// 熱點(diǎn)聚焦 //
1、5月3日，“投資界春晚”伯克希爾·哈撒韋年度股東大會(huì)將在“股神”沃倫·巴菲特的老家美國內(nèi)布拉斯加州奧馬哈舉行。當(dāng)?shù)貢r(shí)間上午8時(shí)（北京時(shí)間晚9時(shí)）將開始股東大會(huì)最受關(guān)注的問答環(huán)節(jié)。與往年相比，今年的日程安排有所調(diào)整，問答時(shí)間預(yù)計(jì)為四個(gè)半小時(shí)，與去年相比縮短了約一小時(shí)。屆時(shí)，巴菲特將與接班人格雷格·阿貝爾和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)主管阿吉特·賈恩同臺，回答股東提問。
2、商務(wù)部回應(yīng)中美經(jīng)貿(mào)對話磋商情況稱，中方注意到美方高層多次表態(tài)，表示愿與中方就關(guān)稅問題進(jìn)行談判。同時(shí)，美方近期通過相關(guān)方面多次主動(dòng)向中方傳遞信息，希望與中方談起來。對此，中方正在進(jìn)行評估。
3、歐佩克+將討論6月產(chǎn)量計(jì)劃的電話會(huì)議提前至5月3日。在周六召開視頻會(huì)議制定政策之前，歐佩克+主要成員國正在討論6月份再次增產(chǎn)約40萬桶/日。上個(gè)月，以沙特和俄羅斯為首的石油集團(tuán)將日產(chǎn)量提高了41.1萬桶，是原計(jì)劃的三倍，此舉令石油交易員大為震驚，此舉顯然是為了約束其產(chǎn)量過剩的成員國。代表們表示，他們正在考慮下個(gè)月再次采取同樣的行動(dòng)。
// 國內(nèi)宏觀 //
1、人社部此前下發(fā)通知加大金融助企穩(wěn)崗擴(kuò)崗力度。最新數(shù)據(jù)顯示，穩(wěn)崗擴(kuò)崗專項(xiàng)貸款已累計(jì)發(fā)放超6400億元，幫助穩(wěn)定和擴(kuò)大就業(yè)崗位530多萬個(gè)。
2、據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，一季度，廣東、江蘇、浙江、上海、北京、山東、福建7大省份合計(jì)進(jìn)出口7.78萬億元，呈持續(xù)增長趨勢，占我國進(jìn)出口總值的四分之三，實(shí)打?qū)嵠鸬搅颂舸罅鹤饔谩?/p>
3、據(jù)交通運(yùn)輸部介紹，5月1日（勞動(dòng)節(jié)假期第1日），全社會(huì)跨區(qū)域人員流動(dòng)量33271.4萬人次，環(huán)比增長56.0%，同比增長6.2%。
// 國內(nèi)股市 //
1、港股5月開門紅，恒生指數(shù)收漲1.74%報(bào)22504.68點(diǎn)，周漲2.38%，連升三周；恒生科技指數(shù)漲3.08%，周漲5.24%；恒生國企指數(shù)漲1.92%，周漲1.86%?？凭W(wǎng)股全線上漲，小米集團(tuán)漲超6%；新能源車企股集體走高，零跑汽車漲超7%；CXO概念股整體大漲，藥明康德漲超7%。大市成交1337億港元。
2、根據(jù)年報(bào)數(shù)據(jù)，2024年滬深上市公司共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入71.8萬億元，凈利潤5.2萬億元，74%的上市公司實(shí)現(xiàn)盈利，48%的公司盈利正增長。在新“國九條”大力推動(dòng)分紅背景下，2024年分紅回購再創(chuàng)新高，回報(bào)投資者力度持續(xù)加大。
3、Wind數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，共有760只個(gè)股的前十大流通股東中出現(xiàn)社?；鸬纳碛?，其中，社保一季度新進(jìn)寶鋼股份、中國國航等212只個(gè)股，增持金地集團(tuán)、小商品城、招商蛇口、保利發(fā)展、分眾傳媒等145只個(gè)股，還有中國鋁業(yè)、山西焦煤等145只個(gè)股遭到社保基金減持。
4、一批明星基金經(jīng)理的一季度調(diào)倉發(fā)生了明顯變化。在白酒從高位下跌4年后，部分明星基金經(jīng)理開始重新加倉白酒，比如，張坤、劉彥春、趙楓、蕭楠、勞杰男、曲揚(yáng)、李曉星、何帥等紛紛重倉配置白酒。而科技股，包括人形機(jī)器人、AI、互聯(lián)網(wǎng)巨頭，也成為明星基金經(jīng)理們加倉的重要方向。
