最近幾年，土耳其、俄羅斯和中國(guó)這三個(gè)國(guó)家因?yàn)楸幻绹?guó)制裁，日子過(guò)得不太平。
但有意思的是，它們不約而同地開(kāi)始瘋狂囤黃金。
黃金這玩意兒，從古至今都是硬通貨，為什么偏偏這幾個(gè)被美國(guó)盯著不放的國(guó)家都對(duì)它情有獨(dú)鐘？
一、為啥這仨國(guó)家被美國(guó)制裁？
要搞懂為啥土耳其、俄羅斯和中國(guó)都在搶黃金，先得明白它們跟美國(guó)的梁子是怎么結(jié)下的。制裁這東西，說(shuō)白了就是大國(guó)博弈的工具，美國(guó)手里捏著美元這張王牌，動(dòng)不動(dòng)就拿出來(lái)收拾“不聽(tīng)話”的國(guó)家。
這仨國(guó)家的情況各有不同，但共同點(diǎn)是都跟美國(guó)杠上了，經(jīng)濟(jì)上被掐脖子，才有了后面搶黃金的戲碼。
土耳其跟美國(guó)的矛盾，近幾年主要集中在中東問(wèn)題上。2018年是個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，美國(guó)因?yàn)橥炼渥チ艘粋€(gè)美國(guó)牧師（這事兒牽扯到宗教和外交，挺復(fù)雜），直接對(duì)土耳其實(shí)施制裁。
搞得土耳其里拉匯率跟坐過(guò)山車(chē)似的，當(dāng)時(shí)里拉對(duì)美元從5一下跌到7，通貨膨脹率飆到70%以上，老百姓買(mǎi)東西都得掂量半天，進(jìn)口貨價(jià)格翻倍，日子苦不堪言。
制裁不光是匯率的事兒，美國(guó)還限制土耳其用美元結(jié)算，國(guó)際貿(mào)易直接受阻。再往前看，土耳其在敘利亞問(wèn)題上跟美國(guó)支持的庫(kù)爾德武裝不對(duì)付，雙方的關(guān)系早就有點(diǎn)劍拔弩張了。
土耳其的經(jīng)濟(jì)本來(lái)就靠借外債過(guò)日子，美元一卡脖子，債務(wù)壓力立馬爆炸。2018年那波制裁后，土耳其央行發(fā)現(xiàn)光靠美元救不了場(chǎng)，得找個(gè)更靠譜的家伙，于是黃金就進(jìn)入了他們的視線。
俄羅斯跟美國(guó)的恩怨更深，2014年是個(gè)大轉(zhuǎn)折。那年俄羅斯吞并了克里米亞，烏克蘭東部沖突也跟俄羅斯脫不了干系，美國(guó)和歐盟坐不住了，聯(lián)手扔出一堆制裁。
啥制裁呢？限制俄羅斯銀行用Swift系統(tǒng)（國(guó)際支付的命脈），凍結(jié)俄羅斯的美元資產(chǎn)，還掐住了能源出口的脖子。俄羅斯經(jīng)濟(jì)很大程度上靠賣(mài)油氣，制裁一來(lái)，盧布匯率跳水，國(guó)際市場(chǎng)上的交易也卡殼了。
從2014年到現(xiàn)在，美國(guó)對(duì)俄羅斯的制裁沒(méi)停過(guò)，尤其2022年俄烏沖突爆發(fā)后，更是升級(jí)到極致。Swift被踢出去，美元資產(chǎn)被凍結(jié)，俄羅斯發(fā)現(xiàn)自己手里攥著的美元儲(chǔ)備跟廢紙差不多。
這時(shí)候，黃金這種不靠美元、不受美國(guó)控制的東西，成了俄羅斯的救命稻草。
中國(guó)跟美國(guó)的矛盾，表面上是貿(mào)易戰(zhàn)，其實(shí)是全方位的較量。
2018年中美貿(mào)易戰(zhàn)開(kāi)打，美國(guó)加征關(guān)稅，搞得中國(guó)出口壓力倍增。后來(lái)又升級(jí)到科技領(lǐng)域，美國(guó)封鎖華為、中興這些企業(yè)的技術(shù)供應(yīng)鏈，想掐住中國(guó)的高科技命脈。
2020年疫情之后，美國(guó)還拿香港問(wèn)題、新疆問(wèn)題做文章，對(duì)中國(guó)企業(yè)和個(gè)人實(shí)施制裁，凍結(jié)資產(chǎn)、限制金融交易。
中國(guó)經(jīng)濟(jì)雖然底子厚，扛得住，但外部壓力也不小。美元結(jié)算被卡，國(guó)際支付受限，讓中國(guó)意識(shí)到，美元這東西太不靠譜，隨時(shí)可能被美國(guó)當(dāng)武器用。于是，黃金作為獨(dú)立于美元的資產(chǎn)，成了中國(guó)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的重要選項(xiàng)。
