// 熱點(diǎn)聚焦 //
1、伯克希爾哈撒韋2025年第一季度凈利潤(rùn)46.03億美元，上年同期盈利127.02億美元；營(yíng)收897.25億美元，上年同期898.69億美元。第一季度投資凈虧損50.38億美元，上年同期盈利14.8億美元。公司一季度末現(xiàn)金頭寸升至3477億美元，再創(chuàng)歷史新高。截至3月31日，公司權(quán)益投資的總公允價(jià)值69%集中在美國(guó)運(yùn)通、蘋(píng)果、美國(guó)銀行、雪佛龍和可口可樂(lè)。
2、巴菲特在股東大會(huì)對(duì)當(dāng)前的美國(guó)貿(mào)易政策表達(dá)了不滿(mǎn)。他指出，濫用關(guān)稅工具將帶來(lái)深遠(yuǎn)的不良影響，并再次重申自由貿(mào)易對(duì)全球繁榮的重要意義。其并稱(chēng)，過(guò)去一段時(shí)間的市場(chǎng)波動(dòng)真的沒(méi)什么，從不關(guān)注美元收益的短期影響以及其他因素。自建國(guó)以來(lái)，美國(guó)正處于重大的、革命性的變革之中。美國(guó)的財(cái)政赤字是不可持續(xù)的，可能會(huì)變得無(wú)法控制。對(duì)任何國(guó)家來(lái)說(shuō)，最大的風(fēng)險(xiǎn)之一就是貨幣貶值。
3、巴菲特股東大會(huì)透露未來(lái)投資計(jì)劃及方向。其中包括：做好投資AI準(zhǔn)備，有機(jī)會(huì)馬上就會(huì)跳入；在未來(lái)十年內(nèi)不會(huì)賣(mài)日本股票；不會(huì)隨意投資海外國(guó)家；需要耐心，未來(lái)五年可能有機(jī)會(huì)；大量新機(jī)會(huì)可能是在美國(guó)的電力和能源網(wǎng)絡(luò)；房地產(chǎn)更耗時(shí)間，不如股票投資有吸引力。
4、巴菲特宣布，將于年底辭去伯克希爾哈撒韋公司首席執(zhí)行官一職，此前官宣的接班人、公司副董事長(zhǎng)格雷格?阿貝爾將接任。巴菲特表示，他“仍會(huì)留下來(lái)”并提供幫助，但“最終決定權(quán)”將由阿貝爾掌握。巴菲特表示，無(wú)意出售伯克希爾的任何一股，但將逐步捐出。
// 宏觀 //
1、財(cái)政部部長(zhǎng)藍(lán)佛安日前在《求是》雜志上發(fā)表署名文章《更加積極財(cái)政政策的科學(xué)設(shè)計(jì)與成功實(shí)踐》，透露出積極財(cái)政政策的設(shè)計(jì)思路和實(shí)施重點(diǎn)。文章指出，在政策目標(biāo)上，將經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)作為有機(jī)整體統(tǒng)籌把握，加大超常規(guī)逆周期調(diào)節(jié)力度，提高赤字率，保持必要的支出強(qiáng)度，同時(shí)大力優(yōu)化支出結(jié)構(gòu)，精打細(xì)算、有保有壓，在多重目標(biāo)中實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)平衡。
2、據(jù)人力資源社會(huì)保障部最新數(shù)據(jù)，截至3月末，全國(guó)基本養(yǎng)老、失業(yè)、工傷保險(xiǎn)參保人數(shù)分別為10.71億人、2.44億人、2.97億人，同比分別增加442萬(wàn)人、256萬(wàn)人、271萬(wàn)人。作為“新型工傷保險(xiǎn)”的新就業(yè)形態(tài)人員職業(yè)傷害保障，試點(diǎn)地區(qū)持續(xù)平穩(wěn)實(shí)施。截至3月末，外賣(mài)騎手、網(wǎng)約車(chē)司機(jī)等平臺(tái)從業(yè)人員參保超過(guò)1104萬(wàn)人。