5、百億私募的調(diào)倉換股情況浮出水面。今年一季度，高毅資產(chǎn)鄧曉峰大舉加倉紫金礦業(yè)、中國鋁業(yè)、云鋁股份等多只有色金屬股票，高毅資產(chǎn)馮柳增持國瓷材料、龍佰集團(tuán)、安琪酵母等；?？べY產(chǎn)董承非加倉樂鑫科技、鼎龍股份等多只半導(dǎo)體芯片標(biāo)的；楊東掌舵的寧泉資產(chǎn)新買入美暢股份、飛力達(dá)。
6、A股上市銀行2025年一季報(bào)呈現(xiàn)三大特點(diǎn)：一是業(yè)績同比下滑隊(duì)伍有所擴(kuò)大，多家大中型銀行營收、凈利同比“雙降”，部分銀行遭遇雙位數(shù)下降，凈資產(chǎn)收益率仍維持收窄勢頭; 二是盡管多數(shù)中小銀行業(yè)績穩(wěn)增，但凈息差也與大中型銀行保持下行趨勢; 三是各大銀行在科技金融、綠色金融、普惠金融等實(shí)體經(jīng)濟(jì)和重點(diǎn)領(lǐng)域的貸款投放仍在增加，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)向好，存款端也實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長。
7、2024年上市銀行人力成本支出顯著增加，42家銀行職工薪酬總額同比增幅超3%，其中農(nóng)業(yè)銀行以22.25%的薪酬漲幅領(lǐng)跑。2024年銀行新增人力投入聚焦于業(yè)務(wù)營銷與信息科技領(lǐng)域，傳統(tǒng)柜員及教育背景不占優(yōu)勢的員工崗位則持續(xù)精簡，銀行業(yè)正通過“結(jié)構(gòu)性調(diào)整”重塑人力成本邏輯。
// 產(chǎn)經(jīng)動(dòng)態(tài) //
1、據(jù)網(wǎng)絡(luò)平臺，2025年五一檔（5月1日-5月5日）總票房（含預(yù)售）破3億，《水餃皇后》《獵金·游戲》《幽靈公主》分列檔期票房榜前三位。
2、北京住建委數(shù)據(jù)顯示，4月北京二手房住宅網(wǎng)簽15569套，環(huán)比下降19.05%，同比上漲16.59%。隨著春節(jié)積壓需求和入學(xué)需求在3月的集中釋放，4月北京二手房市場活躍度有所下降，但4月二手房網(wǎng)簽量仍維持在一定水平。
3、中國核能行業(yè)協(xié)會(huì)表示，國內(nèi)頭部信息技術(shù)、交通運(yùn)輸企業(yè)等已與核能企業(yè)合作開展了小型堆為數(shù)據(jù)中心供電的示范項(xiàng)目前期論證，以及一體化車載微型動(dòng)力堆研發(fā)項(xiàng)目等。
4、截至2024年底，我國抽水蓄能電站投產(chǎn)總規(guī)模達(dá)5869萬千瓦；全國核準(zhǔn)在建總規(guī)模約2億千瓦。預(yù)計(jì)2025年抽水蓄能新增投產(chǎn)規(guī)模約800萬千瓦；到“十四五”末，抽水蓄能總裝機(jī)規(guī)模達(dá)到6600萬千瓦左右。
5、從去年下半年起，多家銀行已陸續(xù)提高快捷支付限額。銀行提高快捷支付限額，主要目的是配合國家促消費(fèi)政策、提升產(chǎn)品競爭力。從另一個(gè)角度看，此前銀行限制支付額度主要從風(fēng)控角度出發(fā)，近年來基于數(shù)字技術(shù)快速推進(jìn)，銀行的風(fēng)控能力也相應(yīng)提升，故而支付限額也在不斷提升。
// 公司要聞 //
1、小米開源首個(gè)推理大模型Xiaomi MiMo，并啟動(dòng)大模型人才招聘，崗位包括“大模型算法專家”等，小米大模型的應(yīng)用場景大多與自身業(yè)務(wù)或產(chǎn)品相關(guān)。至于薪資方面，小米招聘大模型相關(guān)崗位給出的薪資各不相同，其中部分崗位公開的最高年薪可達(dá)128萬元。
2、淘寶官方微博宣布淘寶閃購提前全量上線，全國用戶5月2日起可通過淘寶閃購入口領(lǐng)取大額紅包購買外賣。淘寶閃購原定于5月6日全量上線。
// 海外宏觀 //
1、高盛預(yù)計(jì)美聯(lián)儲將在7月進(jìn)行下一次降息，此前預(yù)測為6月，因非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁。
2、美國總統(tǒng)再次在社交媒體上表示，美國沒有通貨膨脹，美聯(lián)儲應(yīng)該降低利率。
