歷史性時(shí)刻！盼了這么久，中國金融體系再次迎來“雙降”組合拳。
央行潘行長5月7日在國新辦舉行的新聞發(fā)布會(huì)上宣布，降準(zhǔn)0.5個(gè)百分點(diǎn)，并降低政策利率0.1個(gè)百分點(diǎn)。
個(gè)人住房公積金貸款利率下降0.25個(gè)百分點(diǎn)，5年期以上首套房利率由2.85%降至2.6%，其他期限的利率同步調(diào)整。
這是繼2021年12月以來幅度最大的全面降準(zhǔn)，配合著政策利率、公積金貸款利率的同步下調(diào)。
1.2億房貸族即將迎來月供“減負(fù)”，而商業(yè)銀行的息差警報(bào)卻已拉響至歷史最高級(jí)別。
這輪政策風(fēng)暴遠(yuǎn)比想象中來得猛烈，1萬億長期流動(dòng)性傾瀉而出，5年期公積金利率創(chuàng)下2.6%的史上新低。
普通人為省下的房貸利息歡呼時(shí)，銀行業(yè)內(nèi)人士卻陷入深深的焦慮之中。
某股份制銀行高管直言：“這輪調(diào)整過后，我們可能連網(wǎng)點(diǎn)電費(fèi)都要付不起了?！?br/>1、三箭齊發(fā)的精準(zhǔn)調(diào)控
第一支箭：0.5%全面降準(zhǔn)。
釋放長期資金約1萬億元，相當(dāng)于給整個(gè)金融體系注入3天的社會(huì)融資總量。
不同于往年的定向降準(zhǔn)，這次是2016年以來首次對所有金融機(jī)構(gòu)“雨露均沾”，中小銀行準(zhǔn)備金率已探至5%的監(jiān)管紅線。
第二支箭：政策利率階梯式下調(diào)。
7天逆回購利率、MLF利率同步下降10個(gè)基點(diǎn)，直接影響LPR定價(jià)機(jī)制。
疊加去年三次降息，企業(yè)貸款加權(quán)平均利率已從4.5%降至3.83%，觸及商業(yè)銀行資金成本臨界點(diǎn)。
第三支箭：公積金利率破冰。
5年期首套房利率直降25個(gè)基點(diǎn)至2.6%，與商貸利率倒掛幅度擴(kuò)大至117個(gè)基點(diǎn)。
按100萬貸款計(jì)算，購房者月供減少144元，而銀行每年讓利規(guī)模超過200億元。
2、銀行凈息差跌破“生存閾值”
政策禮包灑向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，商業(yè)銀行正經(jīng)歷著“刀刃向內(nèi)”的改革陣痛。
國家金融監(jiān)管總局最新數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)銀行凈息差已收縮至1.54%左右，距離《合格審慎評(píng)估實(shí)施辦法》設(shè)定的1.8%警戒線越來越遠(yuǎn)。
如今，銀行的利潤面臨三重絞殺。
資產(chǎn)端收益塌方，對公貸款普遍執(zhí)行3%以下利率，某城商行1年期經(jīng)營貸甚至出現(xiàn)2.35%的“貼息價(jià)”。
負(fù)債端成本剛性，存款定期化趨勢加劇，三年期大額存單利率仍維持在2.6%以上。
中收業(yè)務(wù)斷流，理財(cái)手續(xù)費(fèi)收入同比下降21%，代銷基金規(guī)模腰斬。
更嚴(yán)峻的是，資本市場已用腳投票，四大行A股股息率集體突破6%，市凈率卻跌至0.4倍的歷史冰點(diǎn)。
3、銀行業(yè)如何穿越周期迷霧
雖然當(dāng)前1年期LPR已處于3.45%的歷史低位，但4月CPI同比僅上漲0.3%、PPI連續(xù)18個(gè)月負(fù)增長的宏觀環(huán)境，為繼續(xù)降息埋下伏筆。
不過考慮到美聯(lián)儲(chǔ)加息周期未止，年內(nèi)政策利率調(diào)整空間可能控制在20個(gè)基點(diǎn)以內(nèi)。
在如此惡劣的生存環(huán)境下，商業(yè)銀行有四大生存法則可以借鑒。
一是中間業(yè)務(wù)革命，招行財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)收入占比已達(dá)36%，驗(yàn)證"輕型銀行"轉(zhuǎn)型路徑。
二是零售深水區(qū)掘金，平安銀行信用卡分期利率逆勢上浮，精準(zhǔn)捕捉消費(fèi)金融需求。
三是資產(chǎn)負(fù)債重構(gòu)，寧波銀行試水“貸款+期權(quán)”組合，企業(yè)客戶綜合收益提升了2.1個(gè)百分點(diǎn)。
四是科技降本增效，江蘇銀行智能客服替代率突破82%，每年節(jié)省人力成本4.7億元。
潘行長宣布“持續(xù)深化利率市場化改革”時(shí)，商業(yè)銀行的命運(yùn)齒輪已然轉(zhuǎn)動(dòng)。
這場波及4000家金融機(jī)構(gòu)的生存之戰(zhàn)，既考驗(yàn)著風(fēng)控能力的底線堅(jiān)守，更需要商業(yè)智慧的破局創(chuàng)新。
或許正如某上市銀行董事長在年報(bào)致辭中所寫：“沒有穿越過息差地獄的銀行，永遠(yuǎn)成不了真正的百年老店?！?br/>此刻，萬億流動(dòng)性正在金融血管中奔涌，而那些能在資產(chǎn)荒時(shí)代，鍛造出“收益煉金術(shù)”的銀行，或?qū)㈤_啟中國金融史的新敘事篇章。
熱門跟貼