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導語：

近日，在特朗普的關(guān)稅大棒之下，全球資本市場經(jīng)歷大幅震蕩。今天亞太市場更是遭遇“黑色星期一”，港A股全線殺跌。面對市場的不確定性，投資者的避險需求激增，穩(wěn)健理財?shù)闹匾杂l(fā)凸顯。

不過，無論是定期存款、貨幣基金，還是銀行理財、債券基金，在當前金融市場下，隨著利率走低以及債市波動，不同穩(wěn)健理財品類在收益與安全性上拉開差距。不同產(chǎn)品在收益、風險、流動性等方面各有其特點，適合不同風險偏好和資金需求的投資者。

從上表可以看到：

定期存款以極低風險和保本保息為特點，但收益較低（1%~2%），流動性較差，適合極度保守型投資者。

貨幣基金以低風險和高流動性著稱，收益在1%~2%之間，適合日常的零錢管理。

債券基金收益潛力較高（3%~5%），但中風險，受利率和信用風險影響，短期可能虧損，適合追求較高收益且能承受波動的投資者。

銀行理財提供2%~3.5%的收益，風險中低，流動性較高，封閉期靈活，適合穩(wěn)健型投資者。

整體來看，銀行理財在收益和安全方面介于債券基金與定期存款之間，對于在收益和流動性上有一定追求的穩(wěn)健投資者而言，銀行理財是一個非常均衡的中間選項。

以銀行理財領域的頭部平臺網(wǎng)商銀行穩(wěn)利寶為例，根據(jù)其4月7日發(fā)布的2025年一季度報告，近一年穩(wěn)利寶平均年化收益率2.77%，高于銀行理財大盤的2.69%。而且在3月份債市震蕩期間，穩(wěn)利寶正收益占比高達96.76%，顯著優(yōu)于債券基金的60.52%和全市場銀行理財?shù)?0.27%。

下面不妨就此深入探討一下銀行理財和定期存款、貨幣基金、債券基金這些主流投資品種，看看誰才是穩(wěn)健理財?shù)摹熬硗酢保?/p>

收益率對比：銀行理財“穩(wěn)中求進”，碾壓存款與貨幣基金

對于任何投資理財，大家首要關(guān)心的莫過于收益率。

雖然市面上的資管品類五花八門，但債券、信托這些要么有門檻，要么風險高，普通人能選的穩(wěn)健理財方式，主要還是定期存款、銀行理財、債券基金和貨幣基金。

那這些“選手”到底誰更厲害呢？

定期存款：安全是它的王牌，但收益讓人想“嘆氣”

國有大行的3年期定存利率只有1.90%，雖然股份制銀行的大額存單稍微給力點，最高3年期的也能到2.15%（比如華夏銀行），但總體來說，定期存款的收益還是低得讓人想“嘆氣”。

想象一下，你把錢存進去幾年，結(jié)果發(fā)現(xiàn)連通脹都跑不贏，這感覺就像是在“無效存錢”！

不過，定期存款的優(yōu)點也很明顯，那就是穩(wěn)如老狗，本金絕對安全。如果你是一個極度保守的投資者，追求資金的安全性，定期存款是一個不錯的選擇。

但如果你希望收益能稍微高一點，那可能就得另尋他路了。

貨幣基金：流動性王者，但收益已經(jīng)“風采不再”

貨幣基金曾經(jīng)是大家的“寵兒”，因為它流動性強，隨時可以取用。但隨著低利率環(huán)境的到來，貨幣基金的收益已經(jīng)大不如前。

根據(jù)普益標準數(shù)據(jù)，截止2025年3月末，貨幣型基金產(chǎn)品數(shù)量達到916支，但今年以來年化收益率僅為1.46%。

再以大家日常熟知的貨幣基金理財渠道來看，根據(jù)4月6日的數(shù)據(jù)，微信零錢通7日年化收益率最高為1.5890%，最低為1.1320%。

這個收益水平可以說已經(jīng)和活期存款沒啥區(qū)別了。不過，貨幣基金的流動性確實無可挑剔，如果你需要一個隨時可以取用的“零錢包”，它還是一個不錯的選擇。

債券基金：收益潛力高，但波動也能讓人“心跳加速”

對比之下，債券基金的收益潛力確實還不錯。尤其是去年，債券市場呈現(xiàn)明顯的單邊行情，整體收益率表現(xiàn)較好。

Wind數(shù)據(jù)顯示，受固收類資產(chǎn)價格上漲影響，截至2024年底，債券類基金的平均年化收益率達到4.59%，1315只債券類基金年化收益率超過5%，占比達38.35%。

但高收益同時伴隨著高風險。2025年初債市調(diào)整，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至3月6日，全部債券基金中，超過六成年內(nèi)收益為負。

而根據(jù)普益標準，截止2025年3月末，債券型基金數(shù)量達到4291支，今年以來年化收益率為-0.55%。

顯然如果你是一個能承受短期波動的投資者，債券基金是一個不錯的選擇。但如果你對波動比較敏感，那可能就得三思而后行了。

銀行理財：收益與穩(wěn)健的“黃金CP”