3、美國海關(guān)和邊境保護(hù)局證實(shí)，加拿大和墨西哥制造的汽車零部件將免于25%的關(guān)稅，該關(guān)稅將于5月3日生效。
4、美國政府官員透露，特朗普政府將在2026財(cái)年預(yù)算藍(lán)圖中提議削減1630億美元的非國防可自由支配開支；預(yù)計(jì)被削減的政府項(xiàng)目包含了環(huán)境、可再生能源、教育和外援等方面。
5、歐盟首席談判代表稱，歐盟可能提議購買560億美元的美國產(chǎn)品以結(jié)束貿(mào)易戰(zhàn)。
6、美國關(guān)稅談判代表提出了與日本達(dá)成協(xié)議的框架。美國的框架協(xié)議以對等關(guān)稅為中心，包括不愿降低汽車、鋼鐵和鋁的關(guān)稅。日本談判代表堅(jiān)決反對美國的提議。
7、美國4月份就業(yè)增長強(qiáng)勁，失業(yè)率保持穩(wěn)定，這表明特朗普貿(mào)易政策的不確定性尚未對招聘計(jì)劃產(chǎn)生重大影響。美國勞工統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，在前兩個(gè)月的數(shù)據(jù)被下修后，4月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加了17.7萬人，預(yù)期增13萬人；失業(yè)率保持在4.2%不變。
8、歐元區(qū)4月CPI初值同比為2.2%，持平前值，略高于預(yù)期2.1%；環(huán)比為0.6%，略高于預(yù)期的0.5%，前值為0.6%。4月核心CPI初值同比為2.7%，為八個(gè)月最高水平，高于預(yù)期的2.5%，前值為2.5%。歐元區(qū)3月失業(yè)率6.2%，預(yù)期6.10%，前值由6.10%修正為6.2%。
9、歐元區(qū)4月制造業(yè)PMI終值49，高于預(yù)期的48.7及初值48.7；法國4月制造業(yè)PMI終值為48.7，為2023年1月以來最高，預(yù)期48.2，初值48.2；德國4月制造業(yè)PMI終值48.4，為2022年8月以來的最高水平，預(yù)期48，初值48。
10、日本3月失業(yè)率為2.5%，高于市場預(yù)期的2.40%，前值為2.40%。分析認(rèn)為，這可能與近期勞動(dòng)力市場需求放緩有關(guān)，表明日本經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍面臨一定壓力。
11、由于特朗普全面征收關(guān)稅導(dǎo)致需求暴跌，韓國4月份工廠活動(dòng)萎縮幅度創(chuàng)31個(gè)月來最大，企業(yè)情緒為疫情以來最悲觀。韓國4月匯豐制造業(yè)PMI降至47.5，也是自2022年9月以來的最低點(diǎn)。分項(xiàng)指數(shù)顯示，產(chǎn)出和新訂單降幅為2023年6月以來最大。
12、隨著出口激增，印度4月制造業(yè)增長達(dá)到10個(gè)月來的最高水平。數(shù)據(jù)顯示，印度4月制造業(yè)PMI終值為58.2，預(yù)期58.1，初值58.4，3月終值58.1。
// 海外股市 //
1、美國三大股指全線收漲，道指漲1.39%報(bào)41317.43點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)漲1.47%報(bào)5686.67點(diǎn)，納指漲1.51%報(bào)17977.73點(diǎn)。其中，道指、標(biāo)普500指數(shù)均錄得九連漲，標(biāo)普500指數(shù)創(chuàng)2004年以來最長連漲紀(jì)錄。耐克漲超3%，美國運(yùn)通漲逾3%，領(lǐng)漲道指。萬得美國科技七巨頭指數(shù)漲0.89%，臉書漲超4%，英偉達(dá)漲逾2%。中概股普遍上漲，小馬智行漲超21%，世紀(jì)互聯(lián)漲近13%。本周，美股集體上漲，道指漲3%，標(biāo)普500指數(shù)漲2.92%，納指漲3.42%。強(qiáng)勁的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，科技股財(cái)報(bào)表現(xiàn)良好，投資者對經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂有所緩解等因素共同推動(dòng)美股上漲。