這仨國(guó)家雖然挨制裁的原因不一樣，但結(jié)果都差不多：美元渠道被掐，經(jīng)濟(jì)受壓，國(guó)際貿(mào)易和金融操作變得艱難。美國(guó)手里有美元這張牌，Swift系統(tǒng)、資產(chǎn)凍結(jié)、貿(mào)易限制，隨手一扔就能讓對(duì)手喘不過(guò)氣。
土耳其里拉崩了，俄羅斯盧布晃了，中國(guó)外貿(mào)傷了，面對(duì)這種局面，誰(shuí)不想找個(gè)不受美國(guó)控制的“Plan B”呢？黃金，就這么自然而然地成了香餑餑。
二、為啥搶黃金？原因拆解
為啥這仨國(guó)家都盯著黃金使勁囤？不是因?yàn)辄S金好看，也不是因?yàn)轭I(lǐng)導(dǎo)突發(fā)奇想，而是實(shí)打?qū)嵉慕?jīng)濟(jì)和戰(zhàn)略需求。
黃金最大的特點(diǎn)是啥？不靠任何政府背書(shū)，也不怕貨幣貶值。從古時(shí)候起，它就是避險(xiǎn)資產(chǎn)，遇到亂七八糟的事兒，大家都喜歡拿黃金保命。
土耳其、俄羅斯、中國(guó)被美國(guó)制裁后，發(fā)現(xiàn)美元這玩意兒太危險(xiǎn)了。美國(guó)動(dòng)不動(dòng)就凍結(jié)你的美元資產(chǎn)，或者把你踢出Swift系統(tǒng)，國(guó)際支付一斷，你手里再多美元也沒(méi)用。
俄羅斯是個(gè)典型例子。2014年制裁開(kāi)始后，俄羅斯央行就開(kāi)啟了買(mǎi)黃金模式，到2023年黃金儲(chǔ)備超過(guò)2300噸，全球排第五。盧布匯率跳水的時(shí)候，黃金硬生生撐住了經(jīng)濟(jì)的基本盤(pán)。
中國(guó)也差不多，2018年貿(mào)易戰(zhàn)后，黃金儲(chǔ)備漲到2000噸左右，排全球第六。土耳其更狠，2018年里拉崩盤(pán)后，黃金儲(chǔ)備直接沖到500噸，老百姓都跑去換金幣，央行也跟著囤。
為啥黃金能避險(xiǎn)？因?yàn)樗桓涝獟煦^。美國(guó)可以隨便印美元（2020-2021年疫情期間，美元M2增長(zhǎng)率高達(dá)17.6%，創(chuàng)紀(jì)錄），但黃金沒(méi)法隨便造，價(jià)值穩(wěn)定。制裁一來(lái)，美元用不了，黃金還能拿出來(lái)救急，穩(wěn)住國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)。
再說(shuō)個(gè)更深層的原因——去美元化。美元是全球儲(chǔ)備貨幣，國(guó)際貿(mào)易基本都靠它結(jié)算，但這也給了美國(guó)超級(jí)大的權(quán)力。
制裁的時(shí)候，美國(guó)一揮手，你的美元賬戶就沒(méi)了，Swift用不了，貿(mào)易直接癱瘓。土耳其、俄羅斯、中國(guó)都吃過(guò)這虧，早就憋著一口氣，想擺脫美元的控制。
俄羅斯試過(guò)用黃金結(jié)算能源交易，比如賣(mài)石油天然氣的時(shí)候，直接跟買(mǎi)家說(shuō)：“別給我美元，拿黃金來(lái)?！边@招能繞開(kāi)美元限制，雖然規(guī)模還不大，但方向很明確。
中國(guó)更狠，推動(dòng)人民幣國(guó)際化，搞了個(gè)CIPS支付系統(tǒng)（類似Swift的替代品），還在“一帶一路”國(guó)家里推廣人民幣結(jié)算，黃金儲(chǔ)備則是給人民幣撐腰的底氣。土耳其雖然經(jīng)濟(jì)弱點(diǎn)，但也用黃金穩(wěn)里拉，減少對(duì)美元的依賴。
去美元化不是喊口號(hào)，得有真東西撐著。黃金就是那個(gè)“真東西”，它不光是財(cái)富儲(chǔ)備，還能增強(qiáng)本幣的信用。
世界黃金協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，2022年以來(lái)，全球央行買(mǎi)黃金的量超過(guò)1000噸，土耳其、俄羅斯、中國(guó)全在前列。
這說(shuō)明啥？大家對(duì)美元的不信任越來(lái)越深了。
再往大了說(shuō)，搶黃金是為了經(jīng)濟(jì)自主性。制裁一來(lái)，外部壓力山大，靠別人肯定不行，得自己手里有硬貨。黃金不光能抗通脹，還能在國(guó)際市場(chǎng)上換東西。
比如俄羅斯，能源出口被限制后，用黃金跟一些國(guó)家做交易，硬是撐住了經(jīng)濟(jì)。中國(guó)也在“一帶一路”沿線試水黃金貿(mào)易，增強(qiáng)自己的話語(yǔ)權(quán)。土耳其更直接，黃金儲(chǔ)備多了，抗擊美元升值的底氣也足了點(diǎn)。
