（關(guān)注公眾號設(shè)為標(biāo)，獲取AI深度洞察）

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本文速讀：

2018年，Vinod Khosla 投出人生最大一筆早期投資，只因他信 AI 會重塑人類未來； 如今，OpenAI 成為估值 3000 億美金的科技新王，驗(yàn)證了“看見未來”的力量； 企業(yè)真正要學(xué)的，不是如何部署模型，而是如何重構(gòu)認(rèn)知、組織與文化。

3000 億美元。

這是 OpenAI 最新一輪融資后的估值——由軟銀領(lǐng)投 400 億美元，微軟等老股東繼續(xù)追加注資。

它成為了僅次于 SpaceX、與字節(jié)跳動并列的全球估值最高的私有公司之一。

要知道，OpenAI 創(chuàng)立于 2015 年，彼時(shí)還是一個(gè)“不逐利”的非營利研究機(jī)構(gòu)；而僅僅不到 10 年，它已躍居“全球最具想象力公司”之列，甚至在市值上超過英特爾與 AMD 的總和。

是什么讓 OpenAI 被如此瘋狂押注？

很多人說，這是 ChatGPT 改寫了世界。但更深一層，是它所代表的“通用智能愿景”開始變得可信——而這正是 Vinod Khosla 早在七年前就堅(jiān)定下注的信念所在。

今天，當(dāng) Sam Altman 帶著 3000 億的估值成為 AI 世界最耀眼的明星，站在聚光燈中央，那些曾經(jīng)被質(zhì)疑、被忽視，甚至被當(dāng)作“笑話”的決定，如今都變成了這個(gè)時(shí)代最具穿透力的賭注。

而這背后，是一位被稱為“硅谷最后一位信仰者”的投資人——Vinod Khosla 的堅(jiān)持。

他不僅是 Sun Microsystems 的創(chuàng)始人，更是最早投出 Juniper、Google 的先知型人物。2018 年，他向 OpenAI 投出一張“看不見的支票”，創(chuàng)下了他 40 年投資生涯最大一筆首輪下注。

在 South Park Commons 的一場近 60 分鐘的對話中，Vinod 首次披露了這段“瘋子投資”的背后故事——

而他的這些觀點(diǎn)，也正在成為我們重新理解 AI 創(chuàng)業(yè)本質(zhì)、判斷未來方向的關(guān)鍵錨點(diǎn)。

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一、他出手時(shí)，全世界都還在觀望

“那時(shí) OpenAI 沒有產(chǎn)品、沒有業(yè)務(wù)計(jì)劃、甚至還是非營利組織?？晌彝读宋胰松凶畲蟮囊还P首輪投資?！?/strong>

在 South Park Commons 的一場封閉分享上，Vinod Khosla 回憶起 2018 年他押注 OpenAI 的決定時(shí)，語氣非常平靜。

但在座所有人都明白：那不是一次理性的下注，而是一場基于信念的“飛躍”。

彼時(shí)的 OpenAI，在大眾眼中還只是一個(gè)有些“烏托邦”色彩的 AI 研究機(jī)構(gòu)。沒有營收、沒有商業(yè)化路徑，甚至連融資結(jié)構(gòu)都因非營利定位而混亂。

Vinod 卻說，他不僅決定投，而且在投前，還專門給自己的 LP（有限合伙人）寫了一封“道歉信”：

“我知道這聽起來瘋了。但如果你們相信我過去幾十年積累下來的判斷，請?jiān)傧嘈盼乙淮??！?/blockquote>

這封信，成為他人生中唯一一次為投資決定提前寫下“免責(zé)條款”。

可正是這一次“非常規(guī)操作”，讓 Vinod 成為 OpenAI 歷史上最早的一批機(jī)構(gòu)支持者，也成就了他 40 年投資生涯里回報(bào)潛力最大的單筆投資之一。

更難得的是——他并不是跟風(fēng)。

早在 2012 年，他就發(fā)表過一篇文章，題為《我們還需要醫(yī)生嗎？》。文中直言：AI 將成為“最好的醫(yī)生”。

在那個(gè) AlphaGo 尚未誕生、GPT 還沒有序號的年代，Vinod 已經(jīng)意識到：真正的 AI 革命，并不是“算法效率提升”，而是“重新定義人類智能邊界”。