2、歐洲三大股指收盤全線上漲，德國DAX指數(shù)漲2.62%報(bào)23086.65點(diǎn)，法國CAC40指數(shù)漲2.33%報(bào)7770.48點(diǎn)，英國富時(shí)100指數(shù)漲1.17%報(bào)8596.35點(diǎn)。本周，德國DAX 指數(shù)漲3.8%，法國CAC40指數(shù)漲3.11%，英國富時(shí)100指數(shù)漲2.15%。
3、亞太主要股指收盤集體上漲，其中，日經(jīng)225指數(shù)漲1.04%，連升7日，周漲3.15%；澳洲標(biāo)普200指數(shù)漲1.13%，連續(xù)7日上漲，周漲3.39%；印度SENSEX30指數(shù)漲0.32%，周漲1.63%。
4、蘋果公司周五遭至少兩家機(jī)構(gòu)下調(diào)評級，此前該公司發(fā)布的季度業(yè)績加劇了投資者對關(guān)稅及其增長潛力的擔(dān)憂。
5、蘋果公司正與初創(chuàng)公司Anthropic合作開發(fā)一個(gè)全新的“氛圍編碼”軟件平臺，該平臺將利用人工智能為程序員編寫、編輯和測試代碼。
6、消息稱，英偉達(dá)在美國出口規(guī)定后重啟定制化芯片研發(fā)工作。
7、貝索斯披露計(jì)劃出售價(jià)值48億美元的亞馬遜股票。
8、殼牌第一季度營收692.3億美元，預(yù)估739.4億美元，調(diào)整后利潤55.8億美元，預(yù)估50.7億美元。殼牌還宣布了一項(xiàng)35億美元的股票回購計(jì)劃。
9、巴斯夫第一季度調(diào)整后每股收益1.57歐元，預(yù)估1.38歐元；銷售額174.0億歐元，預(yù)估176億歐元；調(diào)整后EBITDA 26.3億歐元，預(yù)估26.1億歐元；預(yù)計(jì)全年調(diào)整后EBITDA 80億歐元至84億歐元。
10、大眾汽車品牌2025年一季度銷售額為353億歐元，同比增長7.8%；銷量增2.7%至122萬輛。
11、雅詩蘭黛2025財(cái)年第三財(cái)季凈銷售額為35.5億美元，同比下降10%。營業(yè)利潤為3.06億美元，較上年同期下降42%，營業(yè)利潤率從13.5%降至8.6%。業(yè)績下滑主要受全球市場需求減弱及運(yùn)營成本上升影響。
12、雪佛龍第一季度調(diào)整后每股收益為2.18美元，市場預(yù)期為2.11美元；上游業(yè)務(wù)收益37.6億美元，同比下降28%，市場預(yù)期41.3億美元；下游業(yè)務(wù)收益3.25億美元，同比下降58%，市場預(yù)期4.271億美元。
13、挪威國家石油公司以35億美元的價(jià)格出售其在巴西海岸外佩雷格里諾油氣項(xiàng)目中60%的股份。此次出售是挪威國家石油公司通過資產(chǎn)剝離和收購來“優(yōu)化”其國際資產(chǎn)組合舉措的一部分。
// 債券 //
1、多家機(jī)構(gòu)指出，政府債發(fā)行是影響5月資金面的重要因素。券商表示，5月份資金面預(yù)計(jì)有3853億元流動(dòng)性缺口，其中，缺口主要來自5月份政府債務(wù)凈融資或?qū)⑤^4月份環(huán)比大幅上升。資金面缺口或相對較大，但考慮到近期央行呵護(hù)資金面態(tài)度積極，5月資金利率將維持寬松態(tài)勢。
2、中國銀行間市場交易商協(xié)會(huì)透露，一季度支持民企發(fā)債762.5億元。從融資成本看，一季度民營企業(yè)債務(wù)融資工具平均發(fā)行利率為2.86%，較2024年平均成本下降21個(gè)基點(diǎn)。
3、歐債收益率普漲，英國10年期國債收益率漲2.8個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.507%，法國10年期國債收益率漲8.2個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.247%，德國10年期國債收益率漲9個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.531%，意大利10年期國債收益率漲7.2個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.634%，西班牙10年期國債收益率漲7.7個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.187%。
