5月8日，市場全天低開高走，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。截至收盤，滬指漲0.28%，深成指漲0.93%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.65%。
板塊方面，軍工、銅纜高速連接、腦機(jī)接口、CPO等板塊漲幅居前，PEEK材料、農(nóng)業(yè)、化肥、黃金等板塊跌幅居前。
全市場超3800只個股上漲。滬深兩市全天成交額1.29萬億元，較上個交易日縮量1749億。
昨日A股高開低走后，許多股民在網(wǎng)上調(diào)侃，要把“高開必賣”修訂為新的“A股祖訓(xùn)”。
而今天的低開高走，又給大家上了一課：
（近期）遇到下跌時，更適合考慮積極買入。
道理其實不復(fù)雜——
4月7日大盤跳空低開至今，主要股指基本已補上（或即將補上）缺口。想一想，這段時間，市場最大的特征是什么？
首先，是“國家隊”的托底態(tài)度堅定、力度可觀。這意味著，即便市場未出現(xiàn)趨勢性行情，也很難發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險。
其次，是利好逐步釋放的預(yù)期穩(wěn)定。如昨天國新辦發(fā)布會的主題所說，“一攬子金融政策支持穩(wěn)市場穩(wěn)預(yù)期”。更實際地看，中長期增量資金有望持續(xù)為市場提供流動性。
正因如此，相較于追高買入，“逢低買入”成了當(dāng)下更具勝率的策略。只是，“正確的事反復(fù)做”并不容易。聊過了哲學(xué)，我們再來看今天的盤面。
軍工股持續(xù)爆發(fā)
“易中天”久違大漲
同花順數(shù)據(jù)顯示，“成飛概念”延續(xù)昨日強勢，今日漲超6%，已錄得5連漲；行業(yè)指數(shù)中，軍工電子、軍工裝備等板塊漲幅居前。
個股方面，中航成飛午后20cm漲停，金通靈、天箭科技、航天長峰、利君股份、成飛集成、通達(dá)股份等近20股漲停。
有分析認(rèn)為，軍工板塊是近兩日絕對主線，主要受新聞事件催化。但從交易屬性看，板塊連續(xù)出現(xiàn)漲停潮，更偏向資金短線行為。
華泰證券指出，軍工上游信息化、新材料等上游領(lǐng)域的部分標(biāo)的在需求、訂單甚至業(yè)績層面已出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)跡象，或表明軍工板塊基本面已進(jìn)入反彈階段。其維持“一主兩率”投資框架，建議關(guān)注信息化、新材料、航空發(fā)動機(jī)、新質(zhì)新域方向。
另一方面，今天以CPO為代表的通信板塊也迎來反彈。
板塊內(nèi)三大熱門龍頭——“易中天”均放量大漲。尤其新易盛和中際旭創(chuàng)，成交額居全市場第1、第2，明顯領(lǐng)先排第3、第4的寧德時代和和中航成飛。
受上述成分股大漲影響，場內(nèi)ETF中，多只通信設(shè)備、通信、5G等主題產(chǎn)品也明顯走強，漲幅領(lǐng)先于部分軍工龍頭、高端裝備ETF。
消息面上，海外有報道稱，美國擬全面修訂AI芯片出口限制措施。且不論實際落地情況將如何，在此消息刺激下，美股AI芯片巨頭英偉達(dá)昨夜尾盤“拉直線”，說明市場資金暫時選擇了相信。
華西證券指出，人民幣升值有助提振中國資產(chǎn)。結(jié)構(gòu)上， AI+有望成為5月重要主線。
一方面，海外廠商AI領(lǐng)域資本開支維持高增，國內(nèi)科技產(chǎn)業(yè)也處于向上突破的關(guān)鍵節(jié)點，5月AI領(lǐng)域事件催化仍多；
另一方面，重要會議集體學(xué)習(xí)強調(diào)自立自強和應(yīng)用導(dǎo)向，中長期國內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)鏈、AI應(yīng)用發(fā)展均蘊藏巨大潛力。
除了軍工與AI硬件方向外，新能源今天其實也迎來了反彈，寧德時代正是其縮影。有媒體稱，前幾年市場熱衷賽道投資時，“新半軍”（ 新能源、半導(dǎo)體、軍工）就是長坡厚雪的代名詞。
機(jī)構(gòu)持續(xù)看好科技、消費方向
昨日國新辦發(fā)布會后，中金公司研究部首席國內(nèi)策略分析師李求索表示，本次發(fā)布會釋放積極信號，有助于進(jìn)一步穩(wěn)增長穩(wěn)市場穩(wěn)預(yù)期，在外部面臨較大不確定性環(huán)境下，助力促進(jìn)投資者風(fēng)險偏好回升。
結(jié)合當(dāng)前A股市場估值仍處于相對低位具備較好投資吸引力，以及科技敘事和地緣敘事支持，判斷A股短期有望延續(xù)4月上旬以來的回穩(wěn)態(tài)勢；對中期市場表現(xiàn)不必悲觀，繼續(xù)關(guān)注外部環(huán)境變化及內(nèi)部政策應(yīng)對。
東興證券研報認(rèn)為，市場有望重回活躍態(tài)勢，結(jié)構(gòu)性行情特征明顯。
市場在經(jīng)歷節(jié)前縮量盤升行情后，在目前節(jié)點推出重大政策，激發(fā)市場成交熱情，有利于五月市場行情重回活躍狀態(tài)。隨著指數(shù)重新回到前期震蕩區(qū)間的平均水平，市場在業(yè)績披露期之后，更加關(guān)注外部因素的變化。
從政策走向和行業(yè)景氣度來看，大科技板塊主線地位明確，以人工智能和機(jī)器人為核心的科技板塊有望持續(xù)向好，而消費隨著相關(guān)政策持續(xù)發(fā)力，有望成為市場另一大主線。同時，也要看到，二季度外需影響開始顯現(xiàn)，指數(shù)維持區(qū)間震蕩可能性較大，市場機(jī)會仍是結(jié)構(gòu)性為主。
中原證券研報指出，4月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)彰顯經(jīng)濟(jì)韌性，一季度GDP增速5.4%為全年目標(biāo)奠定基礎(chǔ)。盡管外部貿(mào)易摩擦可能擾動出口鏈，但政策層已前瞻布局，中央政治局會議強調(diào)“靠前發(fā)力”擴(kuò)內(nèi)需，二季度增量政策加速落地可期，如財政端超長期國債、設(shè)備更新及消費品“以舊換新”等政策將協(xié)同推動基建、制造業(yè)和消費回升；疊加降準(zhǔn)降息預(yù)期升溫，整體經(jīng)濟(jì)動能有望保持穩(wěn)健。
行業(yè)配置層面，內(nèi)需提振主線中，消費擴(kuò)容是核心方向，汽車、家電等耐用消費品直接受益“以舊換新”政策，服務(wù)消費（旅游、餐飲）受益于假日經(jīng)濟(jì)回暖，創(chuàng)新藥、國貨品牌則契合國產(chǎn)替代與出海趨勢；
科技自立主線中，美國關(guān)稅加征倒逼國產(chǎn)替代加速，芯片、GPU等硬科技領(lǐng)域迎國產(chǎn)化窗口期，計算機(jī)、通信等板塊則受益于AI算力基建投入，景氣度有望延續(xù)。
投資有風(fēng)險，獨立判斷很重要
本文僅供參考，不構(gòu)成買賣依據(jù)，入市風(fēng)險自擔(dān)。
封面圖片來源：行情軟件截圖
每經(jīng)記者 肖芮冬 每經(jīng)編輯 葉峰
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