍有收窄壓力，其中的原因之一是銀行存款定期化趨勢(shì)仍在延續(xù)，這也是拉升銀行負(fù)債端成本的重要因素之一。而存款利率的下降，也可為進(jìn)一步降低企業(yè)融資成本騰挪空間。

開源證券的研報(bào)也指出，當(dāng)前不少銀行的長(zhǎng)期限存款利率低于短期限存款利率，這種負(fù)債策略隱含存款利率進(jìn)一步下調(diào)預(yù)期。從歷史規(guī)律來看，長(zhǎng)期限定期存款的掛牌利率下調(diào)幅度較大，因此若銀行預(yù)期存款定價(jià)有進(jìn)一步下調(diào)可能，將避免在降息環(huán)境中吸收過多長(zhǎng)期存款。

艾亞文表示，年初部分銀行加大攬儲(chǔ)力度，存款利率有所反彈，但隨著開門紅效應(yīng)褪去，2025年2月份以來，銀行存款利率均有所下滑，央行通過引導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期，抑制銀行高息攬儲(chǔ)行為。

“整體來看，利率大概率還會(huì)繼續(xù)下行，市場(chǎng)利率低位運(yùn)行、政策利率調(diào)整預(yù)期、銀行負(fù)債成本控制需求等多重因素的影響，這種現(xiàn)象可能是趨勢(shì)性的?！卑瑏單念A(yù)計(jì)，銀行存款利率仍有一定的下調(diào)空間。

此外，在銀行存款利率持續(xù)走低之下，董希淼建議，居民需要從自身風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資需求、投資能力等方面出發(fā)，做好適合個(gè)人和家庭的資產(chǎn)配置。如果追求穩(wěn)健收益，可以在存款之外，配置一部分現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品、貨幣基金以及國(guó)債等產(chǎn)品。如果有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，可以適當(dāng)增配股票、偏股型基金以及黃金等產(chǎn)品。

新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 姜樊 編輯 陳莉 校對(duì) 柳寶慶