民營經(jīng)濟(jì)是推進(jìn)中國式現(xiàn)代化的生力軍，是高質(zhì)量發(fā)展的重要基礎(chǔ)。近日通過的民營經(jīng)濟(jì)促進(jìn)法，號召以更大力度、更實(shí)舉措做好民營企業(yè)金融服務(wù)，提振民營企業(yè)的發(fā)展信心。相關(guān)舉措不僅有助于改善民營企業(yè)的融資環(huán)境，提升其融資能力和市場競爭力，還將促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級。

要真正促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展，必須不斷破解民企融資難題，從制度創(chuàng)新到技術(shù)支持，構(gòu)建全周期、多維度的金融服務(wù)體系。

首先，需要不斷降低民企融資門檻。傳統(tǒng)銀行風(fēng)控體系重抵押、重財(cái)報(bào)的信貸邏輯，與輕資產(chǎn)民企形成一定矛盾。破解這一難題，需要建立新型信用評估體系，通過考察企業(yè)家人品、產(chǎn)品、押品，分析水表、電表、海關(guān)報(bào)表，將民企的各種信息轉(zhuǎn)化為可量化的信用數(shù)據(jù)，運(yùn)用數(shù)據(jù)信用替代抵押擔(dān)保。同時，可考慮通過金融科技重塑服務(wù)邊界。區(qū)塊鏈技術(shù)構(gòu)建的供應(yīng)鏈金融平臺，通過將核心企業(yè)信用延伸至N級供應(yīng)商，供應(yīng)鏈金融模式創(chuàng)新，不僅能夠突破物理邊界，更能夠重構(gòu)信用傳遞機(jī)制。

其次，需要金融持續(xù)支持服務(wù)民營經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)穿透經(jīng)濟(jì)周期的持續(xù)賦能。資金的連續(xù)性比獲得融資更為關(guān)鍵，需建立更多的金融支持民企發(fā)展的政策平滑機(jī)制，此前央行推出的定向中期借貸便利（TMLF）示范結(jié)構(gòu)化工具的應(yīng)用，向企業(yè)提供較長期穩(wěn)定資金來源。商業(yè)銀行應(yīng)通過授信滾動管理，保證民企研發(fā)周期內(nèi)的資金連續(xù)性。同時，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制是商業(yè)可持續(xù)的關(guān)鍵，應(yīng)構(gòu)建政府+銀行+保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)模式，既保護(hù)銀行積極性又控制財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)。此外，差異化監(jiān)管考核需要制度保障。商業(yè)銀行可以將民企貸款占比納入KPI考核，并提升相應(yīng)的權(quán)重，配套實(shí)施盡職免責(zé)制度，營造客戶經(jīng)理“敢貸愿貸”的氛圍。監(jiān)管部門設(shè)置的“兩增兩控”監(jiān)管指標(biāo)，要求小微企業(yè)貸款增速不低于各項(xiàng)貸款增速，也從制度層面形成硬約束。

再者，需要生態(tài)再造，構(gòu)建服務(wù)民企發(fā)展的金融新秩序?？煽紤]運(yùn)用供應(yīng)鏈金融重塑產(chǎn)業(yè)生態(tài)，搭建“產(chǎn)業(yè)云平臺”，接入上下游企業(yè)，基于真實(shí)交易數(shù)據(jù)發(fā)放貸款，供應(yīng)鏈金融的壞賬率低且風(fēng)險(xiǎn)可控。類似的產(chǎn)融結(jié)合模式將金融服務(wù)內(nèi)化為產(chǎn)業(yè)鏈基礎(chǔ)設(shè)施，實(shí)現(xiàn)資金流、信息流、物流的三流合一，核心企業(yè)的應(yīng)付賬款轉(zhuǎn)化為供應(yīng)鏈上的“數(shù)字貨幣”，有效破解“三角債”難題。數(shù)字新基建會帶來服務(wù)質(zhì)變，如打造“金融數(shù)據(jù)港”，歸集相關(guān)部門數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)畫像秒級生成。這些數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施的進(jìn)一步完善，將會助力金融服務(wù)民營企業(yè)的底層操作系統(tǒng)。此外，應(yīng)用ESG理念也是一種可考慮的新的金融服務(wù)模式。

最后，不斷注入活水，持續(xù)通過資本市場緩解民企的融資困境。資本市場是支持民營企業(yè)直接融資的重要平臺。創(chuàng)業(yè)板、新三板、科創(chuàng)板的推出和北京證券交易所的設(shè)立，擴(kuò)大了資本市場對中小企業(yè)融資服務(wù)的覆蓋面。為解決民營企業(yè)融資難融資貴，股權(quán)融資、債券融資、并購重組、財(cái)務(wù)顧問、資產(chǎn)證券化、新三板業(yè)務(wù)等全鏈條金融服務(wù)，針對民營企業(yè)的不同發(fā)展階段，通過直接投資、紓困基金、產(chǎn)業(yè)基金等多種金融工具來為民營企業(yè)提供了多樣化融資支持，可以更好滿足民營企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的金融需求。私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資在推動創(chuàng)新型民營企業(yè)發(fā)展中也起到了重要的催化作用。構(gòu)建從天使投資到主板市場的全周期融資鏈，能夠有效解決民企不同生命周期的資金需求。

金融支持民企不是簡單的資源傾斜，而是關(guān)乎市場經(jīng)濟(jì)活力再造的系統(tǒng)工程。不僅是服務(wù)方式的迭代，更是金融本質(zhì)的回歸。需要打破既有模式，加強(qiáng)制度保障，創(chuàng)新金融服務(wù)民企的模式，才能真正釋放民營經(jīng)濟(jì)的巨大潛力。隨著相關(guān)舉措的深入實(shí)施和不斷完善，民營企業(yè)的融資環(huán)境有望得到進(jìn)一步優(yōu)化，其發(fā)展也將迎來更加廣闊的空間和機(jī)遇。