A股市場一季報披露落下帷幕，42家上市券商成績單也浮出水面。
受益于資本市場活躍度提升，整體而言，證券行業(yè)業(yè)績水漲船高。東方財富Choice金融終端數(shù)據(jù)顯示，42家上市券商中，有38家實現(xiàn)了凈利潤同比增長，其中9家增幅超過100%。
東北證券、國泰海通、國聯(lián)民生三家券商凈利潤同比增幅分別高達859.84%、391.78%、271.95%，位列業(yè)績增幅榜前三。與此同時，第一創(chuàng)業(yè)、中原證券、首創(chuàng)證券、財通證券四家券商凈利潤同比出現(xiàn)下滑。
42家上市券商一季度均實現(xiàn)盈利
從絕對金額來看，共有12家券商一季度歸母凈利潤突破10億元大關。
國泰君安與海通證券合并后，新公司國泰海通以122.42億元的歸母凈利潤一騎絕塵，位居一季度凈利潤榜單榜首。值得一提的是，國泰海通一季度營業(yè)收入金額為117.73億元，低于凈利潤金額。公司指出，主要原因是吸收合并海通證券產生的負商譽帶來營業(yè)外收入增加所致。
中信證券一季度實現(xiàn)凈利潤65.45億元，排名凈利潤榜單第二，金額大幅超越排在第三的華泰證券（36.42億元）。凈利潤榜單第四名為中國銀河，一季度其凈利潤達到30.16億元。
此外，廣發(fā)證券、國信證券、招商證券、中金公司一季度歸母凈利潤位于20億元~30億元。申萬宏源、中信建投、東方證券、方正證券一季度歸母凈利潤位于10億元~20億元。
另外值得一提的是，今年一季度，所有上市券商均實現(xiàn)了盈利，而去年一季度國聯(lián)民生和天風證券則出現(xiàn)了虧損。
業(yè)績增幅方面，共有38家券商實現(xiàn)凈利潤同比增長。其中，有9家凈利潤同比增長率超過100%，15家券商凈利潤同比增幅位于50%~100%。
市場回暖背景下，區(qū)域性券商表現(xiàn)出較大的業(yè)績彈性。東北證券一季度凈利潤同比增長859.84%位列第一，公司一季度實現(xiàn)凈利潤2.02億元。而去年同期公司一季度凈利潤同比下滑超過90%。季報顯示，公司凈利潤增長主要得益于財富管理業(yè)務和投資業(yè)務收入同比增加。
國泰海通與國聯(lián)民生兩家完成合并的券商，一季度也均實現(xiàn)了凈利潤同比大幅增長。紅塔證券、長江證券、華西證券、東吳證券、國海證券、天風證券凈利潤同比增長率也均超過了100%。
上市券商證券經(jīng)紀業(yè)務手續(xù)費凈收入均實現(xiàn)增長
市場回暖帶來的財富管理類業(yè)務收入增加是上市券商業(yè)績報喜的重要原因之一。以經(jīng)紀業(yè)務手續(xù)費為例，根據(jù)東方財富Choice金融終端統(tǒng)計數(shù)據(jù)，今年一季度所有券商經(jīng)紀業(yè)務手續(xù)費凈收入均實現(xiàn)了增長。
多家第一梯隊券商以雄厚的實力、多年的客戶積淀，實現(xiàn)了經(jīng)紀業(yè)務收入同比兩位數(shù)增長。具體來看，中信證券實現(xiàn)經(jīng)紀業(yè)務手續(xù)費凈收入33.25億元，同比增長36.18%；國泰海通實現(xiàn)經(jīng)紀業(yè)務手續(xù)費凈收入26.52億元，同比增長76.96%；廣發(fā)證券實現(xiàn)經(jīng)紀業(yè)務手續(xù)費凈收入20.45億元，同比增長50.66%。
多家券商一季度證券投資收益同比增幅翻倍
市場回暖同時讓券商自營條線收入頗豐?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者以“投資收益-對聯(lián)營合營企業(yè)的投資收益+公允價值變動損益”估算證券投資收益后發(fā)現(xiàn)，一季度42家券商實現(xiàn)證券投資收益485.66億元，而上年同期為321.59億元，今年同比增幅為51.02%。
其中，絕對金額方面，中信證券以88.62億元位居榜首，同比增幅為62.32%；國泰海通以40.10億元位居第二，同比增幅為68.74%；中金公司以33.96億元位居第三，同比增幅為83.32%。
此外，部分券商在低基數(shù)效應下，證券投資收益取得爆發(fā)式增長。長江證券一季度證券投資收益達到8.72億元，同比大幅增長2328.61%；華西證券證券投資收益同比增幅超過600%；東方證券、天風證券等同比增幅也超過100%。
行業(yè)頭部機構未來估值提升空間更大
一季度已成過去，對證券行業(yè)未來經(jīng)營和股價走勢，市場人士基于資本市場深化改革的大背景，普遍持樂觀看法。
東興證券在近期發(fā)布的研報中指出，4月25日召開的重要會議再提“穩(wěn)定和活躍資本市場”，更多政策利好或在路上?！爱斍皣鴥冉?jīng)濟破局的核心點仍是代表新質生產力的科技創(chuàng)新企業(yè)的快速壯大，資本市場需為其提供發(fā)展的沃土。證券公司作為資本市場的核心中介，也將在科技企業(yè)做大做強的過程中發(fā)揮巨大的支持和輔助作用。”
東興證券認為，隨著政策的持續(xù)推動和證券行業(yè)自身功能的有效發(fā)揮，“監(jiān)管政策—資本市場—上市公司—投資者”間的正循環(huán)和正反饋亦有望較快實現(xiàn)，共同推動資本市場生態(tài)的持續(xù)優(yōu)化，提振投資者信心，亦將有力提升行業(yè)自身經(jīng)營業(yè)績，助力估值修復。
同時，東興證券也指出，行業(yè)頭部機構更有能力和機會參與政策創(chuàng)新，把握政策紅利窗口期，未來估值上升空間更大，建議持續(xù)重點關注。
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