3、交通運(yùn)輸部披露，5月2日（勞動(dòng)節(jié)假期第2日），全社會(huì)跨區(qū)域人員流動(dòng)量29275.4萬(wàn)人次，環(huán)比下降12%，同比增長(zhǎng)3.6%。其中：鐵路客運(yùn)量1955萬(wàn)人次，環(huán)比下降15.4%，同比增長(zhǎng)11.1%。民航客運(yùn)量215.1萬(wàn)人次，環(huán)比下降7.9%，同比增長(zhǎng)15.5%。
4、最高人民法院、最高人民檢察院近日發(fā)布司法解釋?zhuān)渲袑?duì)侵犯商業(yè)秘密的定罪量刑等標(biāo)準(zhǔn)予以明確。這份關(guān)于辦理侵犯知識(shí)產(chǎn)權(quán)刑事案件適用法律若干問(wèn)題的解釋明確，侵犯商業(yè)秘密罪“情節(jié)嚴(yán)重”的入罪標(biāo)準(zhǔn)，即造成損失數(shù)額或者違法所得數(shù)額“三十萬(wàn)元以上”。二年內(nèi)因侵犯商業(yè)秘密受過(guò)刑事處罰或者行政處罰后再次實(shí)施的，數(shù)額降低為“十萬(wàn)元以上”。
5、商務(wù)部指導(dǎo)各地舉辦“外貿(mào)優(yōu)品中華行”等產(chǎn)銷(xiāo)對(duì)接活動(dòng)。截至5月2日，上海、四川、江蘇等10個(gè)重點(diǎn)地區(qū)先后舉辦系列活動(dòng)。據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，2400多家外貿(mào)企業(yè)和6500多家采購(gòu)商參加上述活動(dòng)，累計(jì)達(dá)成采購(gòu)意向167.6億元。
6、上海市稅務(wù)局表示，1-4月，上海離境退稅銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)81%，辦理退稅額同比增長(zhǎng)77%，實(shí)現(xiàn)“即買(mǎi)即退”銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)40倍，開(kāi)具份數(shù)增長(zhǎng)39倍。
// 國(guó)內(nèi)股市 //
1、2025年5月券商金股陸續(xù)出爐，5月2日，有5家券商公布金股名單。截至目前，已有21家券商公布金股名單，累計(jì)推薦208次，共涉及167只A股，其中主板115只，創(chuàng)業(yè)板24只，科創(chuàng)板26只，北交所2只。海大集團(tuán)、格力電器、東鵬飲料人氣最高，分別被券商推薦5次、4次、4次。
2、截至4月30日，共有5399家上市公司披露了2025年一季報(bào)，其中603家上市公司的前十大流通股東中出現(xiàn)了社保基金的身影。一季度，社?；鹦逻M(jìn)成為146只個(gè)股的前十大流通股東，對(duì)151只個(gè)股的持股數(shù)量增加。行業(yè)方面，截至一季度末，社保基金對(duì)銀行業(yè)持倉(cāng)市值超過(guò)2300億元，對(duì)非銀金融行業(yè)持倉(cāng)市值超過(guò)520億元。
3、4月份共有1189家私募證券管理人參與對(duì)A股上市公司的調(diào)研，覆蓋27個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中的639只個(gè)股，合計(jì)調(diào)研次數(shù)達(dá)7647次，較3月的3513次環(huán)比增長(zhǎng)117.68%。其中，電子、醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備成為當(dāng)月私募調(diào)研熱度最高的三個(gè)行業(yè)，立訊精密等個(gè)股成為4月熱門(mén)調(diào)研股。
