海康威視自從轉(zhuǎn)型以來，日子很不好過，這個(gè)陣痛期還是挺痛的，而且還沒到最痛的時(shí)候。
在講?？禈I(yè)績(jī)之前，先講一下他轉(zhuǎn)型的問題，否則看那幾個(gè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)沒用。
大家都知道海康是做安防的，大街小巷到處都是他家的攝像頭，但是G端業(yè)務(wù)早就已經(jīng)過了高速發(fā)展期，城市建設(shè)已經(jīng)告一段落了。
而安防這個(gè)東西，出海的阻力天然就很大，所以公司想要突破瓶頸，只能是打造第二增長曲線，或者多元化發(fā)展。
C端使用的攝像頭，其實(shí)常規(guī)需求幾乎沒門檻，所以主要拼價(jià)格。
海康自然也發(fā)現(xiàn)了C端這條路不是那么好走，所以前兩年再次轉(zhuǎn)型B端，也就是物聯(lián)網(wǎng)，或者說場(chǎng)景數(shù)字化。
簡(jiǎn)單來說，就是根據(jù)不同行業(yè)，不同企業(yè)不同的業(yè)務(wù)模式，針對(duì)性的為他們提高生產(chǎn)線智能化，從而達(dá)到降本增效的目的。
這個(gè)流程主要有三個(gè)步驟，第一個(gè)是通過各種終端設(shè)備采集各種數(shù)據(jù)，攝像頭只是其中之一，然后通過?？挡渴鸬南到y(tǒng)，利用強(qiáng)大的算法分析數(shù)據(jù)，得出結(jié)果后以指令的方式給到執(zhí)行設(shè)備，也就是機(jī)器人。
從條件上來看，?？低暣_實(shí)是最成熟的公司。
采集數(shù)據(jù)是?？档目醇冶绢I(lǐng)，算法是?？捣浅８叩谋趬?，算法是靠數(shù)據(jù)喂出來的，誰的樣本數(shù)量足夠多，誰的算法就會(huì)迭代得越快。
機(jī)器人是后來發(fā)展起來的業(yè)務(wù)，可能也是被很多人所忽視的。
物聯(lián)網(wǎng)的核心之一就是機(jī)器人，海康的機(jī)器人目前在某些領(lǐng)域表現(xiàn)是很不錯(cuò)的，比如倉儲(chǔ)AGV啊，還有分揀機(jī)器人啊等等，在電商和快遞行業(yè)應(yīng)用挺廣泛的。
這讓我想起海康的第五代AMR智能基座，在移動(dòng)機(jī)器人領(lǐng)域是有技術(shù)優(yōu)勢(shì)的。
除此之外，在關(guān)節(jié)機(jī)器人和人形機(jī)器人領(lǐng)域，?？狄捕加胁季?，只是知名度相對(duì)沒那么高。
另外這兩年的工業(yè)機(jī)器人很低迷，資本市場(chǎng)的關(guān)注點(diǎn)也都在人形機(jī)器人，而人形機(jī)器人目前剛起步，還很不成熟。
工業(yè)機(jī)器人低迷主要是兩個(gè)原因，一個(gè)是全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境低迷，另一個(gè)是競(jìng)爭(zhēng)也很激烈。
不過在這種情況下，?？禉C(jī)器人在2024年?duì)I收達(dá)到59億，同比增長20%，是僅次于主營業(yè)務(wù)的第二大業(yè)務(wù)。
當(dāng)然，機(jī)器人只是物聯(lián)網(wǎng)的一部分，?？挡季值暮诵倪€是數(shù)字化場(chǎng)景，這個(gè)在年報(bào)里面有詳細(xì)的說明，我就不重復(fù)了。
數(shù)字化場(chǎng)景業(yè)務(wù)有一個(gè)問題是?？的壳白畲蟮碾y點(diǎn)，那就是綜合型人才短缺。
?？低暤漠a(chǎn)品非常多，但是之前的產(chǎn)品都相對(duì)獨(dú)立，對(duì)銷售人員的要求并不高，只需要把自己負(fù)責(zé)的那一類產(chǎn)品大概弄明白即可。
數(shù)字化場(chǎng)景不一樣，有兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)，一個(gè)是系統(tǒng)化，另一個(gè)是定制化。
一套數(shù)字化場(chǎng)景解決方案，包含的產(chǎn)品非常多，是一套龐大的系統(tǒng)，這已經(jīng)超出了原來普通銷售人員的能力范圍。
然后定制化最大的問題是客戶自己都不確定自己的具體需求，目標(biāo)是很明確的，反正是降本增效，但是如何才能做到降本增效，這是一個(gè)很麻煩的事情。
