在全球地緣政治格局深度調(diào)整的當下，中國與沙特阿拉伯在石油貿(mào)易人民幣結(jié)算領(lǐng)域取得重大突破，這一變革影響深遠，推動著全球能源貿(mào)易體系與國際貨幣秩序的重塑。
2024年5月，沙特宣布接受人民幣作為石油貿(mào)易結(jié)算貨幣，這一決定沖擊了延續(xù)半個多世紀的“石油美元”體系。
沙特作為全球最大石油出口國與歐佩克核心成員，其貨幣選擇意義重大。其實，這是中沙長期戰(zhàn)略合作的成果。
2022年12月中阿峰會后，中國與沙特貿(mào)易開始采用人民幣支付，首筆跨境人民幣交易在義烏與沙特企業(yè)間完成，為大規(guī)模能源貿(mào)易本幣結(jié)算奠基。
中國從沙特進口原油價值約650億美元，占沙特對中國總出口額83%，如此龐大貿(mào)易量改用人民幣結(jié)算，將大幅提升人民幣在國際貿(mào)易中的份額。
沙特“2030愿景”與中國“一帶一路”倡議戰(zhàn)略對接，截至2024年8月，中沙簽署協(xié)議總額達500億美元，為人民幣使用提供資金保障。
從歷史角度看，石油人民幣崛起打破了二戰(zhàn)后美元在國際能源貿(mào)易的壟斷。
1945年“布雷頓森林體系”確立美元與黃金、他國貨幣與美元掛鉤的秩序，1971年美元與黃金脫鉤后，“石油美元”體系通過沙特與美國安全合作協(xié)議延續(xù)至今，如今這一體系正發(fā)生根本松動，沙特財政部長明確表示要推進經(jīng)濟合作和貨幣結(jié)算多元化。
中沙石油人民幣結(jié)算機制形成源于多層次戰(zhàn)略契合。對沙特而言，這是應(yīng)對全球能源格局變革、推進“去美元化”、實現(xiàn)國家發(fā)展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵。
2023年初，沙特央行與中國進出口銀行達成首筆人民幣貸款協(xié)議用于雙邊貿(mào)易，顯示沙特已將人民幣納入戰(zhàn)略考量。
沙特計劃到2030年將非石油出口占GDP比重從16%提升至50%，實現(xiàn)這一目標需大規(guī)模基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和技術(shù)升級，中國在此具有優(yōu)勢，如2024年10月沙特引進中國海洋油氣集輸平臺提升油田產(chǎn)能，此類合作常以人民幣結(jié)算，降低成本并規(guī)避美國金融制裁風險。
對中國來說，推動石油人民幣結(jié)算意義重大。中國是全球最大原油進口國，2021年從海合會國家進口原油占全年總消耗量40%，長期依賴美元結(jié)算面臨匯率風險且能源安全受美元流動性制約。
通過本幣結(jié)算，中國可用人民幣買石油，沙特能用人民幣購買中國商品服務(wù)，形成良性循環(huán)。
2023年11月，中沙簽署500億元人民幣/260億沙特里亞爾雙邊本幣互換協(xié)議，提供流動性支持。同時，地緣政治因素也推動了這一進程，美國在中東影響力下降，中國通過平等合作贏得信任，沙特反對美國“反歐佩克”立法威脅，累計拋售634億美元美債，減持比例達35%，與人民幣結(jié)算決策相呼應(yīng)。
中國與沙特的石油人民幣合作是中國中東長期戰(zhàn)略布局的重要部分。海合會國家已成為中國重要能源伙伴，2021年雙方貿(mào)易額達2300億美元，2024年上半年增長46%，為人民幣區(qū)域化創(chuàng)造條件。
中國港口戰(zhàn)略在中東布局中地位特殊。也門、伊朗、莫桑比克等控制石油運輸關(guān)鍵海峽的國家與中國保持良好關(guān)系，在蘇伊士運河出現(xiàn)問題時，繞行好望角經(jīng)莫桑比克海峽的航線成為替代選擇，保障能源運輸通道安全，也為人民幣結(jié)算提供地緣保障。
軍事與安全合作是中沙關(guān)系支柱，2016年沙特從中國購買東風導(dǎo)彈系統(tǒng)，之后雙方在多領(lǐng)域合作深化，2022年中沙提升為“全面戰(zhàn)略伙伴關(guān)系”。
區(qū)域多邊機制方面，沙特成為上海合作組織對話伙伴國并有意加入金磚國家，中國在聯(lián)合國安理會就敘利亞等問題的立場贏得阿拉伯世界認同，為經(jīng)濟合作奠定政治互信基礎(chǔ)。
石油人民幣結(jié)算機制依賴先進金融基礎(chǔ)設(shè)施。2024年6月，沙特央行加入中國主導(dǎo)的“貨幣橋”（mBridge）項目，這一由多機構(gòu)聯(lián)合建設(shè)的全球首個跨境央行數(shù)字貨幣網(wǎng)絡(luò)取得實質(zhì)進展。
與傳統(tǒng)SWIFT系統(tǒng)相比，mBridge可縮短支付鏈路，降低至少50%交易成本，利用分布式賬本技術(shù)提升交易效率，沙特可用數(shù)字人民幣與中國進行石油貿(mào)易結(jié)算。
中國跨境支付系統(tǒng)（CIPS）截至2024年已有眾多中東國家參與，為人民幣跨境清算提供SWIFT外的選擇。
同時，人民幣流動性安排不斷完善，中沙及中國與其他40多個國家和地區(qū)簽署本幣互換協(xié)議，中國人民銀行通過多種渠道完善人民幣回流機制。
數(shù)字人民幣在國內(nèi)推廣也為跨境應(yīng)用奠定基礎(chǔ)，其可編程性和追蹤能力適合大宗商品貿(mào)易結(jié)算。
展望未來，石油人民幣結(jié)算機制將重塑全球能源貿(mào)易格局與國際貨幣體系。短期內(nèi)，中東產(chǎn)油國可能效仿沙特接受人民幣結(jié)算，受制裁產(chǎn)油國將更積極使用人民幣，更多大宗商品貿(mào)易也可能轉(zhuǎn)向人民幣結(jié)算。
中期來看，石油人民幣定價機制將逐步形成，人民幣在SDR貨幣籃子權(quán)重有望提高，中東主權(quán)財富基金可能增加人民幣資產(chǎn)配置。
長期而言，石油美元削弱將影響美國國債市場需求，全球貨幣體系可能向“多元寡頭”格局演變，新興市場國家話語權(quán)將提升。
但也面臨挑戰(zhàn)，如人民幣資本項目未完全可兌換、中東地緣政治動蕩、美國可能的金融反制等。中國需深化金融改革，加強國際貨幣合作。
中沙石油人民幣結(jié)算機制建立是歷史性變革，是中國實力提升與全球“去美元化”趨勢的體現(xiàn)，將持續(xù)影響全球格局。
中國應(yīng)把握機遇，應(yīng)對挑戰(zhàn)，推進人民幣國際化進程，實現(xiàn)人民幣與國際地位匹配的貨幣職能。
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