4、4月新基金發(fā)行市場(chǎng)，權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品延續(xù)強(qiáng)勢(shì)攬入近半壁江山，F(xiàn)OF基金憑借“啞鈴型”配置優(yōu)勢(shì)異軍突起，頭部效應(yīng)持續(xù)強(qiáng)化。數(shù)據(jù)顯示，4月119只新基金合計(jì)募集901.56億份，其中股票型基金以435.53億份占據(jù)近半壁江山，更值得關(guān)注的是，4只FOF基金平均單只規(guī)模達(dá)22.21億份，成為震蕩市中資金追捧的“抗波動(dòng)”利器。
5、林園投資董事長(zhǎng)林園在接受專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)表示，A股現(xiàn)在是在牛市的狀態(tài)下，是牛市的起點(diǎn)。A股是圍繞3000點(diǎn)上下波動(dòng)的，3000點(diǎn)就是A股的底。
// 樓市 //
1、在“蘇心購(gòu)房季”活動(dòng)期間（2025年5月1日-2025年6月30日），江蘇省蘇州全市范圍實(shí)施購(gòu)房補(bǔ)貼政策。購(gòu)買(mǎi)蘇州市新建商品住房（不包括人才房、拆遷安置房等）的購(gòu)房家庭，可享受購(gòu)房合同金額的0.5%的補(bǔ)貼（以網(wǎng)簽備案合同金額為準(zhǔn)）。 購(gòu)房家庭取得不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證后，由購(gòu)買(mǎi)的新房所在縣級(jí)市（區(qū)）負(fù)責(zé)按程序發(fā)放補(bǔ)貼。
2、據(jù)樂(lè)有家研究中心數(shù)據(jù)，4月深圳二手房錄得量為6597套，環(huán)比下降14.4%，同比增長(zhǎng)33.5%，遠(yuǎn)超5000套榮枯線(xiàn)，處于相對(duì)高位。4月深圳二手住宅網(wǎng)簽量為5733套，環(huán)比下降5.7%，同比增長(zhǎng)37.4%。新房方面，4月深圳一手住宅網(wǎng)簽總量為3695套，同比增長(zhǎng)28.7%，仍處相對(duì)高位。
// 產(chǎn)業(yè) //
1、工信部披露，一季度，我國(guó)軟件業(yè)務(wù)收入31479億元，同比增長(zhǎng)10.6%；軟件業(yè)利潤(rùn)總額3726億元，同比增長(zhǎng)11.6%；軟件業(yè)務(wù)出口131億美元，同比增長(zhǎng)2.4%。
2、多地文旅部門(mén)披露的數(shù)據(jù)顯示，今年“五一”假期首日及第二日接待游客人次均超過(guò)去年同期。值得一提的是，出境游也延續(xù)了春節(jié)、清明假期的熱度。飛豬數(shù)據(jù)顯示，“五一”假期首日，出境游需求井噴，其中出境游門(mén)票商品訂單量增長(zhǎng)超130%，國(guó)際郵輪商品訂單量勁增149%。
3、中華全國(guó)商業(yè)信息中心發(fā)布的2024年中國(guó)消費(fèi)品市場(chǎng)運(yùn)行情況及2025年趨勢(shì)展望顯示，智能化正成為家電市場(chǎng)發(fā)展的重要方向。在物聯(lián)網(wǎng)和人工智能等技術(shù)不斷升級(jí)下，家電智能化不再局限于單品功能提升，而是向全屋智能、場(chǎng)景聯(lián)動(dòng)的方向邁進(jìn)。
