經(jīng)濟(jì)參考報記者 羅逸姝

隨著上市銀行、券商等金融機(jī)構(gòu)年報的陸續(xù)披露，其參控股基金的經(jīng)營業(yè)績陸續(xù)浮出水面。截至4月3日記者發(fā)稿，已有37家基金公司（不含券商資管、保險資管）披露了相關(guān)經(jīng)營數(shù)據(jù)?？傮w來看，八成以上基金公司資產(chǎn)規(guī)模呈增長趨勢，但受市場波動、基金費(fèi)率改革等因素影響，半數(shù)左右基金公司2024年業(yè)績縮水，頭部機(jī)構(gòu)整體保持穩(wěn)健增長，而中小機(jī)構(gòu)之間分化差異則進(jìn)一步加劇。

半數(shù)以上經(jīng)營業(yè)績縮水

總體來看，八成以上基金公司2024年資產(chǎn)規(guī)模實(shí)現(xiàn)了增長，但從業(yè)績表現(xiàn)來看，業(yè)績增長與縮水的比例基本持平。頭部基金公司因其規(guī)模優(yōu)勢和品牌影響力，業(yè)績基本保持平穩(wěn)較快發(fā)展，而中小型基金公司的分化差異則進(jìn)一步拉大。

據(jù)Wind統(tǒng)計，截至4月3日記者發(fā)稿，在已披露2024年營業(yè)收入的30家基金公司中，共有14家基金公司營業(yè)收入達(dá)10億元以上。易方達(dá)基金以121.09億元的營業(yè)收入位居榜首，盡管同比微降3.13%，但其在行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先地位依然穩(wěn)固。華夏基金、南方基金、廣發(fā)基金緊隨其后，分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入80.31億元、75.23億元、72.60億元。與2023年同期相比，廣發(fā)基金營業(yè)收入排名從原本的行業(yè)第二位滑落至第四，而華夏基金、南方基金則分別升至第二、第三位。

從增長情況來看，30家基金公司共有12家實(shí)現(xiàn)了營收同比增長，17家同比下滑，1家無可比數(shù)據(jù)。不少中小基金公司營收增速較快，例如富安達(dá)基金、紅塔紅土基金2024年營業(yè)收入同比增長超50%，東海基金營業(yè)收入同比增長也達(dá)到了46%。而頭部基金公司中，華泰柏瑞基金的營收增速較快，達(dá)到了近32%；南方基金營業(yè)收入同比增速超11%。

凈利潤方面，已披露2024年凈利潤的基金公司共18家，其中9家實(shí)現(xiàn)了凈利潤同比增長，占比恰為半數(shù)。

相比之下，頭部基金公司的凈利潤表現(xiàn)更為穩(wěn)定。易方達(dá)基金以39.00億元的凈利潤領(lǐng)跑行業(yè)，在營業(yè)收入微降的情況下實(shí)現(xiàn)了凈利潤同比增長，增速為15.33%。華夏基金、工銀瑞信基金分別實(shí)現(xiàn)凈利潤21.58億元、21.10億元，同比分別增長7.20%、8.65%。凈利潤超10億元的還有匯添富基金、博時基金，共實(shí)現(xiàn)凈利潤15.47億元、15.28億元，且同比均實(shí)現(xiàn)了增長。

但與此同時，基金公司凈利潤分化進(jìn)一步拉大。數(shù)據(jù)顯示，華泰柏瑞基金2024年共實(shí)現(xiàn)凈利潤7.30億元，以45.53%的凈利潤增速成為各基金公司中最突出的一家。易方達(dá)基金、安信基金、國聯(lián)安基金、中銀基金的凈利潤增速也超過了10%。但富安達(dá)基金、中郵創(chuàng)業(yè)基金、南華基金、東?；?家機(jī)構(gòu)2024年凈利潤卻為負(fù)，同比降幅最大超900%。光大保德信基金、方正富邦基金盡管取得了盈利，但凈利潤同比依然大幅縮水超過40%。中型基金公司中，交銀施羅德基金共實(shí)現(xiàn)了8.79億元凈利潤，但同比降幅超26%；建信基金共實(shí)現(xiàn)凈利潤8.44億元，同比下降約4.42%。