從那一刻起，他開始系統(tǒng)性地尋找所有具備“通用智能潛質(zhì)”的技術(shù)團(tuán)隊(duì)。

2018 年，OpenAI 走入他的視野。他用了不到三周時(shí)間，就做出了投資決定——而那一年，OpenAI 既沒有明確模型方向，也沒有成立商業(yè)實(shí)體。

很多人問他：你憑什么相信？

他回答說：

“我不在乎成功率，我只在乎成功之后能產(chǎn)生多大的影響?！?/blockquote>

這句話，后來成為他在多個(gè)場合反復(fù)引用的信條，也被稱為“Vinod 投資定律”。

二、OpenAI 怎么做到估值 3000 億？

2015 年，OpenAI 在舊金山成立，創(chuàng)始陣容堪稱“AI 頂配天團(tuán)”：包括 Elon Musk、Sam Altman、Greg Brockman、Ilya Sutskever 等。

它的初心是非營利：希望以“開放、普惠、安全”的方式，推進(jìn)人工智能研究，為全人類謀福利。

但真正讓 OpenAI 走入公眾視野、并改變?nèi)蛏虡I(yè)格局的，是 2022 年底推出的 ChatGPT。

這個(gè)原本只是 GPT-3.5 的一個(gè)聊天界面實(shí)驗(yàn)，推出僅兩個(gè)月，用戶數(shù)就突破 1 億，刷新全球互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品增長記錄。

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隨之而來的是一連串指數(shù)級擴(kuò)張：

• GPT-4 推出后，模型能力直逼專業(yè)人士，甚至在律師、醫(yī)生、程序員等高智職業(yè)中表現(xiàn)優(yōu)異；

• 企業(yè)版 Copilot 產(chǎn)品全面落地，改變了微軟 Office 系列生態(tài)；

• ChatGPT 每周活躍用戶數(shù)突破 5 億，商業(yè)模型開始成型；

• Azure 與 OpenAI 的深度合作，使后者獲得全球最強(qiáng)的算力支持。

再加上剛剛完成的 400 億美元融資，OpenAI 已不再是那個(gè)“學(xué)術(shù)理想主義者”，而是妥妥的科技獨(dú)角獸新王者。

而這一切，在 Vinod 看來并不意外。他在對話中曾說：

“真正改變世界的產(chǎn)品，往往不是在一開始就完美的商業(yè)模型，而是在早期就擁有強(qiáng)烈信念和足夠試錯(cuò)空間的技術(shù)突破?！?/blockquote>

OpenAI 的成功，正是“信念 + 容錯(cuò) + 市場時(shí)機(jī)”疊加后的產(chǎn)物。

它不是工具型產(chǎn)品的勝利，而是一種“范式轉(zhuǎn)移”的勝利：從專用智能（narrow AI），邁向通用智能（AGI）。

正如 Sam Altman 自己所說：

“我們不是做一個(gè)更強(qiáng)的搜索引擎，而是在重新定義人類與計(jì)算之間的邊界?！?/blockquote>三、 發(fā)明未來，而不是追風(fēng)口

Vinod Khosla 在整個(gè)對話中，最反復(fù)強(qiáng)調(diào)的一點(diǎn)是：不要盯著風(fēng)口，要去塑造未來。

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在他看來，很多創(chuàng)業(yè)者陷入了一個(gè)危險(xiǎn)的“幻覺”——只要技術(shù)熱，就可以靠“跟上節(jié)奏”活下去。但他看到的是：

“大模型的進(jìn)步，已經(jīng)足以在 3-6 個(gè)月內(nèi)淘汰掉一大批看似增長不錯(cuò)的 AI 工具類產(chǎn)品。”

他舉了一個(gè)非常典型的例子：

“過去一年我們看到一大批代碼自動生成類產(chǎn)品沖上 1 億 ARR，比如 Cursor、Windsurf、Bolt……但 Copilot 一更新、GPT 再迭代一輪，它們的功能就被重疊、被邊緣化。”

