2025年5月7日，吉利汽車控股有限公司（0175.HK）向其紐交所上市的間接附屬公司極氪智能科技有限公司（NYSE:?ZK）發(fā)出非約束性私有化要約函，計劃收購極氪剩余全部普通股及美國存托股（ADR）。吉利汽車目前持有極氪約65.7%股份，若要約成功，極氪將退市并與吉利實現(xiàn)完全合并，為集團高端電動業(yè)務打造一體化運作平臺。
此次要約定價為每股普通股2.566美元，或每股ADR折合25.66美元，對比極氪最近交易日ADR收盤價溢價約13.6%，對比過去30個交易日加權(quán)平均價溢價約20.0%。極氪股東可自主選擇“全額現(xiàn)金”或“全部新發(fā)行吉利普通股”兩種對價方案（每股極氪普通股可兌換1.23股吉利普通股；每股ADR可兌換12.3股），如未及時作出選擇則默認接受現(xiàn)金對價。此要約函僅為非約束性意向文件，最終交易須經(jīng)盡職調(diào)查、雙方董事會審議并獲監(jiān)管機構(gòu)批準后方能生效。
從戰(zhàn)略層面來看，此次私有化意在貫徹《臺州宣言》“回歸一個吉利”核心精神，通過退市整合，將極氪納入集團全資管控，實現(xiàn)研發(fā)、供應鏈、制造和營銷等環(huán)節(jié)的深度協(xié)同。一旦完成，吉利可統(tǒng)一調(diào)配資源，減少重復投入，提升資本和運營效率，從而鞏固并提升其在全球智能新能源汽車賽道的競爭優(yōu)勢。
在品牌矩陣方面，吉利控股集團堅持多品牌并行發(fā)展：極氪定位為全球豪華科技品牌，領(lǐng)克為全球新能源高端品牌，吉利銀河與中國星為全球主流品牌。通過私有化，極氪將與其他品牌在技術(shù)平臺、供應鏈管理、渠道網(wǎng)絡(luò)及國際市場拓展等方面形成更緊密的協(xié)同，以規(guī)模效應撬動更大市場份額。
對股東而言，此次要約既提供了高于市場價的現(xiàn)金退出通道，也提供了繼續(xù)分享吉利整合紅利的換股機會；對吉利而言，雖可能帶來股本稀釋或債務杠桿上升，但完全控股后釋放的協(xié)同效益有望抵消短期成本。
據(jù)吉利控股集團公眾號，吉利汽車將于5月15日召開2025年一季度業(yè)績發(fā)布會，屆時將對融資方案、整合計劃及業(yè)務進展作進一步闡釋?！?/p>
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