你可能沒注意到，人民幣剛剛干了一件大事：今年3月，中國跨境交易中使用人民幣的比例首次超過了美元！就在美國人還在為國債危機焦頭爛額時，中國悄悄完成了貨幣突圍的關(guān)鍵一步。引爆這場貨幣戰(zhàn)爭的導(dǎo)火索，竟藏在特朗普的推特治國里，他一邊威脅對中國加征45%關(guān)稅，一邊瘋狂發(fā)推要求美聯(lián)儲降息，結(jié)果把美國國債市場攪得天翻地覆。
更魔幻的是，日本突然單周狂拋3700億美債，中國手里的美債也跌到7590億美元冰點。全球資本正以每小時10億美元的速度逃離美元資產(chǎn)，連沙特都開始用人民幣買石油了。這場面就像看到泰坦尼克號船長在甲板上吵架，而中國已經(jīng)造好了新的救生艇。
特朗普的關(guān)稅大棒這次砸到了自己的腳。當(dāng)他對中國商品加征45%的懲罰性關(guān)稅時，可能沒想到最先扛不住的是美國財政部。因為關(guān)稅直接推高了美國企業(yè)的原材料成本，導(dǎo)致通脹預(yù)期飆升，逼得美聯(lián)儲不敢輕易降息?，F(xiàn)在10年期美債收益率逼近4.5%，意味著美國政府每借1萬億美元，每年利息就要多掏450億。
這還不是最要命的。今年美國有6.5萬億美元國債到期，財政部不得不借新債還舊債。但新發(fā)行的10年期國債利率比三年前高了整整3個百分點，光這一項就讓美國每年多付1950億美元利息。相當(dāng)于每天早上一睜眼，國庫就要燒掉5.3億美元。
日本投資者正在瘋狂拋售美債。最新數(shù)據(jù)顯示，東京的基金經(jīng)理們單周就甩賣了3700億美元國債，創(chuàng)下歷史紀錄。他們寧愿接受負利率的日本國債，也不想持有收益率更高的美債，這種反常操作背后是對美元信用的深度懷疑。
中國手里的美債持倉已經(jīng)縮水到7590億美元，比巔峰時期少了近一半。更關(guān)鍵的是，3月份中國企業(yè)在跨境交易中使用人民幣的比例達到54.3%，首次壓倒了美元的41.4%。7249億美元的交易額里，從巴西鐵礦石到俄羅斯天然氣，越來越多貿(mào)易正在繞開美元。
美聯(lián)儲主席鮑威爾現(xiàn)在成了風(fēng)箱里的老鼠。特朗普天天在推特上罵他“愚蠢”，要求立刻降息給美債減壓。鮑威爾清楚，要是現(xiàn)在降息，被關(guān)稅推高的通脹可能直接爆表。最新CPI數(shù)據(jù)顯示，美國核心通脹率已經(jīng)連續(xù)6個月超過5%，過去30年平均值才2.4%。
全球央行正在悄悄改變策略。沙特阿美4月份首次接受人民幣支付石油貨款，巴西政府宣布直接使用本幣與中國結(jié)算大豆貿(mào)易，就連印度和俄羅斯的煤炭交易也開始用人民幣計價。這些動作在五年前根本無法想象，但現(xiàn)在每天都有國家加入去美元化俱樂部。
中國的跨境支付系統(tǒng)CIPS正在瘋狂擴張。這個被稱為“人民幣版SWIFT”的系統(tǒng)，現(xiàn)在已經(jīng)連接185個國家和地區(qū)，2024年處理金額暴漲43%達到175萬億元。深圳一家電子廠老板說：“現(xiàn)在給越南客戶打款，掃碼就能人民幣直匯，比之前省了2天時間和千分之三的手續(xù)費?！?/p>
特朗普政府最近突然改口說要“大幅降低對華關(guān)稅”，明眼人都看得出這是撐不住了。因為美債收益率每上漲0.1%，美國房貸利率就跟著跳漲，30年期固定房貸利率已經(jīng)突破7%，直接把房地產(chǎn)市場凍成了冰柜。建筑商們集體警告，再這樣下去明年新房開工量要腰斬。
華爾街的交易員們正在經(jīng)歷冰火兩重天。上周三，10年期美債收益率突然暴跌20個基點，僅僅因為傳言特朗普要撤換鮑威爾。第二天收益率又暴漲回去，因為白宮改口說“不會解雇任何人”。有交易員苦笑：“現(xiàn)在盯盤不如盯著特朗普的推特推送?！?/p>
人民幣國際化最狠的殺招藏在細節(jié)里。蘇州工業(yè)園區(qū)最近試點“人民幣工資跨境直發(fā)”，馬來西亞籍工程師的薪水可以直接轉(zhuǎn)換成林吉特到賬。這個看似不起眼的服務(wù)，實際上在東南亞掀起了軒然大波——以后跨國企業(yè)發(fā)工資再也不用經(jīng)過美元中轉(zhuǎn)。
美國農(nóng)民成了最慘的背鍋俠。由于中國買家轉(zhuǎn)向巴西大豆，芝加哥期貨交易所的大豆價格跌至四年新低。愛荷華州的農(nóng)場主約翰算了一筆賬：每英畝土地僅種子化肥成本就漲了30%，賣價反而低了15%，“政府發(fā)的那點補貼連柴油錢都抵不上”。
黃金市場正在上演瘋狂搶購。國際金價三個月暴漲25%，突破每盎司3500美元關(guān)口。上海黃金交易所的提貨單排期已經(jīng)到明年3月，深圳水貝市場的柜臺前擠滿了拖著行李箱來買金條的大媽。有分析師直言：“這不是投資黃金，這是在用腳給美元投反對票?！?/p>
最戲劇性的轉(zhuǎn)折發(fā)生在東京。4月初美債暴跌時，日本財務(wù)省第一時間否認拋售，但市場監(jiān)控數(shù)據(jù)顯示，大量賣單確實來自日本機構(gòu)。知情人士透露，日本央行正在悄悄減持美債，轉(zhuǎn)而增持歐元和黃金。這個美國最鐵桿的盟友，身體比嘴巴誠實得多。
中國的手機支付正在改寫國際規(guī)則。在緬甸仰光，菜市場小販的微信收款碼能直接兌換成緬幣；在迪拜機場，支付寶的退稅速度比美元現(xiàn)金快三倍。這些毛細血管般的支付場景，正在把人民幣滲透到美元從未到達的角落。
美國財政部的地下金庫可能遇到了大麻煩。雖然官方黃金儲備顯示有8133噸，但審計報告已經(jīng)19年沒有更新。有國會議員要求開倉驗金，卻被財政部以“國家安全”為由拒絕。與此同時，中國連續(xù)7個月增持黃金，官方儲備量即將突破2300噸。
這場貨幣戰(zhàn)爭的勝負手或許不在金融戰(zhàn)場。浙江義烏的圣誕飾品工廠主發(fā)現(xiàn)，今年歐洲客戶的訂單全部要求人民幣報價；廣東的無人機廠商接到通知，中東客戶今后只接受人民幣信用證。當(dāng)小商品和科技產(chǎn)品都貼上人民幣標價，美元的王座已經(jīng)開始搖晃。
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