相比于股票和期貨，個(gè)股期權(quán)是一種更為復(fù)雜也更為靈活的投資工具。期權(quán)是一份買家和賣家之間的契約。這份契約寫(xiě)明了在約定的時(shí)間內(nèi)，買家和賣家在特定價(jià)格上買賣標(biāo)的股票的權(quán)利和義務(wù)。
個(gè)股期權(quán)獲利策略方式有幾種？如何操作？
1、買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)策略
買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)賦予投資者在未來(lái)特定時(shí)間以約定價(jià)格（行權(quán)價(jià)）買入標(biāo)的股票的權(quán)利。
2、買入認(rèn)沽期權(quán)策略
買入認(rèn)沽期權(quán)賦予投資者在未來(lái)特定時(shí)間以約定價(jià)格賣出標(biāo)的股票的權(quán)利。
個(gè)股期權(quán)的核心認(rèn)知
平值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值在到期前 30 天開(kāi)始加速衰減，就如同沙漏中的沙子，越臨近底部，流逝得越快。投資者若不了解這一規(guī)律，很可能在不知不覺(jué)中承受資產(chǎn)的損耗，陷入 “溫水煮青蛙” 的風(fēng)險(xiǎn)境地。例如，持有即將到期的平值期權(quán)，即使標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格沒(méi)有大幅波動(dòng)，期權(quán)的價(jià)值也會(huì)因時(shí)間價(jià)值的快速衰減而大幅縮水。
當(dāng)隱含波動(dòng)率（IV）大于歷史波動(dòng)率（HV）時(shí)，投資者需要格外警惕溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。
PS：隱含波動(dòng)率不同于歷史波動(dòng)率，是當(dāng)前期權(quán)價(jià)格所反映的投資者對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)未來(lái)波動(dòng)率的預(yù)期。通過(guò)隱含波動(dòng)率我們可以更為直觀地在眾多期權(quán)合約中發(fā)現(xiàn)哪個(gè)更為高估，哪個(gè)更為低估，這能更好地指導(dǎo)交易。
希臘字母在期權(quán)交易中扮演著至關(guān)重要的角色。
Delta控制方向風(fēng)險(xiǎn)，Gamma捕捉加速度，Vega管理波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，Theta計(jì)算時(shí)間成本。
個(gè)股期權(quán)是什么意思？
個(gè)股期權(quán)是指買方在支付一定的權(quán)利金后，獲得了在未來(lái)特定時(shí)間內(nèi)以約定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量特定股票的權(quán)利。
交易時(shí)間：一般為每個(gè)交易日的上午 9:30 - 11:30，下午 13:00 - 15:00。不過(guò)，不同的交易所和不同的期權(quán)品種可能會(huì)有一些細(xì)微差異。
交易單位：通常以 “張” 為單位，一張期權(quán)合約對(duì)應(yīng)一定數(shù)量的標(biāo)的股票。
行權(quán)價(jià)格：是期權(quán)合約中約定的買賣標(biāo)的股票的價(jià)格。
到期日：是期權(quán)合約規(guī)定的最后有效日期。到期日之后，期權(quán)合約就會(huì)失效，買方不再擁有行權(quán)的權(quán)利。在到期日，根據(jù)期權(quán)的類型（歐式期權(quán)和美式期權(quán)）不同，行權(quán)方式有所區(qū)別。歐式期權(quán)只能在到期日當(dāng)天行權(quán)，而美式期權(quán)則可以在到期日之前的任何交易日行權(quán)。
最后，以上個(gè)人觀點(diǎn)僅供參考，不做為買賣依據(jù)，盈虧自負(fù)。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。
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