4、克而瑞數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前有50%頭部物業(yè)企業(yè)落地應(yīng)用AI大模型，但在建設(shè)中普遍面臨著數(shù)據(jù)碎片化、行業(yè)知識(shí)結(jié)構(gòu)化不足、數(shù)據(jù)孤島效應(yīng)、實(shí)時(shí)性瓶頸，以及安全與效能難以平衡等問(wèn)題。克而瑞集團(tuán)CEO張燕表示，當(dāng)前物業(yè)行業(yè)正面臨三重變革浪潮：經(jīng)營(yíng)端利潤(rùn)空間持續(xù)壓縮、業(yè)主端服務(wù)訴求升級(jí)、企業(yè)內(nèi)部管理效能瓶頸。這些背后，是行業(yè)對(duì)智能化轉(zhuǎn)型的強(qiáng)烈訴求，既要破解經(jīng)營(yíng)困局，更要重構(gòu)服務(wù)價(jià)值體系。
5、中國(guó)海油深圳分公司番禺11-12平臺(tái)在南海東部海域成功投產(chǎn)，這是中國(guó)首次應(yīng)用無(wú)人平臺(tái)遠(yuǎn)程開(kāi)發(fā)海上稠油油田，其在臺(tái)風(fēng)生產(chǎn)模式、遠(yuǎn)程復(fù)產(chǎn)、復(fù)雜原油處理等多方面實(shí)現(xiàn)了新突破，進(jìn)一步提升中國(guó)海洋油氣裝備設(shè)計(jì)建造標(biāo)準(zhǔn)化、智能化水平。
6、中國(guó)電建設(shè)計(jì)承建的國(guó)內(nèi)規(guī)模最大“光氫儲(chǔ)一體化”海上光伏示范項(xiàng)目、國(guó)內(nèi)首個(gè)生態(tài)治理型灘涂光伏示范工程國(guó)華如東光氫儲(chǔ)一體化項(xiàng)目全容量并網(wǎng)發(fā)電，該項(xiàng)目位于江蘇省南通市如東縣，利用灘涂約4387.5畝?？傃b機(jī)容量40萬(wàn)千瓦，項(xiàng)目年平均上網(wǎng)電量46293.4萬(wàn)千瓦時(shí)。
// 海外 //
1、美國(guó)正式終止了對(duì)中國(guó)小額包裹免稅政策。據(jù)外媒報(bào)道，一些電商平臺(tái)不得不因此重組物流體系，部分產(chǎn)品價(jià)格上漲幅度超一倍，用戶(hù)普遍抱怨發(fā)貨延遲。還有外國(guó)品牌已停止向美國(guó)發(fā)貨，一些中小企業(yè)甚至選擇退出美國(guó)市場(chǎng)。
2、初步計(jì)票結(jié)果顯示，澳大利亞執(zhí)政黨工黨在本次澳大利亞聯(lián)邦選舉中獲得眾議院多數(shù)席位，工黨領(lǐng)袖、現(xiàn)任總理安東尼·阿爾巴尼斯將連任澳大利亞總理。工黨宣布贏得大選。
// 國(guó)際股市 //
1、特斯拉首席執(zhí)行官馬斯克表示，X平臺(tái)的推薦算法正在被Grok的輕量版所取代，所以很快就會(huì)有顯著的改進(jìn)。
2、德國(guó)化工巨頭巴斯夫集團(tuán)就美國(guó)近期加征關(guān)稅的舉措發(fā)出警告。該集團(tuán)表示，盡管目前直接業(yè)務(wù)影響仍屬“可控”，但美方的單邊舉措正破壞產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定，導(dǎo)致客戶(hù)信心下滑、訂單波動(dòng)加劇。
3、美國(guó)司法部要求分拆谷歌廣告技術(shù)業(yè)務(wù)。谷歌全球事務(wù)副總裁李-安?馬爾赫林聲明稱(chēng)，司法部承認(rèn)谷歌提出的廣告技術(shù)補(bǔ)救方案完全解決了法院關(guān)于責(zé)任認(rèn)定的裁決，該部門(mén)要求剝離廣告工具的附加提議明顯超出了法院裁決范圍，缺乏法律依據(jù)，并將損害出版商和廣告商利益。
4、美國(guó)AI初創(chuàng)企業(yè)Anthropic公開(kāi)發(fā)文支持美國(guó)政府通過(guò)《人工智能擴(kuò)散出口管制框架》加強(qiáng)對(duì)中國(guó)的AI芯片出口管制，對(duì)此，英偉達(dá)官方公開(kāi)發(fā)聲明稱(chēng): “中國(guó)擁有占全球一半的AI研究人員，在AI堆棧的每一層都有能力強(qiáng)大的AI專(zhuān)家。美國(guó)無(wú)法操縱監(jiān)管機(jī)構(gòu)在AI領(lǐng)域取得勝利。美國(guó)企業(yè)應(yīng)該專(zhuān)注于創(chuàng)新和迎接挑戰(zhàn)，而不是編造種種荒誕不經(jīng)的謠言?！?/strong>