客戶不懂技術(shù)，不知道該如何規(guī)劃需求，?？档墓ぷ魅藛T不一定懂客戶所在的行業(yè)，無數(shù)種產(chǎn)品有無數(shù)種工藝和無數(shù)種模式，各有各的特點(diǎn)。
?？档墓ぷ魅藛T首先需要弄明白這個(gè)領(lǐng)域，然后幫客戶梳理需求，才有可能設(shè)計(jì)出一份有用的方案。
也就是這個(gè)人既要有業(yè)務(wù)能力，又要有技術(shù)能力，還要懂客戶的行業(yè)和產(chǎn)品，這太難了，真正意義的既要、又要、還要。
所以?？低暤臄?shù)字化轉(zhuǎn)型，難點(diǎn)不在于技術(shù)，而在于市場(chǎng)。
從2023年以來，?？翟诩夹g(shù)和產(chǎn)品上的轉(zhuǎn)型我覺得是很有成果的，但是業(yè)績(jī)表現(xiàn)就要落后很多了。
上圖是去年?？蹈鳂I(yè)務(wù)的表現(xiàn)，PBG業(yè)務(wù)就不說了，預(yù)料之內(nèi)的差。
但是EBG業(yè)務(wù)也出現(xiàn)了負(fù)增長，這可能超出了很多人的預(yù)期，原因就是剛才講的，市場(chǎng)端轉(zhuǎn)型遇到了困難。
不過這是值得期待的事情，我相信海康內(nèi)部應(yīng)該在對(duì)人員架構(gòu)深度改革，經(jīng)過一段時(shí)間的調(diào)整和培訓(xùn)，這個(gè)問題是可以解決的。
現(xiàn)在海康的做法是先做相對(duì)簡(jiǎn)單的行業(yè)，比如鋼鐵、礦業(yè)、物流等行業(yè)，這些行業(yè)的數(shù)字化場(chǎng)景在工藝流程上相對(duì)簡(jiǎn)單，所以海康進(jìn)展比較順利。
未來隨著技術(shù)的不斷提升，人員綜合能力的不斷提高，肯定會(huì)慢慢擴(kuò)展到更多的行業(yè)，等到了那個(gè)時(shí)候，市場(chǎng)端轉(zhuǎn)型也會(huì)有較大的成果，?？稻驼娴耐懽兞?。
但是千萬不要覺得這個(gè)過程會(huì)很短，我覺得保守估計(jì)也得兩三年，很可能需要更長的時(shí)間。
上圖這個(gè)是海康威視年報(bào)的第一頁內(nèi)容，我用紅色框出來的很重要。
公司明確說未來幾年，從關(guān)注規(guī)模轉(zhuǎn)到關(guān)注效益，也就是修煉內(nèi)功，市場(chǎng)端急不來。
另外海康去年的海外表現(xiàn)比武預(yù)期的要好，海外主業(yè)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)合計(jì)收入，第一次超過國內(nèi)主業(yè)收入，這是一個(gè)好兆頭。
?？档膫鹘y(tǒng)業(yè)務(wù)出海是非常困難的，如果未來轉(zhuǎn)型成功，出海就簡(jiǎn)單了，那個(gè)時(shí)候全球市場(chǎng)就真的是天高任海康飛翔了。
至于三大表的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)就不講了，這不是重點(diǎn)，關(guān)注海康就必須弄明白他的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品，搞清楚他的轉(zhuǎn)型路徑和邏輯。
關(guān)于?？档臉I(yè)務(wù)，我之前非常詳細(xì)的講過大部分核心產(chǎn)品，只要認(rèn)真去看?？得磕甑哪陥?bào)，并且做好記錄總結(jié)，了解?？凳呛苋菀椎?。
因?yàn)楹？档哪陥?bào)關(guān)于產(chǎn)品的描述，應(yīng)該是所有上市公司最全面和詳細(xì)的，比如去年的年報(bào)，用了73頁的篇幅，來講公司的產(chǎn)品，每年都是如此。
那么，你相信?？低晻?huì)轉(zhuǎn)型成功嗎？
我做了下面這張《A股核心資產(chǎn)研究匯總》表，里面精選了上百家優(yōu)質(zhì)公司，并附數(shù)萬字的分析方法。
所有分析過的公司都會(huì)在上面這個(gè)表里更新數(shù)據(jù)。
#財(cái)經(jīng)#
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