必讀要聞一：聚焦集成電路、基礎電子和整機系統(tǒng)等領域
據(jù)媒體報道，工業(yè)和信息化部近日在山西省太原市召開2025年全國電子信息制造業(yè)高質量發(fā)展行業(yè)會。會議強調，統(tǒng)籌高質量發(fā)展和高水平安全，堅持穩(wěn)中求進、以進促穩(wěn)，著力促進電子信息制造業(yè)穩(wěn)增長，加快電子信息制造業(yè)數(shù)字化轉型進程，推動產(chǎn)業(yè)高質量發(fā)展。要加強科學研判，準確把握電子信息制造業(yè)發(fā)展面臨的新形勢新要求，聚焦集成電路、基礎電子和整機系統(tǒng)等領域，培育壯大一批新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)。
中信證券認為，展望2025年，全球半導體產(chǎn)業(yè)規(guī)模有望持續(xù)成長，云端算力高景氣有望持續(xù)，同時期待端側AI成為拉動半導體產(chǎn)業(yè)繼續(xù)上行的新增長點。國內半導體產(chǎn)業(yè)作為科技新質生產(chǎn)力的底層基座，在政策支持、周期反轉、增量創(chuàng)新等多方面利好帶動下，同時在端側AI領域參與度更高的影響下，有望在下一階段迎來更好的表現(xiàn)。
必讀要聞二：清明假期旅游火爆，多個景區(qū)“限流”
據(jù)媒體報道，清明小長假期間，踏青祭祖、賞花徒步以及跨境出行等多種需求相互疊加，催生出“堵山”“村游”“限流”等旅游現(xiàn)象。4月6日，攜程、飛豬、去哪兒等多個平臺發(fā)布的2025年清明假期出游總結顯示，假期賞花游訂單量環(huán)比增長45%，眾多山岳類景區(qū)熱度急劇攀升，進而帶動“村游”訂單量顯著上揚。
國金證券表示，核心優(yōu)質景區(qū)依托稀缺自然資源、經(jīng)營偏壟斷類業(yè)務，基于交通改善、資產(chǎn)注入、旅游主題熱點等催化有望繼續(xù)迎來超越旅游大盤的恢復和成長。
必讀要聞三：商務部發(fā)布《對部分中重稀土相關物項實施出口管制的決定》
4月4日商務部發(fā)布《對部分中重稀土相關物項實施出口管制的決定》（以下稱為《出口管制）；對含釤、釓、鏑、鋱、镥、鈧、釔等元素的產(chǎn)品進行出口管制。本公告自發(fā)布之日起正式實施。
根據(jù)海關數(shù)據(jù)，我國出口稀土產(chǎn)品中，數(shù)量級最大的為釹鐵硼磁性材料。國金證券王欽楊認為，類比銻，海外稀土供應鏈極其脆弱，因而恐慌性備貨下“內外同漲”局面有望出現(xiàn)，并且《出口管制》有望賦予板塊更高的戰(zhàn)略屬性，后續(xù)或伴隨系列政策和行業(yè)整合，行業(yè)基本面將進入底部回升階段。
必讀要聞四：機構稱血制品行業(yè)有望迎來重大機遇
機構最新研報指出，貿易摩擦環(huán)境下，外資銷往我國的白蛋白成本大幅提升，國產(chǎn)血制品廠家市場份額有望提升，此外，因市場供需變化，血制品存在潛在漲價可能。
光大證券表示，血制品可治療多種疾病，需求端受經(jīng)濟周期影響小，呈現(xiàn)剛性需求屬性，貿易磨擦對需求影響有限。另外，血制品具備資源屬性，受上游原材料血漿供應影響，整體市場供給有限。本次對美國產(chǎn)品加征34%關稅短期將可能會抬高進口人血白蛋白的價格中樞，進口人血白蛋白價格優(yōu)勢將減弱，國產(chǎn)白蛋白市占率有望提升，利好國產(chǎn)企業(yè)，血制品行業(yè)有望迎來戰(zhàn)略性國產(chǎn)替代和發(fā)展機會。
鈦小股·鈦媒體財經(jīng)研究院
2025.04.8
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