相比之下，銀行理財?shù)谋憩F(xiàn)就顯得非常穩(wěn)健了。截至3月末，銀行理財近一年的平均年化收益率為2.69%，而頭部產(chǎn)品如網(wǎng)商銀行穩(wěn)利寶則略高于行業(yè)均值。根據(jù)穩(wěn)利寶的一季度報告數(shù)據(jù)，近一年穩(wěn)利寶平均年化收益率為2.77%，而且持有3個月以上100%實現(xiàn)正收益。

而且銀行理財?shù)钠谙薹浅ｌ`活，從7天到365天不等，完全可以滿足不同投資者的需求。這種“既要又要”的特性，讓銀行理財在收益和穩(wěn)健性之間找到了一個完美的平衡點。

由此來看，銀行理財在收益上超越存款和貨幣基金，比債基更抗跌，可以說是穩(wěn)健理財領域的“三好學生”。

波動率對比：銀行理財“抗跌性”拉滿，波動小到可以忽略不計

對比收益率之后，再來看主流投資品種的波動率情況。

在如今不確定性滿天飛的市場里，投資者對波動率的敏感度拉滿。

為啥呢？

因為波動率不僅直接關(guān)系到收益的穩(wěn)不穩(wěn)定，如若投資資產(chǎn)龐大，甚至還直接牽扯到投資者能不能睡個安穩(wěn)覺。

不同資產(chǎn)類別的波動特征，說白了就是它們的“脾氣”。這“脾氣”不但反映了資產(chǎn)的風險屬性，還和底層資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、市場流動性和宏觀政策這些因素緊密相連。

從底層資產(chǎn)來看。

中國證監(jiān)會公布的《證券投資基金運作管理辦法》，指出債券型基金的債券比例需要達到80%以上。在純債基金里，債券占比高達95%。如此高的持倉比，這就好比把所有雞蛋都放在一個籃子里，一旦市場有個風吹草動，比如利率一跌，那回撤幅度也能把你驚出一身冷汗，年化波動率通常在3%~8%之間。

截至3月27日，中證全債指數(shù)年初至今最大回撤一度跌超2%(數(shù)據(jù)來源：Wind，數(shù)據(jù)區(qū)間2025.01.01-2025.03.28)。

銀行理財是大額存單、短期債券逆回購、利率投資的長期參與者，其在底層資產(chǎn)選擇方面更加靈活，可以投非標資源，比如銀行自己發(fā)行的債券，更穩(wěn)健，風險更可控。

在銀行理財里，債券占比48%，還有52%的其他資產(chǎn)來分散投資。這種分散投資的策略，就像給你的資產(chǎn)穿上了“防彈衣”，波動率直接被壓到1%以下（R2級產(chǎn)品）。

根據(jù)普益標準數(shù)據(jù)顯示，截止2025年3月底，銀行理財產(chǎn)品今年以來年化收益率為2.11%，今年以來最大回撤僅為0.15%，遠低于債券型基金0.79%的最大回撤。

再從具體的抗跌表現(xiàn)來看，3月市場震蕩，銀行理財抗跌屬性明顯，期間全市場產(chǎn)品正收益占比達90.27%，高于債券基金的60.52%。而同一期間，網(wǎng)商銀行穩(wěn)利寶產(chǎn)品正收益占比高達96.76%。

這種抗跌性讓銀行理財在市場波動中表現(xiàn)得非常穩(wěn)健，可謂是“穩(wěn)健黨”的福音。

流動性對比：靈活期限設計，銀行理財玩得比誰都溜

在投資的世界里，流動性就像水一樣重要。沒有流動性，資金就像被困在冰塊里的水，動彈不得。對于投資者來說，流動性不僅決定了資金的靈活性，還直接影響到收益的穩(wěn)定性和資金的使用效率。

比如貨幣基金的流動性確實很強，T+0贖回的設計讓它成為很多人的“零錢包”。但問題在于，它的收益低到讓人想換活期存款，增值能力非常有限。

對比之下，定期存款的流動性則比較差，提前支取利息直接“打骨折”，這對于需要靈活資金周轉(zhuǎn)的投資者來說不太友好。

銀行理財在流動性管理上則靈活的多，堪稱是短期資金規(guī)劃的“神器”。

以穩(wěn)利寶來看，提供了7天到365天的多期限產(chǎn)品，投資者可以根據(jù)資金周轉(zhuǎn)需求“隨心搭”。而且，封閉期內(nèi)不可贖回的設計反而讓收益更穩(wěn)定，完全不用擔心流動性沖擊。

穩(wěn)利寶憑什么成為穩(wěn)健理財?shù)摹熬硗酢保?/strong>

銀行理財優(yōu)勢顯著之下，進一步對比收益與波動的“性價比”，網(wǎng)商銀行的穩(wěn)利寶可以說是“別人家的孩子”。截至3月末，其近一年年化收益率達到2.77%，碾壓銀行理財大盤和債券基金，而且波動率還比債基低得多。這種相對較高的收益和低波動的特性，讓穩(wěn)利寶成為了穩(wěn)健理財?shù)摹熬硗酢薄?/p>

與此同時，通過行業(yè)首個針對小微企業(yè)和商戶的智能普惠理財系統(tǒng)——“布谷鳥”系統(tǒng)預測小微資金流，定制貼合經(jīng)營周期的理財產(chǎn)品，使理財公司能夠提升10%的資金利用效率，從而提升產(chǎn)品收益體驗。