美國(guó)搞量化寬松，美元一貶值，全球都跟著遭殃。土耳其進(jìn)口咖啡豆貴了，俄羅斯面包漲價(jià)了，中國(guó)原材料成本也上去了。黃金這時(shí)候就成了“定海神針”，讓這些國(guó)家不至于被美元牽著鼻子走。
還有個(gè)大趨勢(shì)，土耳其、俄羅斯、中國(guó)不是孤立行動(dòng)，而是新興經(jīng)濟(jì)體集體覺(jué)醒的一部分。美元霸權(quán)這東西，二戰(zhàn)后就定了，布雷頓森林體系解體后，美國(guó)靠石油美元和金融市場(chǎng)繼續(xù)稱霸。
但現(xiàn)在，新興國(guó)家不干了。印度、巴西這些國(guó)家也在買(mǎi)黃金，2022年全球央行購(gòu)金量創(chuàng)歷史紀(jì)錄，明顯是對(duì)美元體系的不滿。
這仨國(guó)家?guī)ь^搶黃金，其實(shí)是在試水，看看能不能搞出一個(gè)不靠美元的新秩序。黃金是第一步，后頭可能還有別的招，比如數(shù)字貨幣、區(qū)域貿(mào)易聯(lián)盟啥的。
簡(jiǎn)單歸納一下，搶黃金有三層邏輯：一是避險(xiǎn)，美元不靠譜，黃金能救命；二是去美元化，擺脫美國(guó)控制，增強(qiáng)本幣地位；三是戰(zhàn)略需要，手里有黃金，經(jīng)濟(jì)和國(guó)際博弈的底氣更足。再加上新興經(jīng)濟(jì)體的集體趨勢(shì)，這事兒就更有意思了。
三、趨勢(shì)和可能性
搶黃金這事兒，不是一天兩天的事兒，也不是這仨國(guó)家玩完了就拉倒。未來(lái)會(huì)咋發(fā)展？
先說(shuō)趨勢(shì)，短期內(nèi)土耳其、俄羅斯、中國(guó)囤黃金的步伐不會(huì)停。2025年4月，金價(jià)已經(jīng)突破3100美元/盎司，高盛還預(yù)測(cè)年底能到3300美元。
需求這么旺，背后就是制裁壓力和美元的不確定性。俄羅斯能源出口還在去美元化，中國(guó)CIPS系統(tǒng)越鋪越大，土耳其里拉雖然弱，但黃金儲(chǔ)備至少給了點(diǎn)喘息空間。
世界黃金協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)也挺硬核，2022年全球央行買(mǎi)了1082噸黃金，2023年估計(jì)也不會(huì)少。
這說(shuō)明啥？黃金熱不是個(gè)例，是全球性的。未來(lái)幾年，這仨國(guó)家可能會(huì)繼續(xù)加碼，甚至帶動(dòng)更多國(guó)家加入。
不過(guò)，搶黃金也不是沒(méi)風(fēng)險(xiǎn)。首先，黃金價(jià)格不是一成不變的，漲得猛也可能跌得狠。如果哪天金價(jià)跳水，央行資產(chǎn)就得縮水，買(mǎi)多了反而虧。
其次，黃金不像美元那么好用，國(guó)際貿(mào)易里直接拿黃金結(jié)算的案例還不多，操作起來(lái)費(fèi)勁。俄羅斯試過(guò)黃金交易，但規(guī)模有限；中國(guó)推人民幣國(guó)際化，黃金只是輔助；土耳其更慘，黃金儲(chǔ)備漲了，里拉危機(jī)還是沒(méi)完全解。
再者，囤黃金得花錢(qián)，維護(hù)金庫(kù)、管理儲(chǔ)備也是一大筆開(kāi)銷(xiāo)。2022年土耳其買(mǎi)了148噸黃金，全球第一，但經(jīng)濟(jì)問(wèn)題還是老樣子，說(shuō)明黃金不是萬(wàn)能藥。
土耳其、俄羅斯、中國(guó)搶黃金，短期看是自保，長(zhǎng)遠(yuǎn)看是對(duì)美元霸權(quán)的挑戰(zhàn)。如果去美元化真搞成了，全球貨幣體系可能走向多元化。
美元現(xiàn)在占全球儲(chǔ)備貨幣的60%左右，但比重一直在降。國(guó)際貨幣基金組織（IMF）的數(shù)據(jù)顯示，2023年美元儲(chǔ)備占比跌到59.2%，比十年前低了快7個(gè)百分點(diǎn)。
這仨國(guó)家的動(dòng)作，可能是個(gè)信號(hào)。未來(lái)要是更多國(guó)家跟進(jìn)，比如印度、沙特這些資源國(guó)也加碼黃金，美元的地位還真可能晃一晃。
當(dāng)然，這過(guò)程不會(huì)快，去美元化不是一夜之間的事兒，得幾十年慢慢磨。不過(guò)有一點(diǎn)是肯定的：全球金融格局已經(jīng)在變了，黃金只是個(gè)開(kāi)始。
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