所以他反問創(chuàng)始人：你做的這件事，3 年后還存在嗎？會被模型能力取代嗎？

而他的建議是——要構(gòu)建“AI 能力邊界之上”的價(jià)值結(jié)構(gòu)。

也就是說，不要再想著做一個(gè)“輔助工具”，而要問自己：

• 如果 AI 可以做 80%，你是否能讓它做 95%，甚至 100%？

• 能否構(gòu)建一個(gè)以 AI 為主力、人類為監(jiān)督的產(chǎn)品架構(gòu)？

• 你建立的價(jià)值鏈條里，AI 是否是不可替代的一環(huán)？

他說：

“我們投的醫(yī)療 AI 公司，就不是讓 AI 給醫(yī)生當(dāng)助手，而是反過來，讓一個(gè)醫(yī)生帶 5 個(gè) AI 實(shí)習(xí)生。AI 承擔(dān)核心職責(zé)，而人類負(fù)責(zé)質(zhì)控。”

在這種架構(gòu)下，公司才可能建立“未來不會輕易被模型迭代顛覆”的護(hù)城河。

也就是說——

真正能跑得遠(yuǎn)的 AI 創(chuàng)業(yè)，不是去做 GPT 的插件，而是去設(shè)計(jì) GPT 無法觸及的流程閉環(huán)。

四、估值瘋漲背后，是 AI 奇點(diǎn)逼近？

OpenAI 的估值，從 2022 年的百億級別，到今天的 3000 億，短短不到兩年，翻了三十倍。

這不僅僅是資本市場的興奮癥，更是一種全球集體感知的轉(zhuǎn)向：AI 的“拐點(diǎn)時(shí)刻”，可能已經(jīng)到來。

Vinod 在對話中坦率表示：

“我認(rèn)為我們其實(shí)已經(jīng)非常接近 AGI，只是這場未來還沒有平均地分布開來?！?/blockquote>

他引用了一篇在 AI 圈層引起廣泛討論的論文《Situational Awareness》，作者 Leopold 提出：當(dāng)模型不再只是執(zhí)行任務(wù)，而開始‘理解情境’、‘預(yù)測人類意圖’，就是邁向 AGI 的臨界點(diǎn)。

而 GPT-4.5，尤其是即將發(fā)布的 GPT-5 或 GPT-Next，已經(jīng)具備這種苗頭。

“很多人還在討論參數(shù)數(shù)量，模型架構(gòu)，但其實(shí)更值得關(guān)注的是——AI 的泛化能力、推理能力、情境遷移能力，已經(jīng)在逐步超越人類平均水平?！盫inod 說。

在他眼中，指數(shù)曲線的本質(zhì)就是：

“你以為還早，但真正起飛時(shí)，會快到讓人反應(yīng)不過來?！?/strong>

這也是為何他在 2018 年投 OpenAI 時(shí)，最常用的比喻是：TCP/IP vs ATM。

在 90 年代初期，所有人都覺得 ATM 是未來網(wǎng)絡(luò)的主干協(xié)議，只有他一個(gè)人堅(jiān)持 TCP/IP——最后贏得的是后者。

而在 AI 領(lǐng)域，他認(rèn)為“類腦智能”模型就像 TCP/IP，雖然早期不完美、效率低，但一旦路徑對了，就會形成歷史滾輪般的慣性。

他進(jìn)一步指出：

“指數(shù)時(shí)代的最大問題是，人類的直覺和線性經(jīng)驗(yàn)將徹底失靈。你看到的是一條緩慢的坡，實(shí)際踩上去就是垂直的墻。”

而這，正是當(dāng)下所有創(chuàng)業(yè)者、投資人、管理者都必須重新適應(yīng)的世界觀。

不是“AI 是否會到來”，而是“你是否已經(jīng)來得及跟上”。

OpenAI 的估值，某種意義上，是資本市場在押注那個(gè)“快到臨界點(diǎn)”的未來。

而這背后的核心推手，不只是模型本身，而是 OpenAI 在“推演未來”這件事上，比任何對手都走得更徹底、更堅(jiān)定。

Vinod 在訪談中這樣評價(jià) Sam Altman：

“他不是在運(yùn)營一家公司，而是在設(shè)計(jì)一個(gè)‘通用智能世界’的操作系統(tǒng)?！?/blockquote>五、這場 AI 革命，顛覆的不只是技術(shù)