4、美債收益率集體上漲，2年期美債收益率漲11.7個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.8116%，3年期美債收益率漲11.84個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.8003%，5年期美債收益率漲11.27個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.9166%，10年期美債收益率漲9.07個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.3083%，30年期美債收益率漲6.21個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.7869%。
// 商品 //
1、國際貴金屬期貨收盤漲跌不一，COMEX黃金期貨漲0.78%報(bào)3247.40美元/盎司，本周累計(jì)下跌1.55%。COMEX白銀期貨跌0.89%報(bào)32.18美元/盎司，本周累計(jì)下跌2.51%。全球市場經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示歐元區(qū)通脹超預(yù)期，美國降息預(yù)期有所回落，減少市場對避險(xiǎn)資產(chǎn)的需求。主要經(jīng)濟(jì)體間貿(mào)易關(guān)系趨于穩(wěn)定，進(jìn)一步弱化黃金與白銀的避險(xiǎn)屬性。
2、國際油價(jià)走弱，美油主力合約收跌1.45%，報(bào)58.38美元/桶，周跌7.36%；布倫特原油主力合約跌0.98%，報(bào)61.52美元/桶，周跌6.5%。分析師指出，OPEC+增產(chǎn)預(yù)期及需求擔(dān)憂拖累油價(jià)，短期或維持震蕩偏弱格局。
3、倫敦基本金屬多數(shù)上漲，LME期錫漲3.12%報(bào)30880.00美元/噸，本周累計(jì)下跌3.42%；LME期鎳漲1.31%報(bào)15430.00美元/噸，本周累計(jì)下跌0.39%；LME期銅漲1.20%報(bào)9356.00美元/噸，本周累計(jì)下跌0.04%；LME期鋁漲1.06%報(bào)2434.00美元/噸，本周累計(jì)下跌0.14%；LME期鋅漲1.04%報(bào)2615.00美元/噸，本周累計(jì)下跌1.15%；LME期鉛跌1.30%報(bào)1931.50美元/噸，本周累計(jì)下跌0.69%。
4、芝加哥期貨交易所（CBOT）農(nóng)產(chǎn)品期貨主力合約漲跌不一，大豆期貨漲0.76%報(bào)1058.25美分/蒲式耳，周跌0.09%；玉米期貨跌0.74%報(bào)468.75美分/蒲式耳，周跌3.45%；小麥期貨漲2.26%報(bào)543美分/蒲式耳，周跌0.37%。
5、高盛預(yù)計(jì)OPEC+周六將宣布6月連續(xù)第二次將供應(yīng)量提高41萬桶/日；預(yù)計(jì)2025年剩余時(shí)間布倫特原油和WTI原油平均價(jià)格為63美元和59美元，2026年為58美元和55美元。
6、國際貨幣基金組織（IMF）和其他公開數(shù)據(jù)報(bào)告顯示，各國央行了3月份凈買入17噸黃金，總購買量為35噸，出售量18噸，其中烏茲別克斯坦報(bào)告凈出售11噸。
7、聯(lián)合國糧食及農(nóng)業(yè)組織數(shù)據(jù)顯示，受主要谷物、肉類和乳制品價(jià)格上漲推動(dòng)，全球食品價(jià)格指數(shù)為128.3點(diǎn)，環(huán)比上漲1%，同比上漲7.6%。
// 外匯 //
1、紐約尾盤，美元指數(shù)跌0.14%報(bào)100.04，周漲0.46%。非美貨幣多數(shù)上漲，歐元兌美元漲0.09%報(bào)1.13，周跌0.54%；英鎊兌美元跌0.06%報(bào)1.327，周跌0.28%；澳元兌美元漲0.95%報(bào)0.6444，周漲0.75%；美元兌日元跌0.3%報(bào)144.97，周漲0.91%；美元兌加元跌0.26%報(bào)1.3818，周跌0.25%；美元兌瑞郎跌0.36%報(bào)0.8264，周跌0.17%；離岸人民幣對美元漲660個(gè)基點(diǎn)報(bào)7.2113，本周累計(jì)漲776個(gè)基點(diǎn)。
GEL（全球企業(yè)庫）
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