八成基金資產(chǎn)規(guī)模增長

相比業(yè)績的大幅分化，資產(chǎn)規(guī)模的增長成為2024年多數(shù)基金公司的共同趨勢。數(shù)據(jù)顯示，36家披露資產(chǎn)數(shù)據(jù)的基金公司中，29家實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)規(guī)模增長，占比超八成。頭部基金公司在資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張方面展現(xiàn)出強(qiáng)勁的動力，易方達(dá)基金總資產(chǎn)達(dá)到297.60億元，目前位列行業(yè)第一，且同比增長17.33%；工銀瑞信基金總資產(chǎn)達(dá)251.06億元，同比增長約10.9%；華夏基金總資產(chǎn)達(dá)202.34億元，同比增長約7.66%；南方基金總資產(chǎn)為175.98億元，同比增長26.37%。

不少基金公司紛紛表示，2024年持續(xù)發(fā)力投資研究和產(chǎn)品創(chuàng)新，進(jìn)一步滿足了居民理財需求，從而實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)規(guī)模的增長。

作為同時持股易方達(dá)和廣發(fā)兩家基金公司的機(jī)構(gòu)，廣發(fā)證券年報顯示，報告期內(nèi)，易方達(dá)基金持續(xù)增進(jìn)投研核心能力，不斷優(yōu)化適配投資者需求的多樣化產(chǎn)品與服務(wù)體系，穩(wěn)步推進(jìn)全球化戰(zhàn)略，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和居民理財需求；廣發(fā)基金堅持高質(zhì)量發(fā)展主線，持續(xù)強(qiáng)化投研核心能力建設(shè)，提高資產(chǎn)供給的豐富度和質(zhì)量，進(jìn)一步增強(qiáng)專業(yè)化的客戶服務(wù)水平。

創(chuàng)新產(chǎn)品方面，工商銀行年報中提及，截至2024年年末，工銀瑞信基金養(yǎng)老金投資管理業(yè)務(wù)規(guī)模突破1萬億元。同時，公司公募REITs基金業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)突破，發(fā)行上市“工銀河北高速 REIT”“工銀蒙能清潔能源 REIT”產(chǎn)品，積極服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)盤活存量資產(chǎn)。

然而，也有部分基金公司總資產(chǎn)規(guī)模出現(xiàn)下滑。例如，民生加銀基金最新總資產(chǎn)為25.26億元，同比下降23.25%，降幅位列各基金公司榜首；紅塔紅土基金、信達(dá)澳亞基金資產(chǎn)規(guī)模的同比降幅也超過了7%。

業(yè)內(nèi)人士表示，基金公司資產(chǎn)規(guī)模下降可能由市場波動、投資策略、營收壓力等多種因素導(dǎo)致。市場下跌會使基金凈值縮水，同時，近年來持續(xù)的“降費(fèi)潮”或也對其經(jīng)營造成一定壓力，市場競爭隨之加劇。

“費(fèi)率改革給基金公司帶來了短期的經(jīng)營挑戰(zhàn)，隨著利潤率壓縮，一些小型或表現(xiàn)不佳的基金公司可能會難以維持獨(dú)立運(yùn)營，推動資源向頭部企業(yè)集中?！蹦祥_大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝表示，降費(fèi)也將迫使基金公司尋求新的增長點(diǎn)，例如開發(fā)更具競爭力的產(chǎn)品、提升客戶服務(wù)體驗(yàn)或是探索新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域等。

“對市場來說，降費(fèi)是大勢所趨，也能促進(jìn)行業(yè)競爭，讓真正有實(shí)力的基金公司脫穎而出?！敝袊袌鰧W(xué)會金融委員、允泰資本創(chuàng)始合伙人付立春表示，基金公司需突出自身優(yōu)勢，通過不斷提升投研能力和優(yōu)化客戶服務(wù)，以應(yīng)對行業(yè)競爭。

來源：經(jīng)濟(jì)參考報