OpenAI 在完成最新一輪融資的同時(shí)，也開啟了前所未有的“雙重重構(gòu)”：技術(shù)上的開源試探 + 組織上的結(jié)構(gòu)改革。

首先是開源。

過去的 OpenAI 給外界的印象是“封閉”、“謹(jǐn)慎”。自 GPT-2 起，它逐步收緊模型開放策略，將 GPT-3 及之后的能力嵌入 API 或 Azure 商業(yè)化體系中。

但就在最近，OpenAI 宣布將在今年開源一個(gè)全新模型，新模型被認(rèn)為具有o3-mini級別的推理能力，這是其自 GPT-2 以來首次邁出實(shí)質(zhì)性的開源動作。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，這不僅是對 Hugging Face、Mistral、Meta 等開源力量的回應(yīng)，也可能意味著 OpenAI 正在重新構(gòu)建其“透明 + 信任”的品牌基礎(chǔ)。

與此同時(shí)，它的治理結(jié)構(gòu)也在經(jīng)歷劇烈調(diào)整。

據(jù)彭博社與 WSJ 報(bào)道，為換取軟銀本輪融資中的高達(dá) 300 億承諾，OpenAI 必須在今年 12 月 31 日之前，完成其非營利母體向營利架構(gòu)的重組，否則軟銀將撤出至少 100 億美元的出資。

這意味著，OpenAI 作為“非典型科技公司”的身份，正在迎來一次“身份重置”。

這一系列變化的背后，其實(shí)是一個(gè)更深的問題：

AI 的革命，早已不再是單純的模型演進(jìn)，而是一次系統(tǒng)性的組織變革、認(rèn)知結(jié)構(gòu)重塑。

Vinod 對此的判斷極為深刻。

在訪談中他說：

“決定一家公司命運(yùn)的，不是它用了哪種技術(shù)，而是它是否擁有一種可以不斷自我質(zhì)疑、自我進(jìn)化的文化結(jié)構(gòu)。”

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他進(jìn)一步解釋：

“創(chuàng)始人是否愿意接受挑戰(zhàn)？是否營造出鼓勵不同意見的團(tuán)隊(duì)文化？是否能每三個(gè)月就推翻一次舊計(jì)劃？這些，才是決定 OpenAI 能否成為一家真正偉大公司的根基。”

Vinod 曾高度評價(jià) Intel 創(chuàng)始人 Grove 營造的“無西裝文化”——讓年輕工程師敢于挑戰(zhàn)高管；也推薦 Margaret Heffernan 的 TED 演講《Dare to Disagree》，強(qiáng)調(diào)“組織中的健康沖突”是最大的競爭力。

OpenAI 正在實(shí)踐這一套體系。

• 從 Altman 回歸事件看，董事會治理機(jī)制已進(jìn)入修復(fù)期；

• 從類似o3-mini的推理能力模型開源看，組織試圖重建與開發(fā)者社區(qū)之間的信任鏈條；

• 從組織結(jié)構(gòu)改革看，其“非營利-營利混合體”模型也在主動求變。

這些變化共同說明：

OpenAI 不是只靠模型贏的公司，它在構(gòu)建的是一整套“通用智能公司的治理模板”。

而這，恰恰是當(dāng)下大多數(shù)追風(fēng) AI 公司最容易忽略、卻也最危險(xiǎn)的短板。

六、企業(yè)參與 AI，不只是“部署模型”

ChatGPT 的爆火，OpenAI 的高估值，Vinod Khosla 的賭局，讓全球企業(yè)開始重新審視自己與 AI 的關(guān)系。

但 Vinod 在訪談中指出一個(gè)“系統(tǒng)性誤區(qū)”——

“很多公司以為‘用上 AI’就是部署了一個(gè)模型，用了一個(gè) Copilot，就算完成了 AI 轉(zhuǎn)型。這是徹底的誤解?！?/blockquote>

