今天，市場(chǎng)關(guān)注的國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)舉行。
在本次發(fā)布會(huì)上，央行推出10項(xiàng)政策，金融監(jiān)管總局近期將推出8項(xiàng)增量政策，證監(jiān)會(huì)發(fā)布大力推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市等四項(xiàng)重要舉措。
在達(dá)哥看來，政策是非常給力的，既有降準(zhǔn)，也有降息，還有“放款”。具體來看，主要包括：
降準(zhǔn)：
1、降準(zhǔn)0.5個(gè)百分點(diǎn)，提供1萬億流動(dòng)性。
2、階段性將汽車金融公司、金融租賃公司的存款準(zhǔn)備金率，從目前的5%調(diào)降至0%。
降息：
1、7天期OMO下調(diào)0.1個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)計(jì)帶動(dòng)LPR同步下行約0.1個(gè)百分點(diǎn)。
2、下調(diào)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具利率0.25個(gè)百分點(diǎn)。
3、降低個(gè)人住房公積金貸款利率0.25個(gè)百分點(diǎn)。
“放款”：
1、5000億元的科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款額度擴(kuò)容到8000億元。
2、設(shè)立5000億元服務(wù)消費(fèi)與養(yǎng)老再貸款。
3、增加支農(nóng)支小再貸款額度3000億元。
4、將證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利5000億元和股票回購增持再貸款3000億元額度合并使用，總額度8000億元。
5、創(chuàng)設(shè)科技創(chuàng)新債券風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具。
6、進(jìn)一步擴(kuò)大保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資試點(diǎn)范圍，近期擬再批復(fù)600億元。
7、調(diào)整優(yōu)化監(jiān)管規(guī)則，將保險(xiǎn)公司股票投資風(fēng)險(xiǎn)因子進(jìn)一步調(diào)降10%。
“一行一局一會(huì)”發(fā)布的政策舉措，多數(shù)都符合預(yù)期或略超預(yù)期，主要原因在于4月政治局會(huì)議對(duì)此基本有所提及，只是當(dāng)時(shí)沒有提及相關(guān)政策的具體數(shù)字。
因此，盡管利好云集，但A股盤中依然出現(xiàn)了高開低走的情況。
截至收盤，A股三大指數(shù)集體收漲，上證指數(shù)上漲0.80%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲0.22%、0.51%。滬深兩市的成交額達(dá)到14683億元，較昨日放量1321億元。
在達(dá)哥看來，市場(chǎng)高開低走，主要原因有三點(diǎn)：
一是政策基本符合預(yù)期或略超預(yù)期。
二是當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境與2024年9月下旬不一樣，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)是極度低迷，而今年4月有中央?yún)R金“穩(wěn)市”，當(dāng)前的情況并沒有當(dāng)時(shí)那么糟糕。
三是去年9月下旬上證指數(shù)在2700多點(diǎn)，而當(dāng)前在3300點(diǎn)附近。低位與相對(duì)高位出臺(tái)政策，對(duì)市場(chǎng)的短期催化并不一樣。
就上證指數(shù)來看，60分鐘級(jí)別鈍化，但沒有形成頂背離共振。從日K線級(jí)別來看，今年1月以來呈現(xiàn)的是底背離狀態(tài)。
上述兩個(gè)級(jí)別的技術(shù)形態(tài)，意味著大致有兩種走勢(shì)：
1、如果60分鐘級(jí)別出現(xiàn)頂背離共振，那么會(huì)有短期調(diào)整的可能；
2、如果60分鐘級(jí)別鈍化消失，那么大盤大概率將震蕩向上。
因此，從技術(shù)形態(tài)的角度來說，中長(zhǎng)期行情依然是向好的。在影響市場(chǎng)的短期事件方面，中美經(jīng)貿(mào)高層會(huì)談將舉行，市場(chǎng)對(duì)會(huì)談的預(yù)期提振了短期情緒。
大盤方面，有一個(gè)重要現(xiàn)象引起了達(dá)哥的注意。
今天上證指數(shù)跳空上漲，與4月7日的跳空下跌一起構(gòu)筑了島形反轉(zhuǎn)形態(tài)。后續(xù)需關(guān)注今天的跳空缺口是否會(huì)被回補(bǔ)，如果不回補(bǔ)，則意味著島形反轉(zhuǎn)構(gòu)筑成功，屆時(shí)市場(chǎng)信心也將獲得提振。
2024年9月下旬，在政策利好的刺激下，上證指數(shù)也出現(xiàn)了島形反轉(zhuǎn)形態(tài)，并走出了一波短期大行情。
這次是否會(huì)有大行情呢？雖然不一定有當(dāng)時(shí)的力度，但在后續(xù)行情展望上應(yīng)積極樂觀了。
板塊方面，大飛機(jī)、軍民融合、航空、船舶等涉及軍工的板塊領(lǐng)漲。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)，今年一季度，主動(dòng)型基金在軍工板塊上的持倉，處于低配狀態(tài)。
方正證券研報(bào)指出，作為強(qiáng)內(nèi)需行業(yè)，軍工行業(yè)完全不受“對(duì)等關(guān)稅”影響。在國(guó)際局勢(shì)走勢(shì)不確定的情況下以及行業(yè)景氣度持續(xù)上行的預(yù)期下，應(yīng)重視板塊配置價(jià)值。
方正證券進(jìn)一步指出，作為“十四五”收官之年，春節(jié)后已明確看到規(guī)?；唵蜗聠危嗉夜境掷m(xù)發(fā)布訂單合同公告。今年一季度部分元器件企業(yè)業(yè)績(jī)率先實(shí)現(xiàn)反轉(zhuǎn)，二三季度全產(chǎn)業(yè)鏈基本面反轉(zhuǎn)趨勢(shì)明確，建議優(yōu)先關(guān)注精確打擊武器等高確定性、高彈性方向，以及行業(yè)景氣風(fēng)向標(biāo)上游元器件，后續(xù)高切低關(guān)注新質(zhì)戰(zhàn)斗力如數(shù)據(jù)鏈方向。
受政策利好影響，銀行、保險(xiǎn)、石油、中字頭等藍(lán)籌方向表現(xiàn)不錯(cuò)。
對(duì)于行情，達(dá)哥認(rèn)為，倘若島形反轉(zhuǎn)構(gòu)筑成功，或者即便構(gòu)筑不成功但60分鐘級(jí)別鈍化狀態(tài)消失，此時(shí)應(yīng)將精力多放一點(diǎn)在藍(lán)籌方向上。
假如島形反轉(zhuǎn)不能構(gòu)筑成功或者60分鐘級(jí)別出現(xiàn)頂背離共振，那么可以將精力多放一點(diǎn)在科技股方向上。
最后，達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：不要被今天盤中的高開低走迷惑了雙眼，上證指數(shù)日K線級(jí)別底背離，對(duì)中期行情要積極樂觀。后續(xù)重點(diǎn)關(guān)注上證指數(shù)的島形反轉(zhuǎn)形態(tài)能否構(gòu)筑成功，以及中美經(jīng)貿(mào)高層會(huì)談的結(jié)果。操作上，等待更加明確的市場(chǎng)信號(hào)，一旦信號(hào)出現(xiàn)，就要做好大幅加倉的準(zhǔn)備。
板塊方面，倘若大盤回調(diào)，關(guān)注科技股方向；倘若大盤不回調(diào)而震蕩向上，則關(guān)注藍(lán)籌方向。
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（張道達(dá)）
根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。
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