5、Momenta與Uber聯(lián)合宣布，雙方正式達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議，將自動(dòng)駕駛車(chē)輛引入U(xiǎn)ber平臺(tái)，覆蓋美國(guó)和中國(guó)以外的國(guó)際市場(chǎng)。首批合作商業(yè)化落地將于2026年初在歐洲啟動(dòng)，并配備車(chē)載安全員。
// 商品 //
1、歐佩克+宣布，8個(gè)參與國(guó)將在6月增產(chǎn)41.1萬(wàn)桶/日。逐步增產(chǎn)可能會(huì)被暫停或逆轉(zhuǎn)，具體取決于市場(chǎng)狀況的變化。沙特、俄羅斯、伊拉克、阿聯(lián)酋、科威特、哈薩克斯坦、阿爾及利亞和阿曼等8國(guó)重申，在當(dāng)前健康的石油市場(chǎng)基礎(chǔ)上保持市場(chǎng)穩(wěn)定的承諾，并上調(diào)產(chǎn)量。
// 債券 //
1、融創(chuàng)中國(guó)方面的律師在之前香港高等法院的聆訊上表示，在境外債重組方面，公司已經(jīng)在相當(dāng)短的時(shí)間內(nèi)取得了實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展，而且對(duì)于之前中國(guó)信達(dá)（香港）資產(chǎn)管理有限公司對(duì)公司提起的清盤(pán)呈請(qǐng)的要求遭到了部分債權(quán)人的反對(duì)。
2、近日，又有農(nóng)商銀行宣布不行使二永債贖回權(quán)利。今年銀行二永債贖回壓力不減。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2025年將是銀行二永債行權(quán)期高峰，到期規(guī)模約1.2萬(wàn)億元、第三季度為到期高峰；到2026年將進(jìn)入城商行、農(nóng)商銀行行權(quán)期高峰，城商行、農(nóng)商銀行二永債行權(quán)到期占比將上升至23%。中誠(chéng)信在研報(bào)中提示，需警惕行權(quán)期高峰期間，若出現(xiàn)密集不贖回事件或?qū)?dǎo)致城商行、農(nóng)商銀行二永債利差走擴(kuò)風(fēng)險(xiǎn)。
3、中國(guó)人壽公告，該公司董事會(huì)會(huì)議審議通過(guò)多份議案，其中包括《關(guān)于開(kāi)展“南向通”債券及香港互認(rèn)基金投資的議案》。多位業(yè)內(nèi)人士分析，中國(guó)人壽或在為開(kāi)展相關(guān)投資而做準(zhǔn)備。其中，債券“南向通”有望擴(kuò)容至非銀機(jī)構(gòu)的相關(guān)政策尚待落地，保險(xiǎn)業(yè)對(duì)此極為關(guān)注。
// 外匯 //
1、香港金管局披露，斥資465.39億港元（約合60億美元）購(gòu)買(mǎi)美元，以捍衛(wèi)港幣聯(lián)系匯率制度。這是香港金管局有記錄以來(lái)最大的單日美元購(gòu)買(mǎi)操作。此前，美元兌港幣匯率于5月2日觸及7.75的強(qiáng)方兌換保證水平。香港金管局發(fā)言人表示，近期港元偏強(qiáng)，主要由于股票投資相關(guān)的港元需求有所增加，支持港元匯價(jià)。
GEL（全球企業(yè)庫(kù)）
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