在他看來，AI 不只是工具，更是一種重構(gòu)生產(chǎn)方式、決策機(jī)制和企業(yè)文化的力量。

因此，企業(yè)真正要回答的問題不是“要不要上 AI”，而是：

• AI 在你的產(chǎn)品或服務(wù)鏈中，是否承擔(dān)了“核心智能責(zé)任”？

• AI 能否幫助你設(shè)計(jì)新的商業(yè)模式，而不只是提效舊流程？

• 企業(yè)內(nèi)部是否構(gòu)建了能與 AI 共同工作的文化基礎(chǔ)？

Vinod 提出：AI 能力會越來越強(qiáng)，最終會拉開兩類公司之間的差距：

1. 工具型應(yīng)用者：用 AI 來提升效率，但思維范式不變。

2. 結(jié)構(gòu)性重構(gòu)者：用 AI 來重新定義產(chǎn)品邏輯、客戶關(guān)系和組織邊界。

他認(rèn)為，第二類企業(yè)，才是未來 10 年最具穿透力的“新物種”。

他鼓勵企業(yè)高管提出三個(gè)終極問題：

• 如果我這個(gè)行業(yè)的核心工作都交給 AI 來做，產(chǎn)品形態(tài)將會變成什么樣？

• 如果公司內(nèi)部可以用 AI 來管理人、調(diào)度任務(wù)、生成策略，我們還需要什么樣的組織結(jié)構(gòu)？

• 如果未來客戶是通過“AI 代理人”來做決策，我們的營銷和銷售邏輯是否還能成立？

這三個(gè)問題，背后反映的是對“AI 作為操作系統(tǒng)”的理解，而不是“AI 作為插件”的幻覺。

也因此，他一再強(qiáng)調(diào)：

“這不是一場‘擁抱技術(shù)’的比賽，而是一次‘重新定義自我’的試煉。”

OpenAI 本質(zhì)上不是一家賣 API 的公司，而是一家迫使所有行業(yè)重寫規(guī)則的公司。

那些敢于與這種范式同步迭代的企業(yè)，將成為新世界的構(gòu)建者。

七、AI 浪潮下，什么才是不可替代的？

當(dāng) Vinod 回顧自己 40 年的投資生涯，他最在意的，不是技術(shù)，也不是商業(yè)模型。

而是一個(gè)問題：“當(dāng)所有事情都可能被 AI 做掉時(shí)，什么是這個(gè)團(tuán)隊(duì)、這個(gè)組織、這群人身上最不可替代的部分？”

在他眼中，這個(gè)答案歸結(jié)為三點(diǎn)：

• 信念體系：不是隨波逐流的判斷，而是基于長期趨勢、第一性原理所構(gòu)建的世界觀。

• 文化韌性：是否允許爭論、鼓勵異議、接納變化，才能在混沌中走出一條清晰路徑。

• 持續(xù)進(jìn)化的能力：不是贏在某一次迭代，而是始終保有“再推倒、再重建”的膽量。

這些要素，也正是他在 OpenAI 身上看到的東西。

OpenAI 能在不到十年里從一家“非營利研究組織”成為全球最具影響力的 AI 公司，靠的不是一兩個(gè)產(chǎn)品爆點(diǎn)，而是——

一種不斷對自己開刀、不斷自我否定、不斷尋找更高視角的能力。

這也是為什么，在這篇文章的最后，我們想送給所有讀者一句話：

真正能穿越周期的組織，不是掌握了什么能力，而是保有一種“主動進(jìn)化”的本能。

當(dāng)你看到 Vinod 在 2018 年孤注一擲投下 OpenAI，當(dāng)你看到 Sam Altman 一次次讓公司重構(gòu)形態(tài)，當(dāng)你看到一個(gè)個(gè) AI 項(xiàng)目閃耀又歸零——

你會意識到：

這個(gè)時(shí)代最稀缺的，已不再是資源，而是洞察未來后“逆人性行動”的能力。

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向未來致敬，向下注未來的人致敬。

本文由AI深度研究院出品，聚焦全球 AI 創(chuàng)新浪潮中的企業(yè)轉(zhuǎn)型策略。

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原文鏈接：https://www.youtube.com/watch?v=shMMW_RhztA&t=61s

來源：官方媒體/網(wǎng)絡(luò)新聞

排版：Atlas

編輯：深思

主編：圖靈