一、超預(yù)期“雙降”高開低走，軍工化工領(lǐng)漲，題材輪動(dòng)加速
1. 大盤指數(shù)走勢(shì)及強(qiáng)度
指數(shù)表現(xiàn)：三大指數(shù)高開低走，尾盤小幅回升。滬指漲0.8%報(bào)3342點(diǎn)，深成指漲0.22%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.51%，市場(chǎng)整體維持震蕩上行趨勢(shì)。
成交放量：兩市成交額達(dá)1.47萬億，較前一日放量1321億，顯示市場(chǎng)活躍度提升，資金博弈加劇。
缺口回補(bǔ)：滬指回補(bǔ)4月7日跳空缺口，短期技術(shù)面偏強(qiáng)，但高開低走顯示部分資金兌現(xiàn)意愿較強(qiáng)，后續(xù)還要看市場(chǎng)資金重新找回主線節(jié)奏。
2.盤面熱點(diǎn)及行業(yè)表現(xiàn)
（1）軍工板塊爆發(fā)（今日最強(qiáng)板塊）
催化因素：印巴沖突升級(jí)+國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)C919商業(yè)化加速。
核心個(gè)股：晨曦航空（20cm漲停）、航天長(zhǎng)峰、中航成飛等超20股漲停，板塊漲停潮，資金介入較深。
持續(xù)性判斷：軍工股歷來受事件驅(qū)動(dòng)，短期仍有慣性沖高動(dòng)能，但同時(shí)觀察到多股午后炸板，更多應(yīng)該是量化資金助攻所致，同時(shí)部分個(gè)股高位放量明顯，還需關(guān)注后續(xù)資金承接情況。
（2）化工板塊趨勢(shì)新高（機(jī)構(gòu)主導(dǎo)）
領(lǐng)漲標(biāo)的：紅寶麗（漲停創(chuàng)歷史新高）、中毅達(dá)（趨勢(shì)加速）、渝三峽A（6連板）。
邏輯支撐：漲價(jià)預(yù)期（鈦白粉、化肥）+業(yè)績(jī)改善，機(jī)構(gòu)資金持續(xù)流入。
（3）其他題材輪動(dòng)整體加速
機(jī)器人概念：全筑股份（4連板）、大葉股份（4天3板），短線資金抱團(tuán)明顯。 PEEK材料：中欣氟材（漲停創(chuàng)趨勢(shì)新高），新材料賽道受資金關(guān)注。
其他輪動(dòng)方向：腦機(jī)接口（狄耐克20cm）、農(nóng)業(yè)（轉(zhuǎn)基因）、地產(chǎn)（天?；ǎ?/b>
（4）調(diào)整板塊：
AI概念退潮：Kimi概念（*ST天擇跌停）、英偉達(dá)概念、數(shù)據(jù)確權(quán)（金橋信息跌5%）等走弱。
創(chuàng)新藥調(diào)整：百濟(jì)神州等跌超5%，資金切換至周期股。
3.短線情緒與市場(chǎng)風(fēng)格
情緒分化后回流：高位股紅寶麗、中毅達(dá)尾盤漲停，顯示資金仍偏好趨勢(shì)股。
賺錢效應(yīng)集中：連板股（渝三峽A 6板、全筑股份4板）與20cm彈性標(biāo)的（晨曦航空、大葉股份）受追捧。
輪動(dòng)過快風(fēng)險(xiǎn)：部分題材沖高回落（如無人駕駛、海洋經(jīng)濟(jì)），追漲需謹(jǐn)慎。
二、超預(yù)期高開低走，5月科技主線戛然而止？
本來今天國(guó)新辦的金融系統(tǒng)“一攬子金融政策支持穩(wěn)市場(chǎng)穩(wěn)預(yù)期”不管是出席人員、政策支持力度、出臺(tái)時(shí)間點(diǎn)都是超預(yù)期的，同時(shí)疊加商務(wù)部一大早就答記者問：中方?jīng)Q定同意與美方進(jìn)行接觸，但是市場(chǎng)又是走出來“高開低走”的熟悉步伐。按照邏輯利好的地產(chǎn)、科技、互金、出口鏈等方向卻都選擇了高開低走，創(chuàng)業(yè)板和深成指甚至一度翻綠，走勢(shì)十分不靠譜，那這種政策支持屬于靴子落地還是系列刺激政策的開始呢？
首先這次一系列金融支持政策的出臺(tái)，即使穩(wěn)市場(chǎng)穩(wěn)預(yù)期的明確信號(hào)，同時(shí)也是對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是出口和內(nèi)需方面壓力的一種提前應(yīng)對(duì)（4月PMI和貨運(yùn)量等數(shù)據(jù)），同時(shí)疊加接觸談判市場(chǎng)難民有些擔(dān)憂。
其次從技術(shù)層面和位置來看，上證在3320-3400中間的套牢籌碼還是很多的，今天指數(shù)跳空高開站上缺口后直接觸及到這一深水區(qū)，很多解套籌碼和前期獲利籌碼兌現(xiàn)也屬于正?，F(xiàn)象。
最后不得不說，今天科技方向的AI雖然表現(xiàn)弱些，但是機(jī)器人和低空等方向仍是有不少亮眼的持續(xù)性，同時(shí)軍工板塊更多是印巴流量熱度和量化所致。5月的科技催化會(huì)更持續(xù)，今晚還有關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)8號(hào)2點(diǎn)的議息決議，以及5月9-11日中美關(guān)稅談判的進(jìn)一步進(jìn)展，這些如果都是緩和改善信號(hào)，還是有利科技成長(zhǎng)股行情發(fā)展。
機(jī)器人和
AI
分別有哪些
新的資金進(jìn)攻方向
哪些標(biāo)的的彈性會(huì)更大
硬核科技和軟件科技分別如何去選股，有什么具體方向？
如果科技成長(zhǎng)風(fēng)偏回歸，什么題材更具彈性和持續(xù)性？
后面關(guān)稅戰(zhàn)主題投資和科技成長(zhǎng)投資怎么平衡？
節(jié)后哪些題材和細(xì)分更值得重視，并且相應(yīng)有什么上車機(jī)會(huì)？
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注意：文中所提個(gè)股和題材板塊不構(gòu)成任何推薦，僅為復(fù)盤和學(xué)習(xí)交流所用，投資決策需建立在自我獨(dú)立理性思考和專業(yè